Americký akciový trh už poněkolikáté během letošního roku vytvořil nové rekordní hodnoty, naposledy minulý čtvrtek 7. listopadu.
Úctyhodný 18,7 % vzestup Dow Jones indexu za rok 2019 je ještě slabý ve srovnání 23,4 % letošním růstem S&P 500 a 27,7 % růstem Nasdaq Composite.
Co se skrývá za touto pozoruhodnou popularitou akcií navzdory zhoršujícím se ekonomickým ukazatelům?
Obchodní smlouva USA-Čína na spadnutí?
Obecně v posledních týdnech zaznamenáváme přesun od aktiv bezpečných přístavů (drahé kovy, japonský jen) k riskantnějším aktivům, jako jsou akcie, což značí tzv. „risk on“ tržní sentiment a optimističtější výhled do budoucna. O ten se postarali Donald Trump a Si-Ťin pching opětovným pokrokem v jednání o obchodní dohodě mezi Spojenými státy a Čínou.
Ve čtvrtek vyšla najevo informace, že základem „fáze 1“ obchodní dohody má být slib postupného stažení většiny dosavadních vzájemně uvalených cel. Toto prohlásili mluvčí čínského ministerstva obchodu Gao Feng a ekonomický poradce Bílého domu Larry Kudlow.
Pokud by byť jen první fáze dohody prošla, znamenalo by to výrazné zklidnění mezinárodního obchodu a polití akciových a finančních trhů živou vodou.
Růžové brýle ovšem trhům sundal z tváře americký prezident Donald Trump v pátek, když se nechal slyšet, že Amerika zatím nemá v plánu stáhnout všechna cla v rámci případné první fáze dohody. Proto v pátek burzovní indexy oslabily, stále si však připsaly další plusový týden.
'Oni by rádi viděli stažení [cel], ale já jsem s ničím nesouhlasil,' řekl Trump reportérům v pátek. 'Čína by chtěla získat nějaké stažení [cel] – ne úplné stažení, protože vědí, že to já neudělám.'
Co můžeme očekávat v budoucnu?
Lídři obou zemí se měli původně setkat a podepsat 1. fázi dohody na konci listopadu v Santiagu de Chile. Avšak kvůli tamější sérii protivládních protestů se mezinárodní summit zrušil. Nyní se očekává, že bude-li nějaká úmluva podepsána, stane se tak až v prosinci.
Americká vláda má uvalení dalších cel oficiálně naplánována 15. prosince. Tyto cla mají zasáhnout hojně prodávané spotřebitelské zboží jako chytré telefony nebo hračky.
Polovina prosince tedy bude klíčové datum. Buď tyto cla budou stažena a minulá cla budou odvolána, a v takovém případě patrně akcie uzavřou rok 2019 na rekordních maximech, nebo budou čínské výrobky postiženy dalšími cly a pád akcií nejspíše připomene krušný závěr roku 2018, kdy se indexy propadly o více než 10 %.
Proč by americko-čínská obchodní smlouva nakonec mohla být podepsána?
Navzdory silným slovům amerického prezidenta je i v jeho zájmu uvolnění obchodu s Čínou. Americká ekonomika si neprošla recesí už přes 10 let a v současnosti se jedná o vůbec nejdelší zaznamenané období ekonomického růstu od 2. poloviny 19. století.
K tomu si připočtěme, že německá ekonomika už balancuje na hranici recese a hospodářství stagnuje i v Kanadě, Austrálii a východní Asii. Ani snižování úrokových sazeb ze strany FEDu nemusí zachránit americké akcie od pádu.
Donald Trump se už připravuje na nadcházející prezidentské volby 2020, kde se bude ucházet o své znovuzvolení. Pokud bude tou dobou americká ekonomika už v recesi, šance na druhé Trumpovo vítězství se tím o poznání sníží.
Zájem na podepsání dohody má nepochybně i Čína, která je na exportu do západních zemí do značné míry závislá. Lze to poznat na malém množství cel, jež čínská vláda v odvetě uvalila na americká zboží ve srovnání s cly americké vlády na čínské výrobky.
Jak lze vyčíst z dat amerického ministerstva obchodu, zatímco export amerického zboží do Číny zůstal v průběhu roku 2019 víceméně konstantní, tak úbytek dovozu čínských výrobků do Spojených států se během letoška propadl na více než tříletá minima.
Každopádně pokud nedojde k novým převratným zprávám ze zákulisí, tak optimistický sentiment na trzích a růst rizikovějších aktiv bude pravděpodobně do konce listopadu pokračovat.
Pro všechny investory a tradery bude zásadní sledovat vývoj v prosinci 2019, kde lze očekávat rozštípnutí obchodních sporů na jednu či na druhou stranu.
To s sebou samozřejmě přinese spoustu obchodních příležitostí. Nepromarněte svou šanci…
Obchodujte akcie a indexy u ověřených brokerů
XTB
★ 93 %
- Nákup a prodej akcií a ETF bez poplatku
- Dobrá zákaznická podpora v češtině
- Při obchodování menších objemů jsou větší poplatky (kromě akcií a ETF)
- Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
Vstupte do světa akcií!
Dobrý den, chtěl bych investovat do zlata, máte nějakou doporučenou stránku, nebo co si přečíst a na co si dát pozor?
Dobrý den, Peťane, ohledně zlata u nás na webu máme rozhodně zajímavé články, které stojí za přečtení. Vypíchnul bych např. tyto dva:
Když budete mít nějaké další otázky, určitě napiště do komentářů a my se Vám budeme snažit pomoci. :-)
Dobry tak at to roste no ale stejně to jednou spadne co si o tom myslíte? a až to padne tak jaké akcie koupit a kde?
Dobrý den, Vrato, to už bohužel není otázka na nás, protože neděláme investiční poradenství. :-) Můžeme ale říct, že hodně vyhledávanými a oblíbenými akciemi jsou například ČEZ, Moneta, Apple nebo buď milovaná, nebo nenáviděná Tesla.