Technologický průmysl není obecně považován za místo, kde lze najít dividendy, natož pak rychlý růst dividend. Nicméně s tím, jak mnohé technologické společnosti dospívají, rozhodují se nabízet výplaty a v několika případech je rychle zvyšují.
Tato obrovská zvýšení oslovují stále více investorů, protože vysoká inflace má velmi negativní vliv na dluhopisová portfolia investorů. Mnoho akcií také nabízí výplaty výrazně nad průměrným dividendovým výnosem indexu S&P 500, který činí přibližně 1,6 %. Investoři, kteří hledají takové dividendové akcie, by mohli zvážit Broadcom, Digital Realty Trust a Texas Instruments. Pojďme se o těchto třech růstových dividendových akciích dozvědět něco více.
Konektivita je oblíbeným investičním tématem, a to z dobrého důvodu. Svět je stále více digitální. Různé technologie, včetně streamování, IoT, her a autonomního řízení, spoléhají na posílání dat z jednoho místa na druhé. Broadcom se specializuje na polovodičová řešení pro konektivitu a síťové aplikace. Jeho produkty najdete v řadě zařízeních včetně spotřební elektroniky, automatizovaných továrních zařízení, zařízení Bluetooth, datových center a dalších.
Společnost roste a je velmi zisková – za posledních deset let Broadcom zvýšil své tržby v průměru o téměř 30 % ročně, k čemuž částečně přispěl obrovský nárůst chytrých telefonů po celém světě. Kromě toho generuje téměř 0,49 dolaru volného peněžního toku z každého dolaru tržeb, což dává společnosti každoročně miliardy dolarů v hotovosti na útratu.
Zdroj: macrotrends.net
Růst tržeb společnosti Broadcom od začátku roku 2010
Sdílení těchto zisků s akcionáři prostřednictvím dividendy se pro Broadcom stalo rutinou – vedení společnosti zvyšovalo dividendu každoročně 13 let po sobě. Dividendový výplatní poměr je na úrovni 44 % poměrně přijatelný, což Broadcomu ponechává prostor pro zachování finanční flexibility.
Při současné ceně akcií Broadcom je dividendový výnos solidních 3,3 %, ale nejpůsobivější je rychlý růst výplaty. V posledních třech letech se akcionářům každoročně zvyšovala v průměru o 18 %, což předstihuje i dnešní vysokou inflaci.
Společnost se snaží diverzifikovat své podnikání tím, že se pouští do oblasti softwaru. V roce 2018 koupila Symantec a v roce 2019 CA Technologies, čímž vytvořila divizi infrastrukturního softwaru, která nyní tvoří přibližně čtvrtinu celkových tržeb společnosti. Tyto dvě transakce dosáhly celkové hodnoty téměř 30 miliard dolarů a další transakce teprve přijdou. Broadcom má před uzavřením dohody o převzetí společnosti VMware, která se zabývá cloudovým softwarem, za 61 miliard dolarů v hotovosti a akciích.
Investoři musí sledovat vývoj očekávané akvizice společnosti a sledovat finanční výsledky Broadcomu. Významné nákupy vyžadují čas a velké transakce společnostem ne vždy pomáhají. Nicméně atraktivní a rostoucí dividenda Broadcom je dobře financována ze zisků a úspěšná akvizice by mohla podnik dlouhodobě posílit.
Pokud hledáte technologicky zaměřenou společnost, která přináší konzistentní růst dividend, měli byste znát jméno Digital Realty Trust. Tento realitní investiční fond (REIT) vlastní nemovitosti, které se využívají jako datová centra a pronajímá prostory dalším zákazníkům. Datová centra jsou v podstatě sklady, které uchovávají světová data. S rozvojem cloud computingu se poptávka po datových centrech prudce zvýšila.
A protože poptávka po nemovitostech společnosti rostla, Digital Realty předávala akcionářům stabilní výnosy. Společnost zvyšovala svou roční dividendu více než 10 let v řadě a její současný dividendový výnos činí 4,06 %.
Společnost charakterizují však i rizika. První z nich je pro REIT běžné: Rostoucí úrokové sazby. S růstem úrokových sazeb ztrácí REIT určitou atraktivitu, protože investoři mohou snadno vyměnit REIT akcie za bezrizikové státní dluhopisy a získat podobný (nebo dokonce vyšší) výnos. REITs navíc riskují, že budou muset refinancovat své (obvykle vysoké) dluhy za vyšší úrokové sazby – což může snížit ziskové marže a potenciálně ohrozit výplatu dividend.
