Akcie se řítí do propasti! Tohle je největší chyba, kterou teď můžete udělat

Když trhy najednou zrudnou a ceny akcií zamíří prudce dolů, v hlavě většiny lidí se rozezní poplašná siréna: “Utíkej, zachraň, co se dá, okamžitě prodej!”

A přesně v tomto zdánlivě logickém instinktu se skrývá ta vůbec největší investiční past.

Investování je totiž dlouhý vytrvalostní maraton, ale všudypřítomný strach vás v krizi nutí nesmyslně sprintovat úplně špatným směrem.

Retailový investor navíc často vstupuje na burzu s naivní představou, že existuje nějaká “bezpečná a hladká cesta k bohatství”. Jenže trh funguje podle neúprosných pravidel:

Za železnou trpělivost bohatě odměňuje, zatímco za zbrklou paniku tvrdě trestá.

Představte si letadlo, které vletí do silné turbulence. Když se celá kabina třese a propadá, váš základní biologický instinkt vám velí okamžitě vystoupit. Jenže uprostřed letu v deseti kilometrech nad zemí to zkrátka nejde.

Jediné, co můžete rozumně udělat, je pevně se připoutat, držet kurz a důvěřovat pilotovi, že turbulence jsou naprosto běžnou součástí cesty do cíle.

S vaším investičním portfoliem to funguje úplně stejně: krátkodobé výkyvy jsou naprosto normální, skutečným problémem je pouze vaše přehnaná reakce na ně.

Akciový trh má tendenci dlouhodobě růst

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 75 % účtů.

---

Obchodovat!

Propad není výjimka, ale naprosto běžná součást hry

Začátečníci mívají často klamný pocit, že “správná investice” by přece neměla nijak výrazně kolísat.

Realita je ale přesně opačná: nepříjemné kolísání hodnoty (volatilita) je vlastně jen nutná cena za to, že dlouhodobě cílíte na mnohem vyšší výnos, než jaký vám kdy nabídne garantovaný spořicí účet v bance.

Zdroj: jpmorgan.com

Během těchto poklesů navíc vzniká fenomén, který si drtivá většina panikařících lidí vůbec neuvědomuje.

Ty absolutně nejlepší dny na burze totiž historicky přicházejí ve velmi těsném závěsu za těmi úplně nejhoršími dny.

Analýzy velkých institucí (jako je J.P. Morgan) neúprosně dokazují, že pokud v panice takříkajíc “vystoupíte z trhu” a minete byť jen několik těchto nejlepších dnů v dekádě, váš celkový dlouhodobý výsledek se dramaticky a nenávratně zhorší.

Zdroj: jpmorgan.com

Strach z propadu tak paradoxně obrovsky zvyšuje pravděpodobnost, že přijdete o ty nejklíčovější okamžiky zotavení, které dělají celkový výnos.

Anatomie úspěchu: Panika vs. Strategie

Strach má konkrétní cenu: Ztráta bolí víc, než je fér

Důvod, proč u nás panika tak často vítězí nad chladným rozumem, není projevem vaší charakterové slabosti. Je to hluboce zakořeněná biologická vlastnost naší lidské psychiky.

Slavná prospektová teorie (za kterou získali Daniel Kahneman a Amos Tversky Nobelovu cenu) detailně vysvětluje, že finanční ztráty prožíváme emocionálně až dvakrát silněji, než nás těší naprosto stejně velké zisky.

Prospektová teorie: O co se jedná a jaký má význam v investování?

V praxi to vede ke zničujícímu iracionálnímu chování:

• Po dlouhém růstu máme nutkání “to radši hned prodat a pojistit si zisk, než se to náhodou otočí a my o něj přijdeme”.
• Po prudkém poklesu zase cítíme potřebu “to okamžitě prodat, ať už se na tu hrůzu nemusíme dívat a ono to konečně přestane bolet”.

Jenže investování na burze neslouží jako psychologická terapie pro pocuchané nervy. Jakmile prodáte své akcie po velkém propadu, nevratně měníte dočasný a pouze papírový pokles na definitivní, zrealizovanou ztrátu.

