Chcete porazit trh? Tato strategie drtí 90 % profesionálních správců fondů

Zatímco většina investorů sleduje každý krok akciových gigantů jako Apple, Microsoft nebo Nvidia, ti zkušení se čím dál častěji obracejí k méně okázalé, ale překvapivě úspěšné strategii: rovnoměrné vážení akcií (equal weighting).

Podle dat od S&P Dow Jones Indices tato strategie nejen dlouhodobě drží krok s klasickým indexem S&P 500, ale ve většině let dokonce poráží většinu aktivně řízených fondů. A to s menším úsilím, nižšími poplatky a vyšší diverzifikací.

Zdroj: spglobal.com

Když pasivní strategie překoná aktivní správu

Americký akciový trh je momentálně extrémně koncentrovaný – technologičtí giganti (Nvidia, Microsoft, Apple, Google, Amazon, Meta a Broadcom) tvoří přes 30 % tržní kapitalizace S&P 500.

Strategie rovnoměrného vážení přitom dává stejnou váhu každé akcii v indexu.

Díky tomu nezvýhodňuje největší firmy, které často bývají na vrcholu cyklu, ale dává prostor i opomíjeným titulům s potenciálem růstu.

Výzkum ukazuje, že více než 90 % aktivních amerických akciových fondů nedokázalo během 20 let překonat Equal Weight Index.

V jednotlivých letech podíl fondů, které zaostaly za tímto indexem, často přesahoval 70 %.

Jinými slovy – i když se správci fondů snaží vybírat ty nejlepší akcie, většině se nepodaří porazit jednoduchý, pravidelně rebalancovaný průměr.

Dlouhodobý vývoj hodnoty indexu S&P 500

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Obchodovat!

Síla rebalancování a expozice menším firmám

Důležitým prvkem úspěchu této strategie je pravidelné rebalancování. To znamená, že každý kvartál se portfolio srovná zpět na rovnoměrné vážení.

Automaticky se tak prodávají akcie, které příliš vyrostly, a dokupuje ty, které zlevnily – což je opak momentum strategie, která kupuje vítěze.

Rovnoměrné vážení také posiluje expozici vůči menším společnostem v rámci S&P 500. A protože menší firmy mívají dlouhodobě vyšší růstový potenciál, index z tohoto faktu často těží.

Nejen teorie – i praxe přesvědčuje

Zatímco aktivní správa sází na výběr konkrétních akcií a tržní načasování, rovnoměrné vážení nabízí jednodušší a systematický přístup.

Výsledky? Podle dat z období 2003–2024 dosáhl Equal Weight Index průměrného ročního výnosu 11,6 %, což představuje nadvýkonnost vůči S&P 500 i fondům zaměřeným na střední a malé firmy.

Co víc – investoři mohou tuto strategii snadno aplikovat skrze ETF fondy (evropské alternativy najdete zde)

Rovnoměrné vážení zdaleka není jen akademickým konceptem, ale praktickým nástrojem pro ty, kteří chtějí pasivně, ale chytře diverzifikovat.

Pasivní investování: Co je to? Jaké výhody i nevýhody s ním souvisí?

Slovo závěrem

V realitě, kde se pozornost investorů soustředí na několik málo gigantů, může být právě strategie rovnoměrného vážení skrytým klenotem.

S historickou výkonností, která překonala většinu profesionálních správců, a s jednoduchou logikou za zády představuje ideální volbu pro investory, kteří hledají stabilní a systematický způsob, jak porazit trh.

Uvažujete o investování do ETF? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)

eToro

90 %

Recenze Otevřít účet

Až u 50 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

Promo akce: Chcete-li získat zdarma akcie v hodnotě až 500 USD? Otevřete si účet u eToro prostřednictvím promo odkazu níže.

RoboMarkets

89 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.