FinexAkcieZapomeňte na akcie Nvidia. Největší příležitost AI leží mimo Silicon Valley | Burza s odstupem
Zapomeňte na akcie Nvidia. Největší příležitost AI leží mimo Silicon Valley | Burza s odstupem
Nový šéf Fedu čelí inflačnímu peklu, ropa padá na dno a AI boom nachází vítěze na nečekaných místech. Co právě teď hýbe světovými trhy a jaká akcie zachránila pražskou burzu?
Zvrat, který nikdo nečekal! Dohoda USA s Íránem může obrátit trhy naruby.
Zlatá žíla AI boomu leží tam, kde byste ji nikdy nehledali.
Inflace drtí trhy a ECB vám letos udělá z léta peklo.
Tvrdý knokaut pro ropu! Kdo včas vsadil na zlato, ten teď slaví.
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Zisk přes 250 %! Proč jsme prodali tyto 2 akcie?
V našem akciovém portfoliu jsme právě udělali krok, který může na první pohled působit opatrně, ale ve skutečnosti je především o disciplíně. Prodali jsme zhruba 55 % dvou polovodičových pozic po jejich mimořádném zhodnocení.
V jednom případě šlo o více než 250% zisk, ve druhém dokonce o téměř 300 %. To jsou výnosy, které si zaslouží respekt – a někdy také včasnou realizaci.
Naděje na dohodu mezi USA a Íránem hýbou náladou na trzích
Hlavní americké akciové indexy během svátečně zkráceného týdne rostly, přičemž několik z nich uzavřelo na rekordních hodnotách.
Náladu investorů podpořily rostoucí naděje na mírovou dohodu mezi USA a Íránem, klesající ceny ropy a přetrvávající dynamika akcií spojených s umělou inteligencí (AI).
Technologicky zaměřený index Nasdaq 100 vedl mezi hlavními benchmarky, zčásti tažen právě optimismem kolem AI, zatímco indexy Russell 2000, S&P 500 a S&P MidCap 400 rovněž zaznamenaly solidní zisky.
Index Dow Jones Industrial Average sice mírně zaostával, ale i tak vzrostl o 0,9 %. V pondělí byly trhy kvůli státnímu svátku Memorial Day zavřené.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Salesforce překonalo očekávání, ale slabší výhled zkazil investorům radost
Na softwarovém nebi se začíná trochu zatahovat. Salesforcepřekonalo očekávání Wall Street pro první čtvrtletí a jeho tržby vzrostly o 13 %.
Slabší prognóza pro druhé čtvrtletí však znovu oživila obavy, že by umělá inteligence mohla začít narušovat konkurenční výhodu tohoto softwarového giganta.
Akcie po oznámení výsledků klesly zhruba o 2 %, ale nakonec si za týden připsaly zisk přibližně 7 %.
Zbývající smluvní závazky – klíčový ukazatel budoucích prodejů – dosáhly 67,9 miliardy dolarů oproti očekávaným 68,9 miliardy, což prohlubuje obavy, že nástup AI začíná tlačit na růst firmy.
Agentforce, autonomní AI platforma Salesforce, dosáhla anualizovaných tržeb ve výši 1,2 miliardy dolarů. Jde o ohromný meziroční skok o 205 % a vůbec první překonání této miliardové mety.
Hrozba umělé inteligence
Propad Salesforce přichází uprostřed širšího výprodeje softwarových společností, který zasáhl jména jako ServiceNow a Adobe.
Platforma Agentforce přitom zatím není dostatečně velká na to, aby s celkovým byznysem firmy výrazněji pohnula, ačkoli vedení společnosti tvrdí, že tempo jejího zavádění zrychluje.
Investoři zaujímají pozice v síťových odvětvích, u provozovatelů potrubí a v evropských energetických firmách – nakupují akcie společností jako American Water Works, Williams a Schneider Electric.
Podobně je na tom japonský výrobce dochucovadel Ajinomoto, který má nakročeno k nejlepšímu akciovému výsledku za posledních 40 let – a to díky svému monopolnímu postavení ve výrobě speciálních fólií pro výkonné čipy.
Trend se rozšiřuje
Tento vzorec se objevuje po celém světě. V květnu vylétly akcie tokijského výrobce toalet Toto o 18 % během jediné obchodní seance poté, co firma oznámila plány na rozšíření svého byznysu s čipovými komponenty.
