FinexAkcie2 podhodnocené akcie, které trh ignoruje. Právě proto z vás mohou udělat boháče!
2 podhodnocené akcie, které trh ignoruje. Právě proto z vás mohou udělat boháče!
Trh se žene za módními technologiemi, zatímco kvalitní akcie zůstávají ve výprodeji. Rio Tinto a Global Payments nabízejí stabilní byznys, silné cash flow a cenu, která láká trpělivé investory.
Chcete z akcií vytěžit víc než jen honbu za dalším “hype” titulem, ale zároveň nechcete usnout na vavřínech s nudným spořicím účtem?
Mnoho investorů dnes stojí ve frontě na módní technologické akcie, zatímco vedle ve výprodeji leží kvalitní firmy za výrazně nižší ceny – něco jako když všichni kupují nejnovější iPhone a vy si v rohu obchodu všimnete výborného smartphonu se slevou 30 %.
Právě na 2 takové “slevové” příležitosti se podíváme v tomto článku.
Rio Tinto: těžař, který těží z energetické transformace
Rio Tinto je jeden z největších těžařů na světě. Působí zhruba ve 35 zemích a zaměřuje se hlavně na železnou rudu, hliník, měď a další “kritické” kovypro energetickou transformaci – například pro výrobu oceli, elektromobilů či obnovitelných zdrojů energie.
V roce 2024 firma dosáhla očištěného zisku, 10,9 miliardy USD po zdanění, při návratnosti kapitálu okolo 18 %. Akcie Rio Tinto také aktuálně nabízí dividendový výnos přes 5 %.
Zajímavou růstovou kartou je projekt Simandou v Guineji, jeden z největších zdrojů vysoce kvalitní železné rudy na světě. Rio Tinto už naskladnilo přibližně 2 miliony tun rudy a první exporty do Číny by už měly být na spadnutí.
Tato ložiska by mohla do roku 2028 zvýšit globální nabídku železné rudy o 8–9 % – to je pro firmu dlouhodobý strategický asset.
Do toho přidejme nového generálního ředitele Simona Trotta, který firmu restrukturalizuje do tří hlavních pilířů (železná ruda, hliník + lithium, měď) se silným důrazem na efektivitu a návratnost.
Nízké ocenění v poměru k ziskům: Rio Tinto se dlouhodobě obchoduje s ukazatelem P/E v jednociferných hodnotách, což je výrazně méně než mnoho “defenzivních” sektorů typu spotřebního zboží nebo utilit.
Atraktivní dividendový výnos: Dividendový výnos přes 5 % je pro velkou, zavedenou firmu velmi štědrý, a i když je nižší než v poslední extrémně silné pětiletce, Rio Tinto zůstává mezi nejlepšími plátci hotovosti.
Expozice na energetickou transformaci a kvalitní rudu: Železná ruda, hliník, měď a lithium jsou klíčové pro dekarbonizaci – od elektromobilů přes solární panely až po moderní infrastrukturu.
Silná závislost na Číně a cyklu komodit: Výsledky Rio Tinto jsou velmi citlivé na poptávku po oceli – tedy na vývoj čínské ekonomiky, developerů a infrastrukturních výdajů. Slabší růst v Číně může stlačit ceny železné rudy a ziskovost firmy.
Regulační a ESG tlaky: Těžba je v centru pozornosti politiků, ekologických organizací i místních komunit. Rio Tinto už v minulosti zažilo reputační krize kvůli dopadům na místní obyvatele a kulturní památky.
Kapitálová náročnost a projektová rizika: Velké doly, nová infrastruktura a technologie na snižování emisí vyžadují obrovské investice. Pokud se ceny komodit nevyvíjejí příznivě, návratnost takových projektů bude slabší, než investoři doufali.
Global Payments: levně oceněný hráč těžící z boomu bezhotovostních plateb
Global Payments je americká fintech společnost, která dodává platební technologie a software obchodníkům i bankám – od platebních terminálů a online plateb po integrovaná řešení v pokladních systémech.
Firma působí ve více než 100 zemích, obsluhuje miliony obchodníků a tisíce finančních institucí, přičemž zpracovává desítky miliard transakcí ročně.
Byznys stojí na tom, že si Global Payments bere drobnou “provizi” z každé transakce, plus nabízí přidané služby – software pro správu provozu, fakturace či věrnostních programů.
Valuačně se titul nachází na velmi nízkých násobcích: poměr P/E se pohybuje jen lehce nad úrovní 10 bodů, což je o desítky procent méně než průměr posledních let a pod úrovní mnoha konkurenčních fintech firem.
Analytici přitom vidí průměrnou cílovou cenu kolem 105–106 USD, tedy potenciál růstu přibližně o třetinu oproti současné ceně. [/finex]
Výhodné ocenění vzhledem k historii i sektoru: Ukazatel P/E je výrazně pod průměrem posledních let i pod úrovní mnoha fintech konkurentů – akcie jsou pravděpodobně podhodnocené.
Strukturální růst bezhotovostních plateb: Trend je jasný: hotovost ustupuje kartám a digitálním platbám, a to ve vyspělých i rozvíjejících se zemích. Global Payments je “infrastruktura v pozadí”, která vydělává pokaždé, když zaplatíte kartou.
Růst díky akvizicím a globálnímu měřítku: Firma v posledních letech posílila akvizicemi TSYS, EVO Payments nebo dohodou o koupi Worldpay, čímž výrazně rozšíří objem transakcí a mezinárodní dosah. Díky velikosti může investovat do inovací, kyberbezpečnosti a nových produktů, které menší hráči finančně neutáhnou.
Silná konkurence v platebním sektoru: Global Payments soupeří s giganty typu PayPal, Fiserv, Stripe, Adyen nebo FIS. Tlak na poplatky, nutnost investovat do nových technologií a “boj o marže” mohou část potenciálního zisku ukrojit.
Riziko integrace velkých akvizic: Nákup Worldpay a souběžný prodej části byznysu (Issuer Solutions) zvyšují složitost restrukturalizace – firma musí zvládnout spojení systémů, týmů a kultur, jinak hrozí zpoždění synergií a vyšší náklady.
Citlivost na ekonomický cyklus a regulaci: Když ekonomika zpomaluje, klesá objem transakcí – a tím i příjmy z poplatků. Platební sektor navíc podléhá regulaci (boj proti praní špinavých peněz, ochrana spotřebitele, datová bezpečnost), což znamená neustálé investice a možnost regulatorních zásahů.
Závěr: dvě “nudné” akcie, které mohou zrychlit vaše bohatnutí
Rio Tinto a Global Payments mají společné tři věci: generují reálné peněžní toky, obchodují se s nízkým ukazatelem P/Ea trh je momentálně příliš “nemiluje”, protože nejsou v módě jako čisté AI příběhy.
Rio Tinto nabízí kombinaci vysokého dividendového výnosu a expozice na energetickou transformaci, Global Payments zase levný vstup do dlouhodobého trendu růstu bezhotovostních plateb.
Rozhodně ale neztělesňují návod na “rychlé zbohatnutí” – spíš návod, jak si do portfolia přidat dvě potenciálně podhodnocené cihly, na kterých se dá v horizontu let stavět.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
