FinexAkcieKatastrofa na trzích! Jediný vítěz pražské burzy odhalen | Burza s odstupem
Katastrofa na trzích! Jediný vítěz pražské burzy odhalen | Burza s odstupem
Šílený týden na trzích je za námi! Zatímco Evropa překvapila a AI giganti počítají obří zisky, krypto a Praha krvácejí. Kde se naopak skrývá tajný vítěz týdenního obchodování a co plánuje Arm?
Nikdo nemá čas sledovat denně trhy, média i sociální sítě. Proto to děláme za vás.
Přidejte se k 11 000+ investorům a získejte přehled o všem klíčovém a větší jistotu při investování. Díky našemu akciovému newsletteru a už vám nic klíčového neuteče.
Tento týden trhy připomínaly šílenou horskou dráhu – zatímco pražská burza a Wall Street krvácely, v Metě se hraje o neuvěřitelných 9 bilionů dolarů a AI byznys tiskne další peníze.
Pojďme se společně podívat na to, kdo tentokrát splakal nad výdělkem a kde se naopak skrývají nebývalé příležitosti.
Co se dnes krom jiného dozvíte?
Masakr na Wall Street! Kdo nepřežil 5 dnů hrůzy?
Zemětřesení v barech: Spojí se Absolut s Jackem Daniel‘sem?
Tvrdý pád indexu PX nezachránil ani jediný vítěz
Ropa drží svět pod krkem a zlato lapá po dechu
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Pět dní nervů a jeden jasný poražený: Co tento týden semlelo Wall Street
Americké akcie připomínaly tento týden auto na náledí: krátké pokusy o jízdu vpřed střídaly rychlé smyky.
V pondělí se sice trhům ulevilo, když odklad úderů na íránskou ropnou infrastrukturu a spekulace o jednáních srazily cenu ropy, díky čemuž hlavní indexy stouply o více než 1 %.
Už v úterý ale znovu úřadoval strach z drahých energií, rostoucích výnosů dluhopisů a hrozby dlouhodobější inflace, takže akcie část zisků rychle odevzdaly.
Středa sice nabídla další krátký odraz díky zlevňující ropě a naději na uklidnění situace, jenže závěr týdne byl nemilosrdný.
Írán americký návrh odmítl, napětí u Hormuzského průlivu vyhnalo ropu opět vzhůru a Wall Street uzavřela pátý ztrátový týden v řadě.
Nejvíc to tentokrát schytaly technologie. Zatímco Nasdaq 100 výrazně slábl, indexy S&P MidCap 400 a Russell 2000 působily o poznání odolněji.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Serveroví giganti si připisují obrovské zisky, vývoj AI infrastruktury nabírá na obrátkách
Ukazuje se, že servery jsou na Wall Street tím nejnovějším způsobem, jak vydělat pořádný balík.
I když na sebe zpočátku strhly veškerou pozornost grafické procesory (GPU), nová vlna hráčů na poli infrastruktury dokazuje, že tím skutečným klíčem k další fázi AI je integrovaná architektura.
Zasvěcení odborníci zjistili, že procesy umělé inteligence nutně potřebují klasické procesory (CPU) jako klíčové “dirigenty”. Ti totiž řídí složité datové úlohy, na které samotné GPU prostě nestačí.
Tento posun vynesl společnost HP mezi nejzářivější jména indexu S&P 500, když si v tomto týdnu připsala nárůst o 8,5 %, zatímco Dell ji následoval se ziskem 7,8 %.
Celkově ale začíná “hardwarová matematika” napříč trhem vypadat mnohem přívětivěji.
Nový algoritmus od Googlu, který drasticky snižuje spotřebu paměti, by mohl brzy stabilizovat ceny komponent – čímž by se efektivně odstranila hlavní překážka bránící ziskovosti hardwaru.
Vývoj ceny akcií HP a Dell za posledních 12 měsíců
Meta mává před manažery 9bilionovou mrkví. Dostanou ji, jen když ukážou výsledky
Meta láká na odměnu, na kterou manažeři dosáhnou jen tehdy, pokud půjde všechno naprosto hladce.
Poprvé od svého vstupu na burzu v roce 2012 přidělila vrcholovým manažerům akciové opce navázané na hodně ambiciózní cenové cíle.
Ten nejvyšší z nich vyžaduje skok o zhruba 530 %. Dokonce i ten nejnižší cíl znamená nárůst o zhruba 88 % – to je jasný signál, že s raketově rostoucími výdaji na AI přehodnocují technologičtí giganti svůj přístup k odměňování.
Ta nejvyšší úroveň odměn vyžaduje, aby akcie Mety dosáhly hodnoty 3 727 dolarů za kus. To by znamenalo tržní hodnotu přesahující 9 bilionů dolarů, což by hravě strčilo do kapsy i současnou tržní kapitalizaci Nvidie.
Kvalifikovalo se celkem šest manažerů – mimo jiné finanční ředitelka Susan Li, Andrew Bosworth a Chris Cox. Je ale zajímavé, že generální ředitel Mark Zuckerberg je z tohoto programu vyřazen.
