FinexAnalýzyTato komoditní akcie se propadla o 50 %! Přinese její nová sázka konečně obrat?
Tato komoditní akcie se propadla o 50 %! Přinese její nová sázka konečně obrat?
Akcie Glencore letos vlivem poklesu cen uhlí oslabily o více než 20 %. Firma se však zaměřuje na měď, která může být klíčem k budoucímu růstu. Vyplatí se do této firmy investovat?
Glencore (GLEN), jeden znejvětších komoditních gigantů na světě, v posledních měsících čelí značnému poklesu důvěry investorů.
Od začátku roku 2025 jeho akcie oslabily o přibližně 20 %, za posledních 12 měsíců pak ztratily přes 37 % své hodnoty.
Akcionáře, kteří byli u této společnosti v minulosti zvyklí na stabilní výnosy a silnou návratnost kapitálu, tento vývoj rozhodně netěší.
Jaké jsou jeho příčiny? A má společnost šanci na brzký obrat?
Pojďme se na to podívat!
Hlavní příčina poklesu: Slábnoucí trh s energetickým uhlím
Klíčovým faktorem poklesu je propad cen energetického uhlí, které dlouhodobě patřilo mezi nejvýnosnější segmenty společnosti.
Zdroj: www.tradingeconomics.com
Ceny uhlí
V roce 2024 se upravený zisk EBITDA z uhelných aktiv snížil o 3,1 miliardy USD na 5,3 miliardy USD.
Celkově společnost za rok 2024 vygenerovala ztrátu ve výši 1,3 miliardy USD.
Přesto většina institucionálních akcionářů (90 %) v loňském hlasování podpořila zachování uhelných aktiv.
Zjevně se spoléhají na budoucí zisky, a to hlavně z rozvojových trhů.
Pozitivní impuls přinesla akvizice ocelářského uhlí od kanadské EVR, která přispěla v první polovině roku k nárůstu EBITDA o 1 miliardu USD.
Je ale otázkou, zda uhlí zůstane dlouhodobě nosným segmentem v prostředí, kde sílí tlak na dekarbonizaci:
Dlouhodobé prognózy pro energetické uhlí naznačují setrvalý pokles globální poptávky.
To představuje strukturální riziko pro výnosy společnosti v příštím desetiletí.
Měď: Strategický směr pro budoucnost
V reakci na měnící se globální poptávku Glencore stále více sází na měď jako na klíčovou surovinu pro budoucnost.
Měď je nezbytná pro elektromobilitu, obnovitelné zdroje i výstavbu energetické infrastruktury – tedy oblasti, které by měly v příštích dekádách růst.
Problémem zůstává omezený růst nabídky. Kvalita měděné rudy celosvětově klesá, nové projekty jsou kapitálově náročné a těžební společnosti jsou po desetiletích slabé návratnosti opatrné.
Glencore však věří, že právě její aktiva a obchodní schopnosti jí umožní těžit z budoucího deficitu mědi.
Příběh Glencore názorně ilustruje cyklickou povahu komoditního sektoru.
Investoři by měli být připraveni na volatilitu, ale zároveň vnímat, že společnost má dobře diverzifikované portfolio – od uhlí, přes měď až po zinek, nikl či kobalt.
Pro investory ochotné podstoupit vyšší krátkodobé riziko může Glencore představovat atraktivní dlouhodobou příležitost.
Sázka na měď a další klíčové kovy může být v příštích letech výhodná, zejména pokud dojde k naplnění očekávaného strukturálního nedostatku surovin v důsledku zelené transformace.
Chcete investovat do akcií Glencore? Vyzkoušejte některého z následujících brokerů:
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.