Jak vydělat, když trh kolabuje?

Nejnovější díl podcastu Kam tečou peníze: 

Nikdo z vás jistě nepřehlédl vysoké ceny ropy. Íránská krize se pro někoho nečekaně a pro jiného naopak zcela předvídatelně protáhla.

Zobchodovat růst nebo pokles ceny ropy se však v aktuálním volatilním prostředí stalo oříškem i pro zkušeného tradera.

Cenové pohyby na trhu s ropou za poslední dva měsíce jsou způsobeny především fungováním amerického prezidenta Donalda Trumpa na sociálních sítích. A jemu do hlavy nikdo nevidí.

Celou krizi tak můžeme s odstupem vnímat hlavně jako důkaz, že cesta k osvobození od fosilních paliv anebo k přechodu na bezkarbonovou ekonomiku je ještě hodně daleká a trnitá.

Závislost na ropě zůstává nadále veliká, a i když se rok od roku zmenšuje, děje se tak velmi slabým tempem.

Ochrana portfolia a defenzivní síla dividend

Mít ropné společnosti v portfoliu je dobrou volbou. Kupovat je nyní na vysokých nebo rekordních hodnotách je však pochopitelně velmi nebezpečné.

Na druhou stranu můžeme využít aktuální volatility k tomu, abychom se při nečekaných poklesech pokusili některé firmy nakoupit.

Zvláště pak ty, které vyplácejí dividendu, protože ta nás v jistém ohledu chrání, pokud nakupujete pohonné hmoty na pumpách.

I kdyby došlo k uzavření míru v době odeslání tohoto newsletteru, následky celého konfliktu se budou odstraňovat měsíce. Někdo mluví dokonce o letech. Toto riziko se samozřejmě bude postupem času zmenšovat.

Nyní ho můžeme vidět v otázce spreadu mezi fyzickou ropou a ropou obchodovanou na trzích pomocí futures kontraktů.

Pokud bude tento spread vyšší než deset dolarů, pak krize, a hlavně riziko fyzického nedostatku této suroviny v některých světových regionech, přetrvává.

Strategický význam černého zlata

V každém případě budou ropa a zemní plyn nadále velmi strategickými surovinami, které se nevyplatí podceňovat nebo zanedbávat.

Navíc v případě ropy často pozorujeme dlouhá období, kdy se její cena drží v klidu v určitém pásmu.

A pak najednou vždy přijde obrovský skok nahoru. Ten jsme teď zažili z důvodu války, ale může kdykoliv přijít další, jakmile se ukáže, jak moc tento konflikt narušil po desetiletí zaběhlé dodavatelské řetězce.

Jak selektovat akcie pro aktuální situaci

Správná otázka tedy zní, jak se proti celé této vzniklé situaci pojistit. Jaké společnosti vybrat a jak investovat do ropných akcií? Kdo pozoroval trhy v poslední době, mohl si všimnout zajímavého fenoménu.

Zatímco cena ropy byla schopna vystoupat klidně o 10 % za den, velké ropné společnosti typu Chevron nebo Exxon logicky tak velký růst nezaznamenaly. Jak je to možné?

Hlavním důvodem, proč tomu tak bylo, je skutečnost, že trhy přirozeně naceňovaly konkrétní situaci každé ropné společnosti zvlášť.

Tyto velké firmy samozřejmě profitují z vyšších cen ropy, nesmí však jít o takovýto šok. Mnoho z těchto společností operuje přímo na Blízkém východě.

Útoky na ropná zařízení i případné zablokování Hormuzského průlivu těmto gigantům způsobí velké ztráty. A to je jeden z mnoha důvodů, proč tyto společnosti nerostly.

Na základě tohoto zjištění jsem připravil tři kritéria, která mi umožní najít společnosti, jež jsou nejlépe exponovány na to, aby z vysokých cen ropy profitovaly.

V podcastu pak oznámím i tři konkrétní tituly, které považuji za velmi zajímavé a které se ke splnění těchto kritérií velmi blíží.

Trhy nám v nadcházejících týdnech s největší pravděpodobností nedají vydechnout a geopolitická prémie v ceně ropy hned tak nezmizí. Úspěšný investor by však neměl podléhat tržní panice, nýbrž systematicky hledat hodnotu tam, kde dav vidí pouze chaos.

Věřím, že vám náš dnešní vhled do situace a navazující podcast pomohou zorientovat se v tomto nepřehledném prostředí a ukážou cestu, jak z aktuální nervozity na trzích s rozmyslem těžit.

Přeji příjemný poslech.