FinexAnalýzyNejvětší růst za 40 let: Proč tyto akcie letos vyletěly o 300 %?
Největší růst za 40 let: Proč tyto akcie letos vyletěly o 300 %?
FTSE 100 ovládli těžaři díky šílenému růstu cen stříbra i mědi. Akcie Fresnillo a Antofagasta jsou díky tomu na rekordních hodnotách. Jsou tyto akcie stále dobrou volbou, nebo už je prasknutí bubliny na spadnutí?
V roce 2025 se Fresnillo a Antofagasta staly lídry v rámci indexu FTSE 100 díky rostoucím cenám kovů v důsledku ekonomických změn a omezení dodávek.
Obě společnosti patří mezi cyklické, to znamená, že se jim v období ekonomického boomu daří, ale naopak v době recese akcie mohou silně padat. Aktuální ekonomická situace je však pro ně příznivá.
Stříbro je průmyslový kov, bez kterého si moderní život prakticky nedovedeme představit.
Používá se v elektronice, najdete jej v solárních panelech, doma jej má každý, kdo se podívá do zrcadla, je to významný katalyzátor v chemických procesech atd.
Na cenu stříbra tlačí to, že existuje deficit mezi poptávkou a nabídkou, což znamená, že průmyslová poptávka přesahuje těžbu.
Kromě toho jeho zásoby nejsou nevyčerpatelné, takže tlak na růst ceny tohoto kovu je v dlouhodobém horizontu logický.
Stříbro je také vzácný kov, který se používá jako tzv. bezpečný přístav v dobách nejistoty. Kromě toho je jeho cena denominována v USD, takže i slábnoucí dolar má na cenu stříbra vliv.
To jsou důvody, proč stříbro letos rostlo o 84 % a přesáhlo hodnoty 50 USD za unci, což je nejvyšší hodnota za posledních 40 let.
Pro investory je zajímavá i informace, že poměr zlata vůči stříbru (gold/silver ratio) je 75. Tato hodnota naznačuje, že stříbro je stále levné vůči zlatu, ale ne extrémně.
Jinými slovy to znamená, že stříbro má stále potenciál k růstu.
Fresnillo
Z tohoto trendu těží Fresnillo, přední světový producent stříbra. Společnost jen v první polovině roku 2025 vytěžila 24,9 milionu uncí stříbra a 313 800 uncí zlata. Tržby za první pololetí rostly meziročně o 26 %
Zdroj: www.tradingview.com
Tržby a provozní zisk Fresnillo
Analytici předpovídají 552% nárůst zisku v letošním roce a 13% nárůst v roce příštím.
Tyto výhledy se projevují na pohybu cen akcií, které jsou na rekordních hodnotách.
Boom cen stříbra vyhnal ceny akcií této společnosti v letošním roce o neuvěřitelných 300 % vzhůru. To ale znamená, že i poměrové ukazatele jsou na extrémních hodnotách.
Poměr P/E je 54 (10letý medián je 28,5) a poměr P/S je 6,2 (10letý medián 3,7). Aktuální nadprůměrné hodnoty tedy naznačují, že by akcie mohla být nadhodnocená.
Antofagasta vyniká v oblasti těžby mědi. Její cena díky nedostatku nabídky přesáhla 11 000 USD za tunu (což po přepočtu znamená 5 USD za libru, což je cena v grafu níže).
Poruchy globálních řetězců, včetně přírodních katastrof a sociálních nepokojů, ovlivnily velké doly, jako je Codelco, které vykázalo nejnižší produkci od počátku záznamů v roce 2003.
Tyto souvislosti přispěly k tomu, že hodnota akcií Antofagasta v tomto roce vzrostla o 74 %.
Antofagasta plánuje v letošním roce zvýšit produkci mědi na 660 000-770 000 tun a v příštích letech možná až na 900 000 tun. V prvním pololetí rostly tržby o 25 %.
Zdroj: www.tradingview.com
Tržby a provozní zisk Antofagasta
Podle prognóz analytiků by měl zisk v letošním roce vzrůst o 26 % a v roce 2026 o další 4 %. Silná poptávka po průmyslových kovech zvyšuje investiční atraktivitu společnosti Antofagasta.
Poměr P/E je u této akcie 32 (10letý medián 23,5) a poměr P/S je 4,7 (medián 2,6). I u této společnosti tedy jsou akcie relativně nadhodnocené vůči svým historickým hodnotám.
Obě společnosti ukazují na potenciál těžebního sektoru jako útočiště během volatilních trhů.
Pro investory je ale důležité si uvědomit, že komodity jsou komplexní instrumenty, které ovlivňuje mnoho faktorů a o nečekané události není nouze.
Investor do těchto akcií si musí udržovat poměrně široký přehled a rychle jej aktualizovat. Proto nemusí být tyto akcie vhodné pro začátečníky.
Kromě toho aktuální ocenění naznačuje, že tyto akcie jsou na vysokých hodnotách. To může být v budoucnu příčinou vyšší volatility, pokud výsledky společnosti nesplní očekávání analytiků.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
