Warren Buffett postavil úspěch Berkshire Hathaway na firmách se silnou značkou, stabilním cash flow a trpělivém držení. Coca-Cola a American Express jsou toho učebnicovým příkladem.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Za šest dekád v čele Berkshire Hathaway dokázal Warren Buffett dosahovat průměrného ročního výnosu téměř 20 % – to je zhruba dvojnásobek dlouhodobého výkonu indexu S&P 500.
I když legendární investor začátkem roku předal křeslo generálního ředitele Gregu Abelovi, jeho rukopis v portfoliu jasně zůstává. Úspěch holdingu totiž stále stojí na titulech, které nakoupil už před desítkami let.
V dnešním článku se zaměřím na dvě z jeho vůbec nejdůležitějších pozic. Ukážu vám, které akcie to jsou a zda má smysl je zařadit do vlastního portfolia.
Prvním titulem je Coca-Cola (KO). Buffett o této investici poprvé hovořil v dopise akcionářům už v roce 1988, kdy také pronesl svůj slavný výrok, že jeho nejoblíbenější doba držení kvalitního byznysu je “navždy”.
Tento přístup v praxi dokonale funguje – tyto akcie drží bezmála čtyři desetiletí a dlouhodobě jde o jednu ze tří největších pozic v portfoliu Berkshire Hathaway.
Na základě analytiků Wall Street.
Hlavní výhodou tohoto nápojového giganta je celosvětově známá značka a obrovská distribuční síť, díky nimž si udržuje dominantní postavení na trhu i navzdory měnícímu se vkusu spotřebitelů nebo tlaku konkurence.
Pro dlouhodobé investory je ale nejdůležitější stabilní cash flow.
Coca-Cola patří mezi takzvané dividendové krále. Výplatu akcionářům totiž nepřetržitě zvyšuje už přes 50 let v řadě, a pro portfolio tak představuje spolehlivý zdroj rostoucího pasivního příjmu.
Pokračování býčího trendu a další růst na nová maxima
Mírný růst nebo mírná korekce, ale celkově pozitivní rok
Boční pohyb s vyšší volatilitou a bez jasného směru
Výraznější korekce nebo medvědí trh
Druhou stálicí v Buffettově portfoliu je American Express (AXP), kterému v holdingu patří dokonce druhé místo.
Tento vydavatel platebních karet těží z prověřeného obchodního modelu, který úspěšně překonává i těžké hospodářské cykly.
Cílí totiž primárně na movitější klientelu a bonitní podniky.
Tito zákazníci jsou během ekonomických krizí mnohem lépe chráněni – své výdaje sice mohou mírně omezit, ale obvykle nemají problémy se splácením závazků.
Pro American Express to znamená stabilní objem transakcí a minimální úvěrové ztráty i v náročných dobách, což spolehlivě chrání ziskovost a naplňuje Buffettův požadavek na předvídatelné podnikání.
Jak Coca-Cola, tak American Express perfektně vystihují Buffettův investiční přístup.
Oba tituly mají silnou pozici na trhu, stabilní byznys a generují spolehlivý příval hotovosti. Právě díky tomu dokážou pravidelně odměňovat akcionáře a jsou skvělým příkladem akcií, které můžete v portfoliu držet prakticky napořád.
Tato dvojice podle mě skvěle ukazuje, jak k investování přistupovat.
Místo spekulací s populárními akciemi kvůli rychlému zisku dává smysl zaměřit se na prověřené podniky. Trpělivost a sázka na silnou značku se totiž v dlouhodobém horizontu zkrátka vyplácí.
Kolik peněz skutečně potřebujete, aby vám portfolio každý měsíc posílalo 12 000 Kč? Možná méně, než si myslíte.
Spočítali jsme potřebný kapitál, kolik musíte měsíčně investovat i jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Jsou to 3 miliony, 5 milionů, nebo ještě víc?
Student Vysoké školy ekonomické v Praze se zaměřením na finance a investování. O finanční trhy a kryptoměny se dlouhodobě zajímá a sleduje jejich každodenní vývoj.
94 %
90 %