Jde o hodně
Aby tyto opce vstoupily v platnost, musí Meta stanovených cenových cílů dosáhnout do 14. února 2028. Jinak se nevyužitá část opcí rozloží manažerům do 15. srpna 2030, a pokud ani tehdy nebudou využity, vyprší v březnu 2031.
Mluvčí společnosti označil tyto balíčky za “velkou sázku” a dodal, že se vyplatí pouze v případě, že Meta dosáhne obrovského dlouhodobého úspěchu.
Ve světě, kde ty největší talenty v oblasti AI dostávají nabídky ve stovkách milionů dolarů, jde ve skutečnosti hlavně o udržení těch nejlepších lidí.
Protože vybudovat společnost s hodnotou 9 bilionů dolarů je už tak dost těžké, natož kdybyste přitom přicházeli o lidi, kteří za tím vším stojí.
Evropa překvapila: Zatímco nervozita dusila trhy, některé indexy si vyšlapaly zisk
Evropské akcie mají za sebou týden, který silně připomínal stlačenou pružinu. Čím více je dusily špatné zprávy o Blízkém východě, zdražující ropě a riziku vyšší inflace, tím prudčeji se v určitých dnech odrážely vzhůru.
Náladu na burze určovaly měnící se signály kolem zklidnění konfliktu s Íránem a Hormuzského průlivu, přes který teče zásadní část světového obchodu s ropou.
Nejširší evropský trh nakonec týden uzavřel v lehkém plusu, i když pátek byl znovu dost slabý.
Jasným vítězem z pětice trhů se stala Itálie, velmi solidně ale obstály také Británie a Francie. Naopak německý DAX zůstal jediným indexem v minusu.
Bylo také vidět, jak kapitál hromadně opouštěl citlivější průmysl a cyklické akcie, zatímco trhy s oporou v bankách, těžařích a defenzivních titulech dokázaly propadům sebevědomě odolat.
Do cen navíc silně promluvily obavy z toho, že vyšší náklady na energie a horší dodavatelské řetězce zpomalí růst ekonomiky a donutí ECB k přísnějšímu tónu.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Arm už nepronajímá svou genialitu, peníze z AI si začíná nechávat pro sebe
Celá desetiletí pracoval tento návrhář čipů, který stojí za procesory od Nvidie a Qualcommu, spíše ve stínu, zatímco smetanu slízávali jiní. Tomu je ale konec.
Podle analytiků ze Citigroup si Arm jen tak “neomakává terén”, ale naopak do toho “skočil rovnýma nohama”.
Představil totiž plnohodnotný procesor (CPU) pro datová centra, který je přímo navržený tak, aby dokázal efektivně a ve velkém měřítku pohánět agenty umělé inteligence.
Po finanční stránce Arm očekává, že mu jen tento samotný produkt do pěti let vygeneruje roční tržby ve výši zhruba 15 miliard dolarů.
Celkové tržby by ve stejném období měly dosáhnout 25 miliard dolarů a zisk na akcii (EPS) by se měl vyšplhat na 9 dolarů.
Odvážné načasování
Jak už bylo řečeno, klasické procesory (CPU) se opět potichu vracejí do centra pozornosti.
Vzhledem k tomu, že se akcie Armu už teď obchodují s výraznou přirážkou oproti konkurentům, jako je třeba AMD, bude muset tento nový čip dokázat mnohem víc, než jen vyprodukovat pár dobrých palcových titulků.
Absolut + Jack Daniel’s? Zpráva, která může přepsat mapu trhu s alkoholem
Jednou z nejzajímavějších evropských událostí týdne byly námluvy gigantu Pernod Ricard s firmou Brown-Forman, majitelem značky Jack Daniel’s.
Laikovi to může znít jen jako prosté skládání známých lahví do jedné vitríny, ale ve skutečnosti jde o chytrý obranný tah. Odvětví totiž momentálně dusí slabší poptávka, nová cla a měnící se zvyky spotřebitelů.
Pokud by si plácli, vznikl by mocný vyzyvatel pro lídra trhu Diageo. Pernod by navíc získal mnohem silnější slovo v segmentu americké whiskey a ukrojil si větší díl amerického trhu, kde zatím tahá za kratší konec.
Podle analytiků by fúze přinesla obří nákladové úspory až 450 milionů dolarů ročně.
Nic ale není jen růžové
Obchod brzdí silný vliv rodinných klanů – rodina Brownových drží klíčová hlasovací práva a Pernod si navíc už teď nese docela tučný dluh.
Burza proto reagovala hodně nervózně: ve čtvrtek akcie Pernodu spadly téměř o 6 %, aby v pátek část ztrát umazaly růstem o 3,4 %.
Vývoj ceny akcií Pernod Ricard a Brown-Forman za poslední rok
Praha dostala tvrdší ránu než Evropa: PX padal a trh podržel jediný vítěz
Pražská burza má za sebou týden, který připomínal padající domino. Jakmile se v Evropě rozjela nervozita kolem Blízkého východu, domácí trh padal mnohem rychleji než hlavní západní indexy.
