Index S&P 500 od začátku roku vzrostl o více 20 % díky nadšení z umělé inteligence, odolnosti ekonomiky a snižování úrokových sazeb.
Historie říká, že toto momentum by mohlo přetrvat i ve zbývajících měsících roku 2024. Čtvrté čtvrtletí bývá pro index S&P 500 obvykle nejsilnějším čtvrtletím, zejména v letech, kdy index dosahoval dvouciferných výnosů po dobu prvních tří čtvrtletí (tj. do září).
Od roku 1990 se index S&P 500 během prvních tří čtvrtletí v tuctu různých let posunul alespoň o 10 %. V 11 z těchto 12 let, tj. v 92 % případů, dosáhl index S&P 500 kladného výnosu také ve čtvrtém čtvrtletí.
Vývoj hodnoty indexu S&P 500 od začátku roku
Historie říká, že by se index S&P 500 mohl ve čtvrtém čtvrtletí posunout výše
Index S&P 500 měří výkonnost 500 velkých společností, které tvoří jádro americké ekonomiky. Díky svému rozsahu a rozmanitosti je všeobecně považován za nejlepší benchmark pro americký akciový trh.
Jak již bylo zmíněno, index S&P 500 dosáhl během prvních tří čtvrtletí 12 různých let od roku 1990 výnosu alespoň 10 %. Níže uvedená tabulka poskytuje podrobnosti o výkonnosti indexu ve 4. čtvrtletí v těchto letech.
| Rok |
Návratnost první 3 kvartály |
Návratnost 4. kvartál |
| 1991 |
17% |
8% |
| 1995 |
27% |
5% |
| 1996 |
12% |
8% |
| 1997 |
28% |
2% |
| 2003 |
13% |
12% |
| 2009 |
17% |
5% |
| 2012 |
15% |
-1% |
| 2013 |
18% |
10% |
| 2017 |
13% |
6% |
| 2019 |
19% |
9% |
| 2021 |
15% |
11% |
| 2023 |
12% |
11% |
| Průměr |
17 % |
7 % |
Výše uvedená tabulka obsahuje dvě důležité informace. Za prvé, od roku 1990 index S&P 500 obvykle dosahoval kladného výnosu ve čtvrtém čtvrtletí poté, co v prvních třech čtvrtletích zaznamenal dvouciferný zisk.
Jedinou výjimkou z tohoto pravidla byl rok 2012. To znamená, že tento ukazatel akciového trhu byl přesný v 92 % případů.
Za druhé, index S&P 500 dosáhl ve čtvrtém čtvrtletí po dvouciferném zisku v prvních třech čtvrtletích v průměru více než 7% výnosu. To je pro investory dobrou předzvěstí, protože index S&P 500 je v současné době od začátku roku o 20 % výše a 3. kvartál končí dnes.
Žádný ukazatel akciového trhu však není dokonalý a minulá výkonnost nikdy není zárukou budoucích výsledků. Investoři by navíc nikdy neměli vkládat peníze do akciového trhu s očekáváním krátkodobých zisků.
Historie říká, že index S&P 500 dlouhodobě míří vzhůru
Neexistuje žádná záruka, že se index S&P 500 posune do konce roku výše. Index se obchoduje za 21,4násobek forwardových zisků, což je prémie oproti pětiletému průměru 19,5násobku forwardových zisků a desetiletému průměru 18násobku forwardových zisků.
Mnoho akcií je tedy z historického pohledu drahých, což znamená, že by špatné zprávy týkající se ekonomiky nebo podnikových zisků mohly vyvolat pokles.
Index S&P 500 se v současné době obchoduje na úrovni 5 761 bodů, ale někteří analytici z Wall Street očekávají, že se index do konce roku 2024 posune níže.
Nejvíce medvědí prognóza pochází od společnosti JPMorgan Chase, kde analytici stanovili indexu cíl na konci roku na 4 200 bodů. To znamená téměř 30% pokles ve zbývajících měsících roku 2024.
Pro srovnání, medián cílové hodnoty na konci roku mezi analytiky 14 investičních bank je 5 600, což také nepůsobí nijak pozitivně.
Bez ohledu na to, jakým směrem se bude akciový trh v nejbližší době vyvíjet, mohou investoři s jistotou předpokládat, že index S&P 500 v dlouhodobém horizontu zamíří výše.
Za posledních 20 let se index přinesl růst o 664 %, což odpovídá 10,6 % ročně.
Toto období zahrnuje tak širokou škálu ekonomických a tržních podmínek, že podobné výsledky jsou pravděpodobné i v následujících 20 letech.
Nejrozumnějším postupem pro investory je tedy nakupovat kvalitní akcie za rozumné ceny a držet tyto akcie tak dlouho, dokud budou podkladové společnosti stabilní.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
94 %
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 76 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
- Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
- Možnost nákupu frakčních práv a ETF
Nevýhody
- Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
- Danění českých dividend 35% sazbou
90 %
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
89 %
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.