A když pak v hotovosti úzkostlivě čekáte, “až se situace na trzích trochu uklidní”, téměř vždy se vrátíte zpět až po masivním růstu, kdy jsou akcie opět drahé. Přesně tak vzniká ten zničující vzorec mnoha nováčků: “koupit draze, prodat levně”.

K tomu všemu se bohužel přidává přehnaná aktivita. Desítky akademických studií přesvědčivě ukazují, že drobní investoři platí za časté a zbrklé obchodování tvrdou výkonnostní penalizaci.

Ne nadarmo se říká, že přílišné obchodování je vysoce toxické pro vaše bohatství.

Strach vám tedy neškodí jen v momentě, kdy s obří ztrátou definitivně prodáte. Škodí vám především tím, že vás neustále nutí něco ve svém portfoliu pod stresem měnit a vylepšovat.

Jak zkrotit strach, aby neřídil vaše peníze

Nejlepší obranou proti tržní panice není křišťálová koule a snaha o přesnou předpověď budoucího vývoje. Vaší jedinou záchranou je neprůstřelný systém, který zmenší prostor pro vaše impulsivní emoce na absolutní minimum.

• Nastavte si nekompromisní horizont dřív, než vůbec začnete investovat.

Pokud víte, že dané peníze budete s jistotou potřebovat za rok nebo za dva (třeba na stavbu domu), je pro vás akciová složka jen tikající bombou a zdrojem obrovského stresu.

První větší propad vás nevyhnutelně donutí k prodeji v tu nejhorší myslitelnou chvíli. Kdo ale investuje na deset či dvacet let, má obrovskou výhodu, že propady v klidu “přežije” bez nutnosti sahat na peníze.

• Udělejte z pravidelnosti nezastavitelný automat.

Strategie pravidelného investování (DCA) je sice vizuálně velmi nudná, ale zato smrtelně účinná.

Fantasticky pomáhá právě proto, že mechanicky nakupujete i v době nejhlubší krize, kdy by vás emoce a zprávy v televizi nejraději zastavily. Tím si radikálně snižujete riziko, že vsadíte všechny své úspory na jeden jediný, načasováním naprosto špatný okamžik.

• Zkontrolujte, co je vlastně vaše skutečné riziko.

Riziko neznamená jen nudnou poučku “akcie versus dluhopisy”. Skutečné riziko je vaše přílišná koncentrace v jednom módním sektoru, obrovská měnová expozice, a především to, jestli máte bokem vytvořenou bezpečnou finanční rezervu v hotovosti.

Když totiž nemáte železnou rezervu, každý dvacetiprocentní propad na burze vypadá jako existenční hrozba, i když by z dlouhodobého hlediska o nic vážného nešlo.

• Drasticky omezte sledování portfolia.

Denní kontrolování červených čísel v mobilní aplikaci pouze obrovsky zvyšuje vaši citlivost na krátkodobý tržní šum.

Váš mozek pak trvale žije ve vyčerpávajícím režimu poplachu, i když se z fundamentálního hlediska ve vašich firmách objektivně vůbec nic neděje.

FOMO ničí vaše investice. Proč se lidé bojí, že prošvihnou příležitost?

Co si jako investor pohlídat?

Praktická věta, kterou byste měli mít vytištěnou a přilepenou na monitoru, zní takto: Propad trhu není signál k okamžité akci. Propad je tvrdý test toho, jestli máte předem připravený plán.

Kdo se burzovního propadu bojí natolik, že okamžitě přestane investovat nebo začne své peníze chaoticky přesouvat do jiných nástrojů, prohrává bitvu.

Neprohrává ji proto, že by trh objektivně spadl, ale proto, že dobrovolně odevzdal volant svým emocím a dovolil svému strachu převzít řízení.

Finanční trhy budou nepochybně kolísat zítra, za rok i za deset let.

Zásadní rozdíl mezi dlouhodobě úspěšným a trvale neúspěšným investorem často vůbec nespočívá v tom, kdo měl lepší analytický tip.

Spočívá čistě v tom, kdo se dokázal při první silné turbulenci pevně připoutat a s chladnou hlavou vydržel celý let až do konce.