Finex Analýzy Buffettova akcie v největší krizi desetiletí. Přijde obrat, nebo další pád?

Buffettova akcie v největší krizi desetiletí. Přijde obrat, nebo další pád?

Apple je stále finančně silný, přesto jeho akcie v první polovině roku 2025 výrazně klesly kvůli obavám z pomalého vývoje AI a geopolitických rizik. Je ale akcie skutečně levná?

Ing. Vladimír Růžička

Jméno Příjmení

Popisek autora

Informace o autorovi článku

Mé nejnovější články

Ukázkový článek

Všechny články autora (100)

Publikováno 12. 6. 2025

Buffettova akcie v největší krizi desetiletí. Přijde obrat, nebo další pád?

Analýza

V první polovině roku 2025 zažily akcie Applu výrazný propad a zařadily se mezi výkonnostně nejslabší tituly v rámci “velkolepé sedmičky“.

Na vině jsou především obavy investorů z pomalého postupu v oblasti umělé inteligence (AI) a přetrvávající nejistota kolem obchodních cel a závislosti na čínské výrobě.

Akcie se momentálně obchodují přibližně 22 % pod historickým maximem a investoři tak stojí před otázkou, zda jde o výhodnou nákupní příležitost?

Do akcií Apple můžete investovat u XTB:

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 75 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
Obecně skvělá poplatková struktura

Nevýhody

Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
Zdanění českých dividend 35% sazbou

Buffett Apple prodával

Velkou pozornost vyvolalo rozhodnutí Berkshire Hathaway, investiční společnosti Warrena Buffetta, postupně redukovat svůj podíl v Applu.

Nejde však o reakci na nedávný vývoj – Buffett začal prodávat již na začátku roku 2024. Jeho rozhodnutí bylo zčásti motivováno snahou diverzifikovat portfolio a snížit expozici vůči jednomu titulu.

Aktuálně má Buffett v Applu podíl, který tvoří přibližně 26 % celkového portfolia Berkshire Hathaway.

Fundamenty zůstávají silné

Apple je i nadále mimořádně silnou firmou z hlediska značky, finanční pozice i zákaznické loajality.

Ve fiskálním čtvrtletí končícím 29. března 2025 vykázala firma čistý zisk 24,8 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 4,8 %. Tržby za toto období dosáhly 95 miliard USD a rostly o 5 %.

Celkové roční tržby za rok 2024 dosáhly 391 miliard USD.

Samotný růst tržeb ohromující není, ale vysoká hrubá marže, která od roku 2019 stoupla z 37 % na aktuálních 46 % potvrzuje, že Apple je stále dominantní společností.

Roční tržby, provozní zisk a hrubá marže

S více než 2,4 miliardy aktivních zařízení po celém světě si Apple udržuje pevné postavení nejen jako výrobce hardwaru, ale především jako provozovatel komplexního digitálního ekosystému.

Tento uzavřený systém produktů a služeb vytváří pro uživatele vysoké bariéry pro přechod ke konkurenci – což zajišťuje stabilitu tržeb z placených služeb jako iCloud, App Store nebo Apple Music.

Společnost zároveň pokračuje v masivním zpětném odkupu akcií – v roce 2024 oznámila rekordní buyback program ve výši 110 miliard USD. To podporuje hodnotu pro akcionáře i v době, kdy tržby rostou jen mírně.

Rizikem je nasycený trh, AI zaostávající za konkurencí a geopolitika

Nasycený trh s iPhony a absence nových zásadních produktových kategorií omezují další expanzi.

Apple navíc působí zdrženlivě v oblasti umělé inteligence. Zatímco konkurenti jako Microsoft či Google integrují AI do svých služeb a produktů naplno, Apple sází na opatrnost.

Očekávaná AI vylepšení Siri a dalších funkcí systému iOS přijdou nejdříve v druhé polovině roku 2025.

Výrazným rizikem zůstává závislost na čínské výrobě. Probíhající geopolitické napětí a obchodní cla nutí Apple přesouvat část výroby do jiných zemí, například do Indie nebo Vietnamu.

Generální ředitel Tim Cook však sám přiznává, že tato transformace přináší vyšší náklady.

Vývoj ceny akcií Applu

Škála

Měna

Apple / AAPL

Načítání

Koupit akcie Apple! Váš kapitál může být ohrožen*

Koupit!

Po oznámení cel akcie Applu “sletěly” až ke 170 USD, poté ale vzrostly a nedávný pohyb je nad supportem mezi 190-195 USD. Historické maximum je na 259 USD. Akcie se tedy jeví být ve slevě.

Aktuální poměr ceny k zisku (P/E) je kolem 27, což je nad 10letým průměrem 23násobku zisků. I když z pohledu ceny je akcie ve slevě vůči svému maximu, z hlediska ocenění akcie tomu tak není.

Co s tím? Při případném pořizování akcií, které nejsou nejlevnější, je možné zvážit metodu Dollar Cost Averaging. Tedy pravidelné přikupování s využitím možnosti nákupu většího počtu akcií při pozdějších slevách, pokud nastanou.

Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu

Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.

Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!

Přejít na Discord

Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.

Líbil se vám tento článek?

Autor

Ing. Vladimír Růžička

Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.

V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.

Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Sdílet Tweet