AI datacentra mají před sebou enormní poptávku. Ani rekordní objem nasmlouvaných pronájmů však nezaručuje rychlé výplaty akcionářům. Úzké hrdlo může být překvapivě obyčejné. Kde se skrývá?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Poptávka po kapacitě datacenter rychle roste a investoři hledají vítěze tohoto trendu. Klíčové je zjistit, jak rychle se rezervovaná kapacita přemění ve skutečně placené služby a reálný výnos.
Z pronájmu datových center mohou těžit především Digital Realty a Equinix.
Obě firmy v říjnu vykázaly rekordní objemy objednávek. Každá ale k expanzi přistupuje jinak. Zatímco Digital Realty sází na rozsáhlé pronájmy prostor, Equinix generuje příjmy také z propojování sítí.
Digital Realty zaznamenala ve třetím čtvrtletí silný zájem trhu. Nové smlouvy mají vygenerovat 627 milionů dolarů ročního nájemného.
Zásoba podepsaných dohod, které teprve čekají na zahájení plateb, dosáhla 1,8 miliardy dolarů. Představuje to tak významný příslib do budoucna.
Na základě analytiků Wall Street.
Tento vývoj potvrzuje i ukazatel Core FFO (očištěný provozní peněžní tok z hlavní činnosti), který meziročně vzrostl na 2,10 USD na akcii z původních 1,89 USD.
Zisky sice účetně rostou, ale samotná zásoba smluv dividendy nevyplatí, dokud se servery skutečně nespustí.
🇺🇸 Ne, měnové pohyby dlouhodobě neřeším
🛡️ Ano, většinu portfolia zajišťuji
⚖️ Zajišťuji pouze část investic
💱 Aktivně měním podíl podle kurzu dolaru
🤷 Měnové zajištění vůbec neřeším / nerozumím mu
Hlavní riziko představuje pomalé připojování k elektrické síti a zdražování samotné výstavby. Kvůli nedostatku elektřiny může vzniknout výrazná časová prodleva mezi podpisem smlouvy a okamžikem, kdy pronájem začne reálně vydělávat.
Konkurenční Equinix volí mírně odlišný přístup. Hrubé objednávky sice meziročně stouply o 35 % na 533 milionů dolarů, hlavní konkurenční výhodu však tvoří dodatečné služby.
Equinix neposkytuje pouze základní prostor a elektřinu pro cizí servery. Zaměřuje se také na propojování sítí (interconnection). Díky tomu se mohou firmy a cloudoví poskytovatelé propojovat přímo uvnitř datových center.
Tržby z této oblasti vzrostly o 10 %. Zákazníci si zjevně rádi připlatí za možnost rychlého přenosu dat v rámci jedné budovy.
Tento obchodní model podstatně zkracuje časovou prodlevu mezi podpisem smlouvy a reálnou fakturací služeb.
Finanční výsledky za třetí čtvrtletí tento trend potvrzují. Upravené provozní cash flow (Diluted AFFO, tedy očištěné prostředky z hlavní činnosti) stouplo z 9,83 USD na 11,64 USD na akcii. Vedení současně zvýšilo výhled pro další období.
Hlavní riziko zde představuje cena kapitálu potřebného pro další expanzi a efektivita využití nově budované kapacity.
Z investičního hlediska zůstává klíčové sledovat, jak rychle se rezervovaná kapacita přemění ve skutečný příjem.
Equinix má díky poplatkům za síťové propojení kratší cestu k hotovosti.
Digital Realty naopak nabízí vysoké objemy budoucích nájmů, na jejichž spuštění si ovšem akcionáři musí kvůli zdlouhavé výstavbě počkat. Z rychlého rozvoje datových center však jasně těží obě firmy.
Zdesetinásobení kapitálu není otázkou geniálního tipu. Ukazujeme tři způsoby, jak nechat peníze pracovat současně.
Popisujeme přesnou matematiku, modelové portfolio i místa, kde se plán nejčastěji láme.
Jak může vypadat portfolio, které vás k 10 milionům postupně dovede?
Analytik specializující se na kryptoměny, blockchain a akciové trhy. V kryptoměnovém ekosystému se pohybuje již řadu let a dlouhodobě sleduje vývoj digitálních aktiv i tradičních finančních trhů.
94 %
90 %
