...nebo už máte účet?
Přihlašte seZ 10 tisíc korun na 1 milion díky jedné akcii? Zní to šíleně, ale investoři, kteří drží tyto akcie to vidí jasně. Může tento pohádkový růst pokračovat, nebo přijde tvrdý pád?
Jen málo akcií dokázalo během AI mánie posledních let udělat takový průlom jako Palantir.
Kdo na začátku roku 2023 zainvestoval do této firmy 10 000 korun, dnes by se mohl těšit z portfolia v hodnotě zhruba 200 000.
Pokud bude růst pokračovat podobným tempem, je teoreticky jen otázkou času, kdy se z této částky stane více než 1 milion korun.
Je ale vůbec realistické, aby takový růst ještě nastal? A co všechno by se muselo stát, aby to společnost dokázala?
Úspěch Palantiru stojí především na jeho platformě AIP, která zpřístupňuje pokročilou práci s daty i běžným uživatelům.
Místo složitého programování umožňuje AIP analyzovat data pomocí přirozeného jazyka – a tím výrazně rozšiřuje využití AI i mimo specializované datové týmy.
Díky této technologii společnost rychle roste, zejména na americkém komerčním trhu. V posledním čtvrtletí tam tržby meziročně vzrostly o 71 %.
Pro rok 2025 očekává vedení celkové příjmy mezi 3,89 a 3,9 miliardy dolarů, což představuje růst o 36 %.
Pokud by si Palantir udržel průměrné tempo růstu tržeb kolem 35 % až do roku 2035, mohly by jeho roční příjmy přesáhnout 75 miliard dolarů.
Vzhledem ke své SaaS struktuře a silné ziskovosti by společnost mohla vygenerovat přes 20 miliard USD na provozním zisku.
Pro srovnání – Salesforce generuje tržby kolem 38 miliard USD s provozní marží přes 20 %.
Pokud by v roce 2035 společnost dosahovala dvojnásobných příjmů a vyšších marží (25–30 %), akcie Palantir by se mohly v dlouhodobém horizontu zařadit mezi lídry trhu s podnikovým softwarem.
SaaS společnost (Software as a Service) nabízí svůj software formou předplatného, místo aby si ho zákazníci jednorázově kupovali a instalovali.
Zákazníci k softwaru přistupují online – například přes webový prohlížeč – a platí pravidelný poplatek, často měsíční nebo roční.
Tento model je běžný u firem nabízejících nástroje pro správu dat, účetnictví, komunikaci nebo bezpečnost.
Přestože výhled společnosti vypadá slibně, je potřeba zmínit i limity, kterým Palantir čelí.
Aby se dnes investice 10 000 Kč proměnila v 1 milion Kč, musela by se tržní hodnota společnosti zvýšit stonásobně – tedy až na zhruba 30 bilionů dolarů.
To je extrémní skok, vezmeme-li v úvahu, že nejhodnotnější firmy současnosti mají hodnotu kolem 3 bilionů dolarů.
Zásadní překážkou je současné ocenění. Akcie Palantir se obchoduje s poměrem ceny k tržbám (P/S) kolem 100, přičemž i při započítání očekávaného růstu zůstává P/S nad 75.
Tyto vysoké hodnoty naznačují, že trh už do akcie započítal velmi silná očekávání.
Pro investory to znamená, že udržet tento růstový příběh nebude snadné – a jakékoliv zklamání by mohlo vyvolat výraznou korekci.
Investoři by si měli uvědomit, že ani pokud si Palantir udrží své vysoké ohodnocení, nemusí to samo o sobě stačit k dosažení výrazného zhodnocení investice.
Pokud by se ocenění společnosti postupně přiblížilo běžnějším hodnotám v oboru – například úrovním, na kterých se dnes obchoduje Salesforce – bude růst ještě výrazně tlumenější.
V takovém scénáři by akcie Palantir během příštích deseti let těžko násobně zvýšily svou hodnotu.
I přes silný růstový potenciál tak zůstává otázkou, zda aktuální ocenění dává smysl z pohledu dlouhodobé návratnosti.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze, který se již na střední škole začal aktivně zajímat o finanční trhy. Právě tehdy poprvé zakoupil Bitcoin a objevil tak vášeň pro kryptoměny a alternativní investice.
Na Finexu publikuje denní zprávy a komentáře k aktuálnímu dění na trhu.
„Kupujte jen to, co byste s radostí drželi, i kdyby se trh na deset let zastavil.“ – Warren Buffett
94 %
90 %
86 %
