Akcioví investoři čelí mimořádně náročnému roku. Turbulence na dluhopisových trzích zastínily zajímavé investiční příležitosti. Kde je nyní hledat?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Technologické akcie zažily jeden z nejtvrdších výprodejů posledních let. Intel během jediného obchodního dne ztratil téměř 30 % své hodnoty a výrazným poklesům se nevyhnuly ani Oracle, Alphabet nebo AMD.
AI akcie podle uvedených údajů v říjnu odepsaly více než 13 %, zatímco zbytek amerického akciového trhu si vedl podstatně lépe. Končí tedy AI boom, nebo jde pouze o přirozenou rotaci kapitálu do jiných sektorů?
Největší problém technologických gigantů nespočívá v současných hospodářských výsledcích, které často překonávají očekávání analytiků. Investory znepokojuje především budoucnost.
Kapitálové výdaje na AI infrastrukturu mají dál prudce růst, zatímco výhled volných peněžních toků zůstává pod tlakem. Trh proto přestává být ochotný platit za akcie hyperscalerů vysoké valuační prémie.
Výrazným příkladem je Intel. Jeho akcie po prudkém propadu vytvořily nepříznivou technickou formaci, která může signalizovat delší období stagnace.
Ve střednědobém horizontu tak nelze vyloučit další oslabení, přestože dlouhodobý investiční příběh společnosti může zůstat zachovaný.
Říjnový výprodej připomněl zásadní riziko, které řada drobných investorů podceňuje – přílišnou koncentraci portfolia do jediného sektoru.
Kdo v posledních letech sázel výhradně na AI akcie, mohl dosahovat mimořádných výnosů. Jakmile se ale sentiment obrátil, přišly během několika dnů ztráty, které mohou investory přimět k unáhleným rozhodnutím.
Řešením není nutně technologické akcie prodávat, ale vhodně je doplňovat defenzivními společnostmi.
Ty zpravidla vykazují nižší volatilitu a v obdobích nejistoty mohou pomoci stabilizovat celé portfolio.
Důležitý je také dlouhodobý investiční horizont. Krátkodobý propad totiž nemusí automaticky znamenat, že se změnil fundamentální příběh společnosti.
Jak se tedy připravit na další výprodeje, které mohou přijít? Proč je situace Intelu obzvlášť nebezpečná a jak sestavit portfolio, které ustojí i výrazné propady technologických akcií? To vše detailně rozebíráme v novém videu.
Investiční analytik a publicista specializující se na makroekonomii, měnovou politiku a analýzu finančních trhů. Vystudoval Masarykovu univerzitu a dlouhodobě se věnuje ekonomickým souvislostem vývoje kapitálových trhů.
Ve Finexu publikuje odborné články zaměřené na fundamentální a technickou analýzu i makroekonomické dění. Vedle Finexu pravidelně publikuje odborné články a komentáře také v dalších českých ekonomických médiích, včetně Hospodářských novin.
94 %
90 %
