Tesla v posledních letech oslnila investory a stala se hvězdou akciového trhu. Její tržní kapitalizace dosahuje úctyhodných 1,5 bilionu dolarů, což z ní činí desátou nejhodnotnější veřejně obchodovanou společnost na světě.
I přes dosavadní úspěch akcií se však nad dlouhodobou hodnotou společnosti Tesla vznášejí otázky.
Ačkoli průkopník v oblasti elektromobilů nadchl investory svým rychlým růstem, několik faktorů naznačuje, že před ním stojí problémy.
Naproti tomu se společnosti jako Netflix a Visa zdají být lépe připraveny na stabilní růst a v příštích letech by mohly překonat tržní kapitalizaci Tesly.
Problémy Tesly
Podíl Tesly na americkém trhu s elektromobily klesl ze 75 % na začátku roku 2022 na přibližně 45 %. Masivní pád podílu na trhu přichází i po agresivním snižováním cen, jehož cílem bylo rozšířit dostupnost automobilů Tesla.
Jenomže kvůli tomu došlo k propadu hrubé marže z téměř 28 % na 17 %. Kromě klesajícího podílu na trhu a snižujících se marží čelí Tesla potenciálním výzvám plynoucím z měnící se legislativy.
Při koupě elektromobilu jste v USA dostali do letošního září slevu ve výši 7 500 dolarů z ceny auta, což zatrhl Muskův spojenec, Donald Trump, v rámci tzv. Big Beautiful Bill.
Zdroj: fiscal.ai
Vývoj tržeb Tesly v jednotlivých regionech
V Evropě a Číně získávají konkurenti jako BYD na síle, což způsobuje stagnaci nebo dokonce mírný pokles prodejů vozidel Tesla v těchto regionech.
1. Visa
Oproti Tesle obchodní model Visy vyniká svou konzistencí a odolností. Jako globální zprostředkovatel transakcí těží Visa z neustálého utrácení spotřebitelů.
Při zveřejnění hospodářských výsledků za druhý kvartál Visa odhalila, že objem plateb realizovaných prostřednictvím společnosti vzrostl meziročně o 8 % a tržby rostly 14% tempem.
Zdroj: fiscal.ai
Vývoj objemu zpracovaných plateb Visou
Ještě k tomu dosahuje 67% EBIT marže, což činí z tohoto pohledu z Visy jednu z nejvíce profitabilních společností světa. Díky svému business modelu těží společnost z inflace a hospodářského růstu.
Vysoké ziskovosti dosahuje Visa také díky nízké konkurenci. Na evropském trhu má prakticky jediného konkurenta a to Mastercard, tudíž se jedná o duopolní strukturu trhu.
Nutno podotknout, že jsou právě tyto dvě firmy trnem v oku prakticky všech obchodů, neboť jim z realizovaných plateb musí odvádět určitá procenta při platbě kartou.
Zdroj: fiscal.ai
Tržby Visy dle geografie
To by mohlo potenciálně vyústit v příchod nějakého disruptivního řešení, které by tyto prostředníky obešlo, což by mělo silně negativní dopad na jejich business model. Příkladem jsou rozšiřující se okamžité QR platby bank.
Když už jsme zmínili disruptivní řešení, tak krásným příkladem disrupce je Netflix, který odstartoval pokles trhu s kabelovou televizí.
Netflix dnes již není pouhým producentem zábavného obsahu, ale diverzifikuje své podnikání do oblastí talk show, živého vysílání a sportu, aby zvýšil hodnotu pro zákazníky.
Zdroj: fiscal.ai
Růst tržeb Netflixu dle geografie
Jedná se o globální společnost, která podniká na trzích od východní Asie až po Latinskou Ameriku. Netflix stále těží z toho, že byl prvním, kdo služby tohoto typu začal nabízet.
I díky tomu si udržuje jednu z nejvyšších cen na trhu v rámci streamovacích služeb a byl schopen zákazníkům úspěšně “vnutit” levnější model předplatného s reklamami. Disponuje nejvíce předplatiteli, kterých je celosvětově přes 300 milionů.
Zdroj: fiscal.ai
Vývoj předplatitelů u Netflixu
Zatímco se konkurence často topí ve ztrátě, Netflix je vysoce ziskový. Ve třetím čtvrtletí meziročně zvýšil tržby o 17 % a dosáhl EBIT marže ve výši 29 %.
Podle reportu agentury Reuters se navíc Netflix zajímá o akvizici části businessu WBD a jedná s bankami o potenciálním financování.
Porovnání s Teslou
Srovnání finanční výkonnosti těchto firem ukazuje, proč analytici mohou považovat Teslu za nadhodnocenou.
Provozní zisk Tesly za uplynulý rok činil méně než 5 miliard dolarů, čímž zaostal za 12,6 miliardami dolarů u Netflixu a impozantními 26 miliardami dolarů u Visy.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes pět let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v oblasti finanční gramotnosti prostřednictvím studentského spolku Klub investorů, kde dříve zastával pozici prezidenta a nyní působí jako člen dozorčí rady, odkud dohlíží na chod celé organizace.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
