Akcie v 50% slevě. Tyto dva dividendové giganty trh trestuhodně přehlíží!

Na akciovém trhu najdete firmy, jejichž byznys sice není technologicky “sexy”, ale zato generuje stabilní cash flow po celá desetiletí. Typicky jde o společnosti, které dodávají naprosto základní produkty pro domácnosti nebo průmysl.

Mezi takové patří Clorox a Amcor. Obě tyto společnosti mají silné postavení ve svých segmentech, vyplácejí stabilní dividendy a zároveň se aktuálně obchodují výrazně pod svými cenovými maximy.

Kdo se specializuje na nákup akcií ve slevě, měl by rozhodně zbystřit.

The Clorox Company

Clorox je americká společnost zaměřená na běžné spotřební zboží. Je známá především výrobou domácí chemie, dezinfekčních prostředků a hygienických produktů.

Její portfolio zahrnuje řadu známých značek, jako jsou například:

• Clorox (dezinfekce a bělidla),
• Pine-Sol,
• Glad (odpadkové pytle),
• Burt’s Bees (osobní péče),
• Brita (filtry na vodu).

Produkty této firmy jsou typickým defenzivním spotřebním zbožím, které lidé kupují naprosto bez ohledu na probíhající ekonomický cyklus.

Síla její značky v segmentu domácí chemie znamená vysokou důvěru spotřebitelů, což firmě stabilně umožňuje:

• držet mnohem vyšší marže než běžné privátní značky,
• zvyšovat své ceny v obdobích vyšší inflace,
• udržovat silnou poptávku i během případných recesí.

Výhoda takto silné značky spočívá i v tom, že přirozeně zvyšuje bariéry vstupu pro jakékoliv nové konkurenty.

Dlouhodobý vývoj ceny akcií Clorox

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Clorox / CLX

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena CLX

Co to je?

XXX

Koupit akcie Clorox! Při obchodování CFD ztrácí peníze 75 % účtů.

---

Koupit!

Co říkají čísla

Celkové tržby společnosti se za poslední dekádu zvýšily z přibližně 5,8 miliardy dolarů na zhruba 6,7 miliardy dolarů, což představuje celkový růst kolem 17 % a průměrné tempo zhruba 1,7 % ročně.

Nejde tedy o žádný překotný růstový příběh, ale spíše o stabilní, spolehlivý byznys s vysoce předvídatelnou poptávkou.

Zdroj: www.fiscal.ai

Hrubá marže se dlouhodobě drží kolem vynikajících 43 až 45 %, což je pro výrobce spotřebního zboží relativně velmi vysoká úroveň. Potvrzuje to obrovskou sílu jejích značek a schopnost firmy bezpečně přenášet část rostoucích nákladů přímo na zákazníky.

Naopak provozní marže prošla v posledních letech poměrně výrazným poklesem. Z úrovní kolem 18 až 19 % před pandemií klesla v roce 2023 až k přibližně 5 až 7 %.

Tento citelný propad byl způsoben především silnou kombinací vyšších nákladů na suroviny, dražší logistiky a provozních problémů v celém dodavatelském řetězci.

V posledním období je však již jasně patrné postupné zotavování těchto marží, které se opět bezpečně vracejí nad úroveň 15 %. To naznačuje, že to vůbec nejhorší období drtivého nákladového tlaku už má firma zřejmě za sebou.

Pro investory je nesmírně důležité, že firma stále generuje silné a pozitivní cash flow, které jí umožňuje nadále vyplácet své pravidelné dividendy. Aktuální dividendový výnos se pohybuje na atraktivní úrovni 3,9 %.

Výhody a nevýhody akcií Clorox

• Silné a celosvětově známé značky.
• Defenzivní sektor trhu s trvale stabilní poptávkou.
• Firma dlouhodobě a spolehlivě vyplácí i postupně zvyšuje svou dividendu.

Jak si zajistit pasivní příjem každý měsíc? Investujte do těchto dividendových akcií, které vám budou vydělávat peníze po celý rok!

• Značná konkurence ze strany levnějších privátních značek obchodních řetězců.
• Velmi pomalý růst celého cílového trhu.
• Citlivost na výkyvy v nákladech na vstupní suroviny.

