FinexAnalýzyMiláček investorů s prémiovým oceněním: Přijde na této akcii propad?
Miláček investorů s prémiovým oceněním: Přijde na této akcii propad?
Shopify zaznamenává rychlý růst tržeb a zlepšuje provozní marži, avšak vysoké ocenění akcií i silná konkurence přinášejí otazníky ohledně budoucího vývoje. Hrozí na akcii korekce?
Shopify je mezi investory oblíbená společnost, která v posledních letech vykazuje významnou dynamiku.
Společnost totiž už dva roky po sobě dosáhla meziročního růstu tržeb o zhruba 26 %, což se logicky promítlo i do vývoje ceny akcií. Jen za loňský rok přinesly akcie investorům přibližně 50% zhodnocení.
S rychlým růstem ale souvisí i rizika. Akcie se totiž obchodují za vysoké násobky poměrových ukazatelů, což u investorů vyvolává obavy.
Chcete investovat do akcií Shopify? Zvažte brokera XTB!
V roce 2025 růst tržeb postupně zrychloval: 26,8 % v 1. čtvrtletí, 31,1 % ve 2. čtvrtletí a 31,5 % ve 3. čtvrtletí. Tento nárůst byl poháněn 32% zvýšením hrubého objemu zboží, což podtrhuje sílu Shopify mezi obchodníky a zákazníky.
Zdroj: www.fiscal.ai
Tržby a provozní marže Shopify
Kromě růstu tržeb se Shopify zaměřuje na efektivní hospodaření, což se projevuje na postupném zlepšení provozní marže, která se v Q3 2025 dostala na 12,1 %.
Podstatné je, že firma tento růst efektivně přeměňuje na peněžní tok. Ve třetím čtvrtletí činil volný peněžní tok 507 milionů dolarů, což je 18 % tržeb.
Zdravá rozvaha společnosti zahrnuje 6 miliard dolarů v hotovosti a cenných papírech a důležité je, že společnost je téměř bez dluhů.
Shopify nabízí celou infrastrukturu pro online obchodníky, kterým dává nástroje, aby mohli prodávat své zboží. Pro Shopify z toho plynou příjmy v podobě měsíčních poplatků za platformu a provize z plateb a transakcí online obchodníků.
Klíčovým prvkem strategie je posun směrem k tzv. agentickému obchodu, tedy využívání AI agentů.
Ti mají obchodníkům aktivně pomáhat s prodejem i zákazníkům s nákupem – doporučují produkty, odpovídají v chatu, optimalizují nabídky a v ideálním případě dokážou nákupní proces i dokončit.
Klíčovým prvkem je nástroj Sidekick AI, který umožňuje proaktivní předpovídání potřeb obchodníků.
To znamená, že sám upozorňuje na problémy, navrhuje konkrétní kroky (například slevy, kampaně atd.)
Do budoucna si strategická iniciativa Shopify v oblasti agentického obchodu klade za cíl začlenit produkty do AI-řízených chatových rozhraní.
Cílem je omezit nutnost procházení tradičního e-shopu a umožnit, aby AI asistovala zákazníkovi s výběrem a postupně i s nákupním procesem. V současnosti se však jedná spíše o dlouhodobý směr než o plošně nasazené řešení.
Tyto nástroje mají jediný cíl:
Zvýšit úspěšnost obchodníků prostřednictvím vyšší konverze zákazníků, a tím přinést i růst objemu transakcí na platformě.
Výzvy a konkurence
Shopify má silnou pozici díky jednoduchosti a kompletnímu ekosystému, ale existují robustní alternativy.
Například WooCommerce, BigCommerce anebo open-source řešení jako Magento, které mohou být pro jiné obchodní modely nebo rozpočty lepší volbou
Vzhledem k tomu, že mnoho platforem používá AI, riziko je v tom, že pokud by agentický obchod přijmuli všichni nebo jej konkurence nabídla s lepšími parametry, výhodu Shopify by to oslabilo. To by pak mělo dopad na pomalejší růst tržeb.
Dlouhodobý vývoj ceny akcií Shopify a jejich ocenění
Ocenění Shopify je to, co u investorů vyvolává obavy. Poměr P/E dosahuje 124 bodů a P/S 20 bodů. To naznačuje, že akcie je prémiově oceněna a trh je optimistický ohledně růstu společnosti.
Management zároveň signalizuje zpomalení tempa růstu ve čtvrtém čtvrtletí, kdy očekává meziroční růst tržeb v rozmezí 20–30 %. To otevírá otázku, zda je současná prémiová valuace dlouhodobě udržitelná.
Pokud zpomalení potrvá do začátku roku 2026, zájem investorůby mohl poklesnout, což by ovlivnilo růst ceny akcií.
Případná korekce na této akcii dává smysl i z pohledu technické analýzy. Akcie se totiž dostala k rezistenci, která je u hodnoty 175 USD a mohla by se u této úrovně otočit směrem dolů. Nejbližším supportem je cena kolem 130 USD.
Případná sleva by pak mohla být vítanou příležitostí k investici do kvalitní firmy.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