Zatímco širší Evropa ještě týden uzavřela v lehkém plusu, index PX odepsal tvrdých 4,81 %.
Největší ránu schytal zbrojař CSG, který zahučel dolů o 12,28 %, a silně ztrácel také ČEZ s poklesem o 3,06 %.
Když se do červených čísel přidaly i Komerční banka s Monetou, velká část domácích “blue chips” zkrátka působila spíš jako brzda než opora.
Jasnou výjimkou byla Erste Group. Ta vyskočila o 5,65 % a ukázala, jak se bankovní příběh v Praze rozpadl na dva naprosto odlišné tábory. Mírně pomohly i tituly Philip Morris a Doosan, ale na otočení celkové nálady to nestačilo.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v uplynulém týdnu a od začátku roku
Krypto znovu pod tlakem: Naděje vydržela chvíli, pak přišla studená sprcha
Kryptoměny v uplynulém týdnu připomínaly porouchaný výtah: nejdřív prudký odraz vzhůru, vzápětí strmý pád. Začátkem týdne trhům ještě výrazně pomohla úleva z odložených útoků na íránskou infrastrukturu.
Díky tomu Bitcoin krátce vystřelil nad hranici 70 tisíc dolarů a vytáhl s sebou i Ethereum nebo XRP. Brzy se ale nálada prudce otočila.
V neděli kolem 9. hodiny ranní se tak největší kryptoměna obchoduje za 66 600 dolarů, což znamená týdenní ztrátu necelá 4 %.
Ethereum v týdenním srovnání ztratilo téměř 5 % a obchoduje se na úrovni 2 000 dolarů za ether.
Krom situace v Íránu v pátek navíc přilila olej do ohně masivní expirace bitcoinových opcí v objemu přes 15 miliard dolarů. K tomu se na cenách podepsalo i rychlé vybírání zisků.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a 12 měsíců
Ropa držela trhy v šachu, zlato jen přežívalo: Týden, kdy komodity psaly nervózní thriller
Komoditní trhy tento týden připomínaly natlakovaný hrnec a jak už bylo naznačeno, největší pozornost si znovu ukradla ropa.
Obchodníci každý den přeceňovali riziko narušení dodávek z Blízkého východu a situaci kolem Hormuzského průlivu, kudy proudí zhruba pětina světové ropy a plynu.
V týdenním srovnání nakonec oba ropné benchmarky mírně posílily. Ropa WTI se podívala nad 100 dolarů, zatímco Brent se obchoduje za cca 115 dolarů za barel.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v uplynulém týdnu
U drahých kovů se ale maloval trochu jiný obrázek. Zlato zůstalo za celý týden prakticky na nule, ale nenechte se zmást. Během týdne zažilo strmý propad na čtyřměsíční minimum a teprve silné páteční nákupy ho vytáhly zpět.
Stříbro naopak působilo mnohem živěji a týden zakončilo solidním růstem, takže z této dvojice vyšlo jasně přesvědčivěji.
Co mě tento týden zaujalo:
Fed si myslel, že má inflaci pod kontrolou, ale pak mu geopolitika udělala čáru přes rozpočet.
Tento prudký nárůst má na svědomí válka v Íránu, která svírá energetické trhy, a také zavedená cla. To vše udržuje cenové tlaky v USA v plné síle.
Podle OECD mohl být hospodářský růst v roce 2026 bez íránského konfliktu vyšší. Nyní se však odhaduje jen na 2,9 % a výhled pro rok 2027 byl mírně snížen na 3 %.
Organizace navíc očekává, že inflace v zemích G20 letos dosáhne 4 % (oproti prosincovým 2,8 %), což jasně signalizuje plošný šok v podobě rostoucích cen a zpomalující ekonomické aktivity.
Co nás čeká následující týden:
Příští týden bude pro nás investory hlavně o tom, zda americká ekonomika stále drží tempo, nebo naopak začíná zřetelněji ztrácet dech.
Největší pozornost na sebe strhnou páteční data z trhu práce za březen. Má to ale jeden velký háček: americké burzy budou kvůli Velkému pátku zavřené.
Prvotní reakce trhu se tak s největší pravděpodobností přelije spíše do dluhopisů, měn a komodit, nebo se na akciích naplno projeví až po víkendu.
Už v úterý navíc dorazí ostře sledovaná statistika JOLTS o volných pracovních místech a hned ve středu výrobní index ISM, který funguje jako spolehlivý teploměr průmyslu.
Na firemní frontě bude nejvíce vidět úterní večer, kdy své hospodářské výsledky zveřejní gigant Nike. Ve středu se k němu přidá třeba Conagra a Cal-Maine Foods.
Nejsou to sice jména, co by sama o sobě otočila celý index, ale skvěle nám ukážou reálnou kondici spotřebitelů, maloobchodu a případné cenové tlaky.
Zdroj: earningshub.com
Kalendář výsledků hospodaření v USA v příštím týdnu
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
