Zapomeňte na Nvidii: Tento neznámý výrobce “mozků” pro AI vyrostl o 130 %. Mánie ho teprve startuje

Zatímco AI revoluce válcuje svět a investoři upírají zrak na výrobce GPU a hyperscalery, zajímavé příležitosti se skrývají i v dalších částech hodnotového řetězce této technologické změny.

Málokdo se například ptá, kdo vlastně řídí ukládání obrovského množství dat, která AI generuje.

Každý model, každé datové centrum a každý enterprise server totiž potřebuje rychlé a efektivní úložiště. A právě zde vstupuje do hry Silicon Motion.

Čím se firma zabývá a proč je to důležité

Silicon Motion vyvíjí čipy, takzvané NAND flash řadiče. Jde o specializované integrované obvody, které řídí komunikaci mezi flash pamětí a počítačem či jiným zařízením.

Tyto řadiče určují výkon, spolehlivost a efektivitu SSD disků.
Silicon Motion dodává řadiče pro SSD disky využívané v:

• počítačích a notebookách,
• datových centrech a serverech,
• smartphonech a mobilních zařízeních,
• průmyslových a automobilových aplikacích.

Řadič je “mozek” SSD, který spravuje zápis a čtení dat, korekci chyb, optimalizaci výkonu i životnost paměti.

Bez kvalitního řadiče by rychlé disky ani enterprise storage řešení nemohly existovat.

Pro investory je podstatné toto: S rostoucím objemem dat (AI, cloud, edge computing) roste i potřeba rychlejších a spolehlivějších SSD, což přímo zvyšuje poptávku po pokročilých řadičích.

Takto můžete 500 tisíc úspor přeměnit na důchod 70 tisíc měsíčně!

Co říkají čísla?

Paměťový sektor je známý svou cykličností. Společnost SIMO sice prošla obdobím slabší poptávky během útlumu na trhu pamětí, ale aktuální fáze cyklu již naznačuje oživení.

Růst táhne především:

• obnova trhu s PC,
• přechod na standard PCIe Gen5,
• zvýšené investice do AI serverů.

Tento trend se již promítá do výsledků firmy. Ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly tržby meziročně o 46 %. Jde o prudké zrychlení, které přímo souvisí s rostoucí infrastrukturou datových center pro AI.

Kontrast s nedávnou historií je zřejmý: v roce 2025 dosáhla společnost tržeb 885 milionů dolarů, což představovalo meziroční růst pouze o přibližně 10 %.

Zdroj: www.fiscal.ai

Skok na 46% růst v posledním kvartálu jasně ukazuje, jak silně poptávka související s AI transformuje byznys firmy.

Sílu společnosti potvrzuje také hrubá marže, která se v posledních dvou letech začala znatelně zlepšovat.

Investoři si tohoto pozitivního vývoje samozřejmě všimli. Za poslední rok cena akcií stoupla přibližně o 130 %, což je pro akcie, které dříve zůstávaly spíše v ústraní, značný pohyb.

Dlouhodobý vývoj ceny akcie Silicon Motion a ocenění

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Silicon Motion Technology / SIMO

Načítání

Načítání

Koupit akcie SIMO Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

I po tomto růstu nabízí Silicon Motion dividendový výnos kolem 1,56 %. To sice není závratná suma, ale mnoho společností z AI segmentu nenabízí dividendy žádné.

Pravidelná výplata rozhodně potěší a rozvaha společnosti dává prostor k udržení, a potenciálně i k růstu dividend.

Firma disponuje 277,1 milionu dolarů v hotovosti, peněžních ekvivalentech a vázané hotovosti. Ve čtvrtém čtvrtletí přitom vyplatila akcionářům na dividendách 16,7 milionu dolarů.

K tomu je třeba připočíst možné kapitálové zhodnocení, které může být v dlouhodobém horizontu skutečně významné.

Aktuální nacenění odráží budoucí potenciál. Akcie se totiž obchodují s prémiovým oceněním, kdy ukazatel P/E dosahuje hodnoty 35,5, což je nad dlouhodobým průměrem této firmy.

Atraktivnější vstupní cena by se mohla nacházet na hladině kolem 100 dolarů, kde leží nejbližší support.

Rizika, která nelze ignorovat

• Cykličnost: Pokles cen NAND pamětí nebo nadprodukce mohou snížit objemy prodejů i marže.
• Konkurence: Hlavními konkurenty jsou Marvell Technology a Phison Electronics.
• Koncentrace zákazníků: Velcí výrobci pamětí tvoří významnou část tržeb. Ztráta klíčového partnera by byla citelná.
• Geopolitika: Napětí mezi USA a Čínou může ovlivnit dodavatelské řetězce i poptávku.

Slovo závěrem

Silicon Motion není zrovna mediální hvězdou technologického trhu. Právě to však může být její výhoda.

Pokud se paměťový cyklus skutečně obrací směrem vzhůru, Silicon Motion může nabídnout zajímavý poměr rizika a výnosu.

Těm, kteří hledají méně “profláknutý” způsob, jak využít boomu AI infrastruktury, nabízí Silicon Motion přímou expozici vůči hardwaru pro AI, a k tomu dividendu, která by mohla v čase růst.

Zapomeňte na Nvidii a Palantir! Tyto akcie mají našlápnuto k dalším rekordům a my je kupujeme | Finex akciové portfolio.