FinexAnalýzy2 AI akcie, které můžete dnes koupit a klidně držet dalších 10 let!
2 AI akcie, které můžete dnes koupit a klidně držet dalších 10 let!
Umělá inteligence žene poptávku po výpočetním výkonu na maxima. Nvidia a TSMC stojí v jádru tohoto trendu – jedna navrhuje čipy, druhá je jako jediná dokáže vyrábět ve špičkové kvalitě. Každý růst však má svůj strop.
Úspěšné investice většinou stojí na jednoduchém principu: být na správné straně dlouhodobého trendu. Dnes je tím trendem prudký růst výpočetního výkonu pro umělou inteligenci – a právě tady se potkávají dvě firmy, které si navzájem nahrávají.
Nvidia navrhuje výpočetní “motory” a celý ekosystém okolo nich, zatímco TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) tyhle motory dokáže vyrobit v tak jemném měřítku, že na to většina zbytku světa kouká s otevřenou pusou.
Představte si je jako špičkového konstruktéra závodních aut a fabriku, která jako jediná umí sériově vyrobit motor s tolerancemi na hraně fyzikálních možností.
Konstruktér bez továrny zůstane s návrhy na papíře. Továrna bez konstruktérů nemá co vyrábět.
A investor? Ten se snaží odhadnout, jestli tenhle “tandem” bude prosperovat ještě roky – nebo jestli už je v cenách započítáno úplně všechno.
Nvidia: král výpočetní akcelerace, který prodává celý “stack”
Nvidia je dominantní hráč ve výpočetních akcelerátorech pro datová centra (specializované čipy a systémy pro trénování a provoz modelů umělé inteligence).
Neprodává jen samotné čipy, ale i síťové prvky, propojení a hlavně software, díky kterému to celé dává smysl pro vývojáře a firmy.
Velký náskok nemá společnost jen v hardwaru, ale v celém ekosystému. Když firmy jednou postaví infrastrukturu a software okolo platformy Nvidie, přechod ke konkurenci je bolestivý a drahý.
To vytváří “lepivost” zákazníků – a ve světě, kde se řeší rychlost nasazení umělé inteligence, je to obrovská výhoda.
Zároveň uvedla výhled tržeb na další čtvrtletí 65,0 miliardy dolarů plus minus 2 %. Výrazně dominuje segment datových center: tržby této divize dosáhly 51,2 miliardy dolarů.
Zdroj: fiscal.ai
Vývoj tržeb a hrubé marže Nvidie
Výhody a nevýhody akcií Nvidia
Monetizace boomu umělé inteligence ve velkém měřítku: Čísla ukazují, že poptávka po infrastruktuře roste i při už obří základně tržeb.
Síla platformy a “uzamčení” zákazníků: Kombinace hardwaru, sítí a softwaru zvyšuje bariéry pro konkurenci a podporuje opakované nákupy.
Schopnost vracet kapitál akcionářům: Firma uvádí, že za prvních devět měsíců fiskálního roku 2026 vrátila akcionářům 37,0 miliardy dolarů v podobě zpětných odkupů akcií a dividend.
Závislost na externích výrobních partnerech: Nvidia sama nevyrábí čipy a v oficiálních materiálech zmiňuje riziko vazby na třetí strany pro výrobu, montáž a testování.
Úzká hrdla v dodavatelském řetězci: Pokročilé pouzdření bylo pro nové generace čipů omezením kvůli kapacitám. U pamětí s vysokou propustností se řeší, kdo a jak rychle dokáže škálovat dodávky.
Regulační a geopolitická rizika (export a omezení trhů): U umělé inteligence se často řeší vývozní omezení a dostupnost trhů.
TSMC: tichý “výrobní monopol”, bez kterého se moderní čipy neobejdou
TSMC je takzvaná “foundry” – vyrábí čipy pro jiné firmy. Zákazníci přinášejí návrh, TSMC dodá výrobu ve špičkových procesech a stále častěji i pokročilé pouzdření (spojení více částí čipu do jednoho celku).
Hlavní konkurenční výhoda? Kombinace technologického vedení, obřího měřítka a vysoké kvality výroby.
V praxi to znamená, že kdo chce absolutní špičku, většinou stejně skončí u TSMC. A to jí dává cenovou sílu i vyjednávací pozici, protože kapacita nejmodernější výroby není nafukovací.
Výhled na čtvrté čtvrtletí roku 2025 počítá s tržbami 32,2 až 33,4 miliardy dolarů a hrubou marží 59 až 61 %. Důležitý detail? Velký podíl představuje nejpokročilejší výroba.
A technologicky posouvá TSMC laťku stále dál – podle informací z přelomu roku začala tiše rozbíhat výrobu nové “dvounanometrové” třídy čipů se změnou typu tranzistorů, což má přinést lepší výkon a spotřebu oproti předchozí generaci.
Zdroj: fiscal.ai
Vývoj tržeb a hrubé marže TSMC
Výhody a nevýhody akcií TSMC
“Mýtná brána” celého polovodičového světa: Když roste poptávka po moderních čipech (telefony, datová centra, umělá inteligence), TSMC je přímo u zdroje tržeb.
Vysoké marže dané technologickým náskokem a mixem pokročilých procesů: Podíl nejmodernější výroby je vysoký a marže zůstávají nadstandardní.
Technologická trajektorie pokračuje: Posun na další generace procesů je klíčový “příkop” před konkurencí.
Geopolitika a regulační tlaky: TSMC operuje globálně a řeší i citlivé otázky vývozu technologií.
Cykličnost polovodičového průmyslu: I když umělá inteligence táhne, některé části trhu se umí rychle ochladit a investice do kapacit jsou obrovské.
Kapitálová náročnost: Udržet technologické vedení znamená dlouhodobě utrácet obří částky za továrny a vybavení; to může tlačit na volný cash flow (hotovost po investicích) v horších cyklech.
Slovo závěrem: Dvě různé sázky na stejný příběh
Nvidia je “značka výkonu” a software, který z výkonu dělá peníze. TSMC je “výrobní páteř”, bez níž se špičkové čipy nedají ve velkém dodat.
Poslední zveřejněná čísla ukazují, že obě firmy stále jedou na silné vlně poptávky, ale každá nese jiný typ rizika: u Nvidie je to hlavně závislost na dodávkách a regulaci, u TSMC geopolitika a kapitálová náročnost.
Buďte součástí komunity 6 100+ investorů!
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