Kouzlo tohoto přístupu spočívá v tom, že je jistější sázet na dodavatele fyzických součástek do datových center, než hádat, který z velkých technologických hráčů dokáže AI zpeněžit nejrychleji.
Mnohé z těchto pozic se však zatím nevyplatily – například akcie American Water Works letos klesly, zatímco klasické polovodiče letěly strmě vzhůru.
Vývoj ceny akcií American Water Works, Williams a Schneider Electric za poslední rok
Evropa rostla téměř všude. Jedinou kaňkou byl Londýn
Evropské akcie nám v posledním květnovém týdnu udělaly radost a zakončily jej převážně v zelených číslech.
Širší index Euro STOXX 600 sice přidal jen 0,14 %, což působí nenápadně, ale ukazuje to hlavní: kupující z trhu rozhodně nezmizeli.
Lépe dopadla většina jednotlivých trhů. Německý DAX 40 posílil o 0,87 %, francouzský CAC 40 přidal 0,83 % a italský FTSE MIB povyskočil dokonce o 1,06 %.
Jedinou slabinou zůstal britský FTSE 100, který odepsal 0,54 %.
Co trhy vlastně potěšilo? Náladu vylepšily naděje na zklidnění Blízkého východu a levnější ropa, z čehož těžily zejména aerolinky a turismus.
Růst však mírnily přetrvávající obavy z inflace a dalších kroků Evropské centrální banky.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
ASML znovu ukázalo, proč je evropskou vstupenkou do AI horečky
Jak už asi tušíte ASML, je možná vůbec nejdůležitější technologická firma v Evropě. Nizozemský výrobce unikátních strojů pro výrobu čipů patřil v posledním květnovém týdnu mezi hlavní tahouny celého evropského technologického sektoru.
Trh mu pomohla zvednout silná kombinace dvou faktorů: zklidnění geopolitického napětí a neustávající sázka investorů na umělou inteligenci.
Evropský technologický sektor i nadále těží z AI optimismu, přičemž právě ASML z něj vychází jako jedno z klíčových růstových jmen.
ASML je mnohem více než tradiční výrobce čipů
Pro nás investory je ASML fascinující především tím, že jeho byznys nestojí na přímém prodeji čipů. Soustředí se na výrobu špičkových strojů, bez kterých by ty nejpokročilejší čipy vůbec nevznikly.
Funguje to přesně podle osvědčeného investičního pravidla: je to jako prodávat lopaty během probíhající zlaté horečky.
Firma už dříve sebevědomě zvýšila svůj výhled pro rok 2026, a to díky obrovské poptávce po AI čipech. To z ní v současnosti dělá jeden z vůbec nejsledovanějších evropských akciových titulů.
Tento výsledek lehce překonal odhady analytiků a hlavním viníkem jsou dražší energie kvůli přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě.
Jádrová inflace, očištěná o čerstvé potraviny a energie, se navíc zvedla na 1,8 %. To je dost nepříjemná kombinace: energie táhnou hlavní inflaci vzhůru, zatímco jádrová ukazuje, že cenové tlaky bohužel nejsou jen krátkodobý výkyv.
Členka vedení Evropské centrální banky (ECB) Isabel Schnabelová navíc varovala, že inflace už protnula 3% hranici a trhy dokonce vyhlížejí růst směrem ke 4 %.
Nyní se tak na trzích řeší, zda ECB nebude nucena zvýšit úrokové sazby už letos v červnu. Pro akciové trhy představuje tato nejistota jasnou brzdu.
Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj výše základní úrokové sazby ECB za posledních 5 let
Pražská burza klopýtla. Doosan ale předvedl růst, který nešel přehlédnout
Pražská burza zažila rozkolísaný týden, kde se celková slabost trhu míchala se silnými individuálními příběhy. Index PX odepsal 0,87 % a obchodování zakončil na úrovni 2 547 bodů. Letos tak zůstává v minusu o 5 %.
Páteční plošné zpevnění pak bohužel nestačilo na to, aby smazalo předchozí ztráty.
Na opačné straně stály ČEZ a CSG se ztrátou přes 4 %. Druhá jmenovaná akcie od vstupu na burzu ztrácí přes 28 %.
Banky nabídly spíše smíšený obrázek: Erste Group přidala přes 3 %, Komerční banka mírně klesla a Moneta oslabila o necelé procento.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v uplynulém týdnu a od začátku roku
Kryptotrh zčervenal. BNB ale předvedlo útěk proti davu
Kryptoměnový trh má za sebou slabší týden i víkend. Bitcoin odepsal 3,5 % a v neděli ráno se obchoduje těsně pod hranicí 74 tisíc dolarů. Ethereum ztratilo přes 4 % a drží se zatím nad 2 tisíci dolary.
