Mýtus o digitálním zlatu vyvrácen: Proč Bitcoin při ropné krizi a inflaci selhává?

Američané nyní platí za galon benzínu přibližně 4,30 dolaru, tedy o 41 % více než před rokem. V Evropě se nyní již řadu měsíců pohybujeme okolo 50 Kč za litr.

Za zdražováním stojí především konflikt s Íránem, který narušuje dodávky ropy. Vyšší náklady na energie se navíc postupně promítají do cen dopravy, výroby i běžného zboží.

Podle amerického statistického úřadu vzrostl index spotřebitelských cen (CPI) za poslední rok o 3,7 %, zatímco energie zdražily o 20,4 %. Bitcoin přitom za stejné období ztratil přibližně 21 % své hodnoty.

Zdroj: tradingeconomics.com

Nabízí se proto otázka, zda skutečně dokáže ochránit peníze před inflací.

Bitcoin proti inflaci zatím příliš nefunguje

Od Bitcoinu nelze očekávat, že by dokázal problémy jako nedostatek ropy ani rostoucí výrobní náklady vyřešit. Navíc, a co je ještě důležitější, na zvýšenou inflaci často reaguje americká centrální banka Fed vyššími úrokovými sazbami.

Ty zatraktivňují bezpečnější investice rostoucími výnosy (například státní dluhopisy) a zpravidla tak oslabují rizikovější aktiva včetně kryptoměn.

Jinými slovy, proč by investoři riskovali peníze u rizikových aktiv, když mohou slušný výnos získat i z těch bezpečnějších. Část kapitálu se tedy přesouvá.

Také pohled na posledních 5 let ukazuje zajímavé srovnání:

• Zlato: růst o 127 %
• Index S&P 500: růst o 71 %
• Bitcoin: růst o 31 %
• Spotřebitelské ceny: růst o 22,8 %

Vývoj cen S&P 500, zlata a Bitcoinu za posledních 5 let

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

US500 / SPX

Načítání

Načítání

Načítání

Bitcoin / BTC

Načítání

Načítání

Načítání

Zlato / 1 oz zlata

Načítání

Načítání

Načítání

Obchodujte komodity u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Obchodovat!

Bitcoin tedy za celé období inflaci překonal, ale výrazně zaostal za zlatem i americkými akciemi. Jako spolehlivá ochrana před krátkodobým zdražováním se zatím neosvědčil.

Proč může Bitcoin chránit před oslabováním dolaru?

Existuje však jiný druh inflace, proti kterému může mít Bitcoin výhodu. Jde o znehodnocování měny způsobené dlouhodobým růstem množství peněz v ekonomice.

Americký státní dluh podle projekcí vzroste z přibližně 100 % HDP v roce 2026 na 120 % do roku 2036. Vysoké zadlužení přitom může vytvářet tlak na politiku, která povede k vyšší inflaci a postupnému snižování reálné hodnoty dluhu.

Zdroj: pgpf.org

Právě zde se projevuje jedinečná vlastnost Bitcoinu. Jeho celková nabídka je omezena na 21 milionů mincí a po posledním halvingu přibývají nové bitcoiny tempem přibližně 0,85 % ročně.

Na rozdíl od dolaru tak nelze jeho nabídku libovolně zvyšovat. To ovšem automaticky nezaručuje růst ceny ani zachování kupní síly.

Vyplatí se tedy Bitcoin držet?

Bitcoin může v tradičním portfoliu přinést velký potenciál růstu i v případě, že do něj investor alokuje pouze pár procent hodnoty portfolia.

V takovém případě získá expozici vůči jeho možnému růstu, ale na druhou stranu nebude riskovat mnoho. Zlato, akciové indexy či nemovitosti mají delší historii a mohou pomoci rozložit investiční riziko skrze diverzifikaci.

Bitcoin pak nabízí možnost těžit z případného dlouhodobého oslabování tradičních měn, ostatně tedy podobně jako zlato.

I když trh s Bitcoinem postupně dospívá, stále je volatilnější než výše zmíněná aktiva. Pakliže o investici do něj uvažujete, s touto volatilitou je třeba počítat.

Bitcoin bez prudkých propadů? BlackRock spouští unikátní fond, který krotí jeho výkyvy