Cena zlata klesá! Motor, který ji hnal nahoru se zastavil. Naopak prudce roste cena Palladia

Ceny zlata ve středu klesly pod kritickou hranici 2 000 USD za unci a pokračovaly tak v klesajícím trendu v důsledku údajů o vyšší americké inflaci něž se odhadovalo.

Vyšší inflace by měla zlato podpořit, nicméně zároveň vedla investory k přehodnocení očekávání brzkého snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. A právě díky vysokým úrokovým sazbám zlato, z jehož držení investorovi neplyne žádný příjem, ztrácí na lesku.

Další komodity zažily růst. Například palladium vzrostlo o více než 7 % a platina o 2,2 %.

Proč zlato klesá

Cena zlata ve středu dosáhla minima 1 986 USD za unci, když poklesla o 0,3 %. Dostala se tak na nejnižší úroveň od 13. prosince loňského roku. Tomu předcházel výraznější úterní pokles, kdy zlato ztratilo během dvou hodin 1,8 %.

Cena zlata v uplynulém týdnu

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Zlato / GOLD

Načítání

Načítání

Bob Haberkorn, tržní stratég ve společnosti RJO Futures, připisuje tento pokles nejnovějším údajům o indexu spotřebitelských cen (CPI).

Ty odhalily, že spotřebitelské ceny v USA v lednu meziročně vzrostly o 3,1 %, takže o 0,2 procentního bodu více, než byl odhad ve výši 2,9 %.

To vedlo obchodníky k úpravě očekávání ohledně snižování sazeb. Nyní předpovídají v roce 2024 pouze tři snížení sazeb o 25 bazických bodů , což se shoduje s prosincovými projekcemi Fedu.

Fed na snižování sazeb spěchat nebude. Co tato zpráva znamená pro trhy?

Očekávání blížícího se snížení sazeb bylo podle něj hlavním motorem růstu zlata nad úroveň 2 000 USD.

Haberkorn naznačuje, že cena zlata aktuálně klesá spolu s pravděpodobností, že Fed sníží v brzké době sazby a předpokládá, že pokles bude pokračovat.

Vyhlídka na vyšší úrokové sazby zvyšuje oportunitní náklady držby zlata.

Jinými slovy pokud obchodníci své prostředky zainvestují do zlata, de facto přicházejí o výnos, který by jim mohly stejné prostředky plynout z dluhopisů.

Investoři a obchodníci nyní obracejí svou pozornost k nadcházejícím zveřejněním ekonomických údajů, včetně maloobchodních tržeb v USA a indexu cen výrobců, které se očekávají ve čtvrtek, resp. v pátek.

Kromě toho je v průběhu týdne naplánováno vystoupení nejméně pěti představitelů Federálního rezervního systému, což by mohlo také poodkrýt výhled měnové politiky.

Další drahé kovy

Na rozdíl od zlata zaznamenala spotová cena palladia výrazný cenový skok a dosáhla hodnoty 927,50 USD, což představuje nárůst o 7,4 %, čímž vymazalo úterní pokles a ještě povyrostlo výš. V době psaní článku mělo palladium o 11 % vyšší hodnotu než na začátku týdne.

Daniel Ghali, komoditní stratég společnosti TD Securities, naznačil, že nedávný pokles cen přilákal kupce, protože ceny palladia se již několik měsíců pohybují na sestupné trajektorii.

Začátkem tohoto měsíce ceny palladia poprvé od dubna 2018 klesly pod ceny platiny.

Vývoj ceny palladia, platiny a stříbra od začátku týdne

Zisky ve středu zaznamenala také platina, která vzrostla o 2 % na 890,71 USD. Úterní ztrátu tak platina překonala a od začátku týdne připsala přes 2 %.

Stříbro se rovněž v úterý propadlo a to o 3,7 % z ceny 22,85 USD, v průběhu středy se ale vyšplhalo na 22,56 USD, čímž část ztrát umazalo, ke konci středečního obchodování však bylo ve ztrátě o 0,39 %.