Vzhledem k tomu, že se světovým farmaceutickým firmám daří pomalu vyvíjet další zbraně v boji proti koronaviru, může být v současnosti lákavý nákup akcií maloobchodních podniků. Pokud je investice spojena navíc s nákupem nemovitostí, může být taková investice velmi lákavá, zvláště pokud jste dlouhodobým investorem. Jak dosáhnout obojího? Jak investovat do maloobchodních společností a nemovitostí zároveň? Slyšeli jste už o REIT akciích (více zde)?
Dva z nich, které nyní stojí za zvážení, jsou Federal Realty Investment Trust a Simon Property Group. Oba jsou realitní investiční fondy obchodované na burze, které se zaměřují na maloobchodní nemovitosti. Přečkaly léta trvající erozi e-commerce v kamenných obchodech, která během pandemických lockdownů ještě nabrala na síle. Oba ale charakterizují velmi odlišná portfolia a také různé příběhy.
Federal Realty
Federal Realty patří mezi dividendové krále, což je skupina 31 akcií, které zvyšují své dividendy nejméně 50 let po sobě. Společnost vlastní nebo má podíl ve 105 maloobchodních nemovitostech, především komunitních a sousedských nákupních centrech v severovýchodním a středoatlantickém regionu, na jižní Floridě a v Kalifornii.
Typicky se v nemovitostech Federal Realty nacházejí obchody s potravinami. Vlastní však také řadu nemovitostí se smíšeným využitím, kde jsou nejenom maloobchodní prodejny, ale také různé kombinace kanceláří, rezidenčních nemovitostí a hotelů. To vše s různorodou škálou živnostníků až po globální značky.
Federal Realty uvedla, že ve třetím čtvrtletí vybrala 96 % nájemného, což bylo lepší, než se očekávalo. A finanční prostředky z provozní činnosti (FFO), které jsou kritickým měřítkem výkonnosti REIT, dosáhly 1,51 dolaru na akcii, což představuje 35% nárůst oproti třetímu čtvrtletí roku 2020. Na pozitivní hospodářské výsledky reagovaly i akcie Federal Realty.
Dobře vypadají i vyhlídky do budoucna. Společnost například uvedla, že uzavřela 119 pronájmů maloobchodních prostor o rozloze 40 000 metrů čtverečních za nájemné o 7 % vyšší než pronájmy, které nahradily, a že došlo k menšímu počtu výpovědí nájemců, než se očekávalo.
„Neočekávali jsme, že oživení téměř ve všech aspektech našeho podnikání bude tak rychlé a silné, a to i s ohledem na dopady nárůstu varianty Delta. Sedíme zde v prvním listopadovém týdnu roku 2021 a máme skvělý pocit z naší pozice na trhu,“ řekl generální ředitel Donald Wood v posledním hovoru k výsledkům společnosti 4. listopadu.
Akcie Federal Realty se po pondělním (15. 11.) závěru obchodování nacházely jen 3,5 % pod svým nedávným maximem, přesto se roční dividenda ve výši 4,28 dolaru na akcii rovná více než zajímavému 3,3% dividendovému výnosu.
Společnost Simon Property Group vlastní, rozvíjí a spravuje nemovitostní portfolio, které na konci třetího čtvrtletí zahrnovalo 233 nemovitostí o rozloze 17,5 milionů čtverečních metrů v Severní Americe, Asii a Evropě. Obsazenost a počet nájemců roste, nájemné se opět platí – a trh si tohoto obratu všiml.
Také akcie Simon Property Group se obchodují zhruba 3 % pod svým nedávným maximem, ale s roční dividendou 6,60 dolaru, která znamená 4% dividendový výnos. Během oznámení hospodářských výsledků za třetí čtvrtletí, vyšlo najevo, že čistý provozní zisk společnosti vzrostl o 34,3 % oproti stejnému období předchozího roku. Co je zásadní, FFO se v tomto čtvrtletí zvýšil o 52,7 % na 3,13 dolaru na akcii z 2,05 dolaru před rokem. To přimělo vedení ke zvýšení celoročního výhledu na rok 2021 a další zvýšení dividendy o 10 %.
Dividendová historie společnosti je skutečně slibná. Po snížení dividendy z 2,10 dolaru na 1,30 dolaru v polovině roku 2020 ji Simon Property Group v posledních třech čtvrtletích zvýšil na současných 1,65 dolaru na akcii. A nikdy nepřestal vyplácet dividendu, jako to v loňském roce udělaly některé jiné REITs.
Slibné jsou také kroky společnosti, které směřují k posílení jejího vlastního podnikání jak prostřednictvím akvizic (včetně společnosti Taubman Centers na konci loňského roku), tak prostřednictvím investic do podniků, které vyplňují její maloobchodní prostory, jako je například JCPenney.
Proč by tyto dva maloobchodní REITs mohly růst minimálně dalších deset let?
Letošní růst mezi maloobchodními REITs je v rozporu s konvenčními názory, které říkají, že je maloobchod mrtvý. Národní asociace realitních investičních trustů (Nareit) řadí 29 REIT do maloobchodní skupiny a uvádí, že k 12. listopadu dosahovaly dividendového výnosu 3,7 % a jejich celkový výnos od počátku roku činil téměř 51 % po mizerné 25% ztrátě v roce 2020. Společnost Simon Property Group celý segment výrazně překonala, když ve stejném období dosáhla zhodnocení 100 %, zatímco Federal Realty Investment Trust byl ke stejnému okamžiku v plusu 57 %.
Zdroj: reit.com
Přehled návratnosti retailových REITů k 12. 11. 2021
To jsou všechno silná čísla – pro sektor i tyto dvě společnosti. Srovnáváme však nedávnou výkonnost s historickými událostmi, které se odehrály loni touto dobou. Bude podobný růst pokračovat? To nikdo neví, ale Federal Realty a Simon Property Group mají svá stabilní portfolia a za sebou dlouhou historii. Plus zkušenosti, které dávají důvod věřit, že příští desetiletí by pro ně a jejich investory mohlo být velmi dobré. Rozhodnutí, zda nakoupit právě tyto dvě akcie je však na vaší vlastní podrobné analýze a strategii.
O investování a finanční trhy se zajímám od roku 2013. Krátce na to jsem se spálil jako aktivní day trader. Zaplacené „školné“ se mi však celkem vyplatilo. Vrhnul jsem se do studia a od roku 2017 dlouhodobě investuji, přičemž v rámci své strategie kombinuji pasivní a aktivní investiční přístup s výhradním zaměřením na akciové trhy.
Inspirací mi jsou především Warren Buffett a jeho učitel Benjamin Graham, z českých investorů pak Daniel Gladiš. Nabyté vědomosti se snažím předávat čtenářům, přičemž se nejraději věnuji textům o investičních strategiích, psychologii obchodování a analýzám jednotlivých akcií.
Abychom mohli poskytovat co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím a funkcím technologie, jako jsou soubory cookies. Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
95 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.