Chcete investici, o které ví jen zasvěcení? Tahle akcie roste rychleji než většina konkurence, a šance na růst přes 100 % je reálná! Zjistěte, co vám analytici neřeknou.
Marže nad 50 % jsou v akciovém světě výsadou naprosté elity. Typicky je vidíme u jmen jako Nvidia nebo Palantir, respektive u globálních technologických gigantů s dominantním postavením, silným pricing power a obrovskou pozorností investorů.
Trh je ochoten za takové firmy platit extrémní násobky, protože jejich byznys model je škálovatelný, kapitálově nenáročný a dlouhodobě udržitelný.
Jenže čas od času se objeví anomálie. Společnost, která dokáže generovat srovnatelně vysoké marže, roste v desítkách procent ročně.
Má také byznys model nenáročný na kapitál, a přesto se obchoduje za zlomkové násobky, často i desetkrát či dvacetkrát nižší než slavná americká jména.
Právě takové situace jsou pro dlouhodobé investory nejzajímavější. Ne proto, že by každá z nich musela vyrůst desetkrát. Málokterá firma se valuačně dostane na úrovně amerických gigantů.
Asymetrie mezi rizikem a potenciálním výnosem je zde ale výjimečně atraktivní.
Pokud firma jen doručí to, co už dnes vidíme v predikcích, může se cena akcie v čase výrazně přiblížit kvalitě samotného byznysu.
Jedna taková společnost dnes existuje na okraji pozornosti globálních investorů. Má EBITDA marže přes 45 %, v dalších letech směřující až k 60 %. Roste tempem, které by jí záviděly i mnohé technologické firmy.
Přesto se obchoduje za P/E hluboko pod 10 a EV/EBITDA pod 5, což jsou násobky typické spíše pro stagnující průmyslové podniky než pro rychle rostoucí, kapitálově extrémně efektivní model.
Důvodů, proč je tato firma přehlížená, je hned několik. Primárně působí v Itálii, její výsledky jsou komunikovány převážně v italštině a likvidita akcie je relativně nízká.
Navíc CEO a management drží ve firmě dominantní podíl, což omezuje free float (akcie dostupné k obchodování). Pro velké fondy je tak zatím nezajímavá.
Pro individuální investory je to však přesně ten typ situace, kde může vzniknout nadstandardní výnos, minimálně v desítkách procent!
Zatím jste si přečetli pouze 17 % článku. Chcete-li si přečíst zbývajících 83 % článku, staňte se Premium členem!
Co se v tomto článku dozvíte?
Analytik na volné noze a investor. Vždycky se zajímal o široké spektrum oborů. Baví ho získávat nové znalosti, snaží se pochopit a analyzovat fungování světa kolem něj, což ho zavedlo na střední škole až do světa investování.
Věnuje se analyzovaní společností z různých odvětví z celého světa, které mají zajímavý příběh a jsou často opomíjeny.
Rád čte různé knihy a články o investování, geopolitice či historii a snaží se v nich najít inspiraci pro svoje investiční teze. Největším vzorem mu je Peter Lynch, se kterým sdílí myšlenku, že nejdůležitější pro investovaní nejsou geniální znalosti matematiky, nýbrž selský rozum, logika, psychika a trpělivost.
Kromě studia ekonomie a financí se ještě stará o akciové portfolio v menší rodinné firmě.
94 %
90 %