Amcor (AMCR)

Amcor je globální výrobce moderních obalových materiálů. Tato firma vyrábí zejména:

• plastové obaly pro nejrůznější potraviny a nápoje,
• přísně regulované farmaceutické obaly,
• flexibilní obalové materiály pro rychloobrátkové zboží (FMCG).

Společnost přitom působí skutečně globálně – a to v Severní Americe, Evropě, Latinské Americe i v Asii.

Jednou z hlavních konkurenčních výhod Amcoru je obrovský objem produkce a chytře lokalizovaná výroba.

Firma totiž velmi často provozuje své výrobní závody v těsné blízkosti svých klíčových zákazníků.

To rapidně snižuje logistické náklady, zrychluje dodávky a zajišťuje firmě pevné dlouhodobé kontrakty s největšími výrobci potravin i spotřebního zboží.

Dlouhodobý vývoj ceny akcií Amcor

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Amcor / AMCR

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena AMCR

Co to je?

XXX

Koupit akcie Amcor! Při obchodování CFD ztrácí peníze 75 % účtů.

---

Koupit!

Co říkají čísla

Vývoj finančních výsledků Amcoru ukazuje o něco jiný příběh než u výše zmíněného Cloroxu. Zatímco Clorox je vysoce stabilní, ale jen velmi pomalu rostoucí firma, Amcor v posledních letech svůj byznys opravdu masivně zvětšil.

Tržby společnosti vzrostly z přibližně 8,7 miliardy dolarů v roce 2013 na téměř 24 miliard dolarů v posledních dvanácti měsících.

To představuje celkový růst přesahující 175 % a průměrné tempo kolem 8 % ročně. Velká část tohoto strmého růstu je však přímým výsledkem chytrých akvizic a postupné konsolidace celého odvětví.

Zdroj: www.fiscal.ai

Hrubá marže se zde dlouhodobě pohybuje relativně stabilně kolem hranice 19 až 21 %, což je pro náročný obalový průmysl naprosto typická úroveň.

Tento segment je totiž silně kapitálově náročný a vysoce konkurenční, takže celkové marže z podstaty věci bývají mnohem nižší než například u prémiového značkového zboží.

Z pohledu investorů je však mnohem důležitější celkový vývoj provozní marže, která bohužel v posledních letech postupně klesá. Z dřívějších hodnot kolem 10 až 11 % se v posledním období snížila až k hranici přibližně 5 %.

Tento negativní trend je jasným výsledkem neúprosného tlaku na ceny obalů, vyšších nákladů na samotné suroviny a také probíhající složité integrace velkých akvizic z minulosti.

Firma ale i tak dlouhodobě generuje stabilní a velmi silné cash flow, což je ta vůbec nejdůležitější informace pro všechny dividendové investory. Její dividendový výnos se totiž aktuálně pohybuje kolem skvělých 4,6 %.

Výhody a nevýhody akcií Amcor

• Amcor patří mezi absolutně největší výrobce obalů na celém světě.
• Zcela stabilní poptávka bez ohledu na to, v jaké fázi ekonomického cyklu se trh nachází.
• Velmi atraktivní a nadprůměrný dividendový výnos.

Dividendy nejsou zadarmo: Kdo tohle nepochopí, tvrdě zaplatí.

• Strukturálně mnohem nižší marže v celém tomto odvětví.
• Vysoká citlivost na turbulentní ceny primárních surovin.
• Sílící environmentální tlak na omezení plastových a jednorázových obalů.

Shrnutí pro akcionáře

Jak Clorox, tak i Amcor jednoznačně patří mezi vysoce stabilní společnosti z tradičních defenzivních sektorů.

Jejich celkový růst je sice obvykle pomalejší než u moderních technologických firem, ale spolehlivě to vyvažují svým stabilním cash flow a štědrými dividendami.

Kromě samotných dividend je zde však cítit i zajímavý potenciál kapitálového zhodnocení. Obě akcie se totiž v současnosti obchodují hluboko pod svými historickými maximy:

Clorox ztrácí ze svých vrcholů zhruba 50 % a Amcor přibližně 30 %.

Vzhledem k nesporné stabilitě obou byznysů tak mohou být tyto akcie aktuálně značně podhodnocené.

Pro konzervativnější investory orientované na defenzivní sektor trhu a spolehlivý pasivní příjem proto mohou obě tyto firmy představovat mimořádně zajímavou dlouhodobou volbu do portfolia.