Poklesy se bohužel nevyhnuly ani dalším coinům, když kryptoměny dostaly citelný zásah kvůli kombinaci geopolitického napětí, obav z inflace a celkové úrokové nejistoty.
Jasnou a vítanou výjimkou bylo tentokrát BNB, které parádně vyskočilo o 12 % a za posledních 12 měsíců zůstává také v kladných číslech.
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a 12 měsíců
Ropa dostala tvrdý zásah. Zlato ukázalo, proč ho držíme jako rezervu
Komoditní trh měl v posledním květnovém týdnu jasného poraženého: ropu.
Americká WTI spadla o více než 9 % pod úroveň 90 dolarů za barel, zatímco severomořský Brent odepsal ještě výraznějších 12 % a zakončil obchodování pod 92 dolary.
Hlavním důvodem tohoto propadu byl ústup geopolitické prémie.
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v uplynulém týdnu
Drahé kovy se naopak chovaly mnohem klidněji. Zlato přidalo necelé procento a uzavřelo na 4 543 dolarech, stříbro vzrostlo jen nepatrně 75,35 dolaru.
Zlato tradičně podpořila poptávka po bezpečném přístavu, ale jeho výraznější růst brzdily obavy z inflace a vyšších úrokových sazeb.
Co mě tento týden zaujalo:
Nový předseda Fedu Kevin Warsh si ve čtvrtek prošel svou první zkouškou v měnové politice, a nebylo to zrovna příjemné přivítání.
Válka v Íránu vyhnala v dubnu index PCE, který Fed preferuje jako hlavní ukazatel inflace, na meziročních 3,8 %, což je téměř tříleté maximum. Proto jako číslo týdne volíme 3,8.
Pro centrální banku, která ohledně úrokových sazeb už tak balancuje na tenkém ledě, nemohlo být načasování horší.
Zatímco v březnu byla inflace na 3,5 %, dubnový cenový skok táhly především energie.
Zvýšené náklady se ale přelily i do bydlení, poplatků za energie a služby, rekreace a stravování – což je jasným signálem, že inflace už zdaleka neúřaduje jen u čerpacích stanic.
Vítězové a poražení uplynulého týdne:
Vítězové posledního týdne jasně ukazují, jak silně se trh stále drží tématu umělé inteligence. Nejvýrazněji zazářil Dell, který posílil o neuvěřitelných 62,30 %.
Silný týden mají za sebou také společnosti Snowflake, Super Micro Computer, Okta, NetApp a Hewlett Packard Enterprise.
Společným jmenovatelem je neutuchající víra, že infrastruktura pro AI zůstává nejžhavějším růstovým příběhem na trhu.
Na opačné straně stál Zscaler, který odepsal 19,60 %. Firma sice doručila solidní výsledky, ale investory zkrátka vyděsil slabší výhled a vyšší plánované výdaje spojené s AI.
Prudce klesly i akcie Boston Scientific, AutoZone, Applied Optoelectronics, Lumentum Holdings a Bloom Energy.
Zdroj: finex.cz/nastenka
Vítězové a poražení týdne
💡 Co nás čeká následující týden:
První červnový týden bude opravdu výživný. Největší pozornost na sebe bezesporu vezme americký trh práce.
V průběhu týdne dorazí data JOLTS (volná pracovní místa), ADP report (odhad zaměstnanosti v soukromém sektoru), Challenger job cuts (oznámené propouštění) a v pátek hlavní report NFP (změna počtu pracovních míst mimo zemědělství).
Právě posledně jmenovaná zpráva může znovu rozhýbat očekávání ohledně úrokových sazeb.
V Evropě budeme napjatě sledovat především předběžnou inflaci eurozóny za květen.
Z firemních výsledků bude hlavní hvězdou Broadcom, který reportuje 3. června po zavření trhu. Investory bude zajímat hlavně poptávka po čipech pro umělou inteligenci.
Stejný den zveřejní výsledky také CrowdStrike, důležitý zástupce kyberbezpečnosti. Ve čtvrtek pak přijde Lululemon, který napoví víc o finanční kondici spotřebitele.
Zdroj: earningshub.com
Kalendář výsledků hospodaření v USA v příštím týdnu
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