Druhé riziko spočívá v tom, že se cloudové společnosti mohou rozhodnout vybudovat a provozovat svá vlastní datová centra – a zcela tak vyřadit Digital Realty z tohoto procesu. To je postoj, který zastává Jim Chanos, jeden z nejvýznamnějších světových short-sellerů. Chanos sází proti Digital Reality a tvrdí, že někteří z jejích největších zákazníků (Alphabet, Microsoft, Amazon) se nakonec obrátí proti ní. Zatím se zdá, že se mu sázka vyplácí. Akcie Digital Realty Trust od začátku roku klesly o 33 %. Tržby společnosti však zatím stále rostou, i když pomalejším tempem.
Zdroj: macrotrends.net
Růst tržeb společnosti Digital Realty Trust od začátku roku 2010
Vysoká inflace v kombinaci s rostoucími úrokovými sazbami udrží akcie v krátkodobém horizontu pod tlakem. Dlouhodobějším investorům by však stabilní dividendový příjem Digital Realty mohl připadat příliš dobrý na to, aby mu odolali, hlavně pokud věříte, že cloudová revoluce teprve začíná.
Společnost Texas Instruments vyhlásila první dividendu v roce 1962, ale trvalo 42 let, než se vydala na současnou cestu růstu dividend. Když se v roce 2004 stal generálním ředitelem Rich Templeton, vyplácela společnost na dividendách méně než 0,09 dolaru na akcii. Poté, co se Templeton postavil do čela společnosti, nastoupil cestu každoročního zvyšování dividend. Tato zvýšení byla tak výrazná, že se její dividenda v letech 2004 až 2021 zvyšovala složenou roční mírou růstu o 25 %.
Texas Instruments právě schválila své poslední zvýšení, které činí skromnějších 8 %. Přesto dnešní dividenda činí 4,96 dolaru na akcii, což představuje výnos přibližně 3 %.
Dividenda za rok 2021 si nárokovala 62 % volného peněžního toku společnosti. Díky tomu má společnost dostatek hotovosti na zvýšení dividend, zpětný odkup akcií nebo investice do svého podnikání.
Společnost tuto dividendu zajišťuje návrhem a výrobou analogových a vestavných polovodičových čipů. Vzhledem k tomu, že nejnovější digitální čipy nemohou fungovat bez analogových čipů Texas Instruments, zajišťuje to prakticky nekonečně dlouhou knihu objednávek ze strany polovodičových společností.
Zdroj: macrotrends.net
Růst tržeb společnosti Texas Instruments od začátku roku 2010
Přibližně 62 % jejích příjmů pochází z průmyslového a automobilového sektoru. Její čipy jsou také nezbytnou součástí iPhonu a analytici se všeobecně domnívají, že zákazníkem, který zajišťuje 9 % příjmů společnosti, je právě Apple. Celkově Texas Instruments vyrábí asi 80 000 produktů, které slouží 100 000 zákazníků.
Tito zákazníci vynesli společnosti v první polovině roku 2022 tržby ve výši 10,1 miliardy dolarů, což je o 14 % více než ve stejném období roku 2021. Čistý zisk v tomto období vzrostl o 22 % na 4,5 miliardy dolarů, protože společnost v tomto období omezila růst nákladů.
Akcie Texas Instruments od začátku roku 2022 (k 20. 9. 2022) klesly o přibližně 12 %, čím výrazně překonaly index S&P 500 který se ve stejném období propadl téměř o 20 %. Navíc se vyhnuly masivnímu poklesu ostatních technologických akcií. Klesající cena akcií navíc znamená, že investoři mohou tohoto rostoucího plátce dividend koupit za 18násobek zisku. Toto nízké ocenění spolu s klíčovou rolí Texas Instruments v oblasti technologií by mělo zachovat udržitelný růst dividendy.
O investování a finanční trhy se zajímám od roku 2013. Krátce na to jsem se spálil jako aktivní day trader. Zaplacené „školné“ se mi však celkem vyplatilo. Vrhnul jsem se do studia a od roku 2017 dlouhodobě investuji, přičemž v rámci své strategie kombinuji pasivní a aktivní investiční přístup s výhradním zaměřením na akciové trhy.
Inspirací mi jsou především Warren Buffett a jeho učitel Benjamin Graham, z českých investorů pak Daniel Gladiš. Nabyté vědomosti se snažím předávat čtenářům, přičemž se nejraději věnuji textům o investičních strategiích, psychologii obchodování a analýzám jednotlivých akcií.
Abychom mohli poskytovat co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím a funkcím technologie, jako jsou soubory cookies. Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
95 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.