FinexAkcieVí Buffett něco, co my ne? Prodává akcie big tech obra a loví slevy
Ví Buffett něco, co my ne? Prodává akcie big tech obra a loví slevy
Warren Buffett se už 11 kvartálů v řadě zbavuje akcií. A byť se rozloučil i s jednou ze svých nejlepších investic vůbec, podle všeho se stále najdou akcie, ve které vkládá důvěru!
O strategii své Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) se vyjádřil v tom duchu, že prodává, když na trhu vládne bezbřehý optimismus a nakupuje, když se všichni bojí.
Tento přístup v praxi přinesl investičnímu konglomerátu legendárního investora působivé zisky, o kterých si většina drobných investorů může nechat jen zdát.
Buffett v každém z uplynulých 11 čtvrtletí prodal více akcií, než nakoupil, což krásně ukazuje, co si myslí o aktuální kondici akciového trhu.
Investory nenechala chladnými především skutečnost, že se ve velkém zbavuje akcií Apple (AAPL), které dříve platily za jednu z hlavních složek jeho portfolia.
Navzdory obecně prodejní tendenci však přesto nachází na trhu i ukryté perly, do kterých lije nastřádaný kapitál. Pojďme se na jeho transakce podívat blíže!
Buffettova investice do společnosti Apple (AAPL), jejíž akcie poprvé nakoupil v roce 2016, se možná zapíše do historie jako jeden z nejlepších akciových obchodů vůbec.
Věstec z Omahy do firmy s logem nakousnutého jablka investoval ve chvíli, kdy se vlivem nejisté budoucnosti obchodovala s výhledovým poměrem P/E pod 10.
Společnost od té doby zažila exponenciální růst tržeb i čistého zisku, přičemž vedení vrátilo investorům miliardy na dividendách a zpětných odkupech.
Akcie AAPL od začátku roku 2016 dokázaly posílit o více než 800 %.
Růst ceny akcií podniku se však neobešel bez nárůstu hodnot poměrových ukazatelů, což je možná jeden z důvodů, pro něž už Apple nemá v portfoliu tradičně hodnotově zaměřeného Warrena Buffeta místo.
Hodnota výhledového poměru P/E aktuálně činí 30 a byť zde došlo k citelnému rozšíření provozních marží, na Věštce je zkrátka takové číslo příliš.
Druhý důvod pro prodej souvisí se zdaněním – podle aktuálního daňového zákona musí Berkshire platit ze svých zisků 21% daň, což je historicky nízké číslo.
A jelikož se Buffett domnívá, že je taková sazba dlouhodobě neudržitelná, možná uznal, že je nyní příhodná doba k tomu, aby svou povedenou sázku na Apple zpeněžil.
Z Buffettových nákupů z poslední doby se vyjímá hlavně jeho investice do problémy sužované pojišťovny UnitedHealth Group (UNH).
Firma, jejíž akcie nakoupil v minulém čtvrtletí, představuje typickou sázku na oživení v sektoru, který u investorů poslední dobou upadl v nemilost.
Akcie UnitedHealth Group poslala na jih “dokonalá bouře” v podobě vyšších cen zdravotnických služeb a skutečnosti, že je po nich stále vyšší poptávka.
Čistá marže podniku meziročně klesla z 4,3 % na 3,1 %.
Firma navíc stáhla svůj výhled ohledně zisků pro následující rok – očekává podstatně horší čísla, což u akcií UNH vyústilo v několikanásobný, skokový propad.
U této pojišťovnické sázky dost možná trochu potrvá, než se Buffettovi zúročí. Firma k tomu všemu totiž čelí i vyšetřování ze strany amerických kontrolních orgánů.
Přesto však drží významnou konkurenční výhodu a vzhledem ke své pozici by měla těžit ze skutečnosti, že populace stárne a bude potřebovat stále více péče.
Druhá významná akvizice Warrena Buffetta z posledních měsíců se na rozdíl od UnitedHealth týká odvětví, které pro lidské zdraví tak přínosné není.
Od posledního loňského čtvrtletí totiž nalil už 2,6 miliardy dolarů do společnosti Constellation Brands (STZ), což je výrobce mexických piv Corona a Modelo.
Piva těchto značek drží dominantní pozici v sektoru dovážených piv, za čímž stojí hlavně rozsáhlé reklamní kampaně.
Také tato firma v poslední době čelí nepříznivým trendům, jako je narůstající makroekonomická nejistota a úbytek hlavních konzumentů – Hispánců.
Mladí Američané navíc nemají k pivu takový vztah, jako starší generace, a namísto toho upřednostňují koktejly nebo nealkoholické nápoje.
Celkové prodeje piva v posledním měřeném čtvrtletí klesly o 7 %, přičemž vedení očekává, že se celoroční pokles bude pohybovat v rozmezí 2–4 %.
Silná značka a zlepšené makroekonomické výhledy však dávají tušit, že by se podnik mohl v dohledné době vrátit na růstovou vlnu.
A jelikož jsou akcie Constellation Brands levnější, než byly před pěti lety, drobní investoři mají stále příležitost k tomu, aby se na ní svezli společně s Buffettem.
Chcete investovat do akcií Apple, UnitedHealth Group nebo Constellation Brands? Vyzkoušejte některého z následujících brokerů:
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Redaktor a investor s více než sedmiletou praxí, proponent dlouhodobého investování, velký fanoušek investičního mága Petera Lynche.
O svět investování se začal zajímat v roce 2017, kdy si stejně jako spousta dalších prošel fází aktivního tradingu v oblasti Forexu. Tato osobní zkušenost jej transformovala v dlouhodobého investora a studenta strategií, na kterých stojí investiční přístupy Warrena Buffetta a Benjamina Grahama.
Bogdan je přesvědčený, že úspěch na finančních trzích si musíte zasloužit pílí a svědomitým přístupem. Příslib finanční nezávislosti za to však stojí.
„The person that turns over the most rocks wins the game. And that’s always been my philosophy.“ – Peter Lynch.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
