Sázka na pokles na trhu a její úskalí

Prodej na krátko je investiční nebo obchodní strategie, která spekuluje s poklesem ceny akcií nebo jiných finančních instrumentů. Z toho vyplývá, že investor zhodnocuje svou investici při poklesu ceny.

Takové strategie znovu naplno ožily v letošním roce, kdy trhy zamávala krize spojená s pandemií covid-19. Pojďme se s analytickým oddělením TopForex podívat blíže na to, jak takový “short selling” probíhá v praxi a jaká jsou jeho úskalí.

Kdy investoři shortují finanční instrumenty

Investor předá pokyn prodej na krátko (shorting) tehdy, pokud si myslí, že cena finančního instrumentu by měla klesat. Investoři využívají shorting na spekulaci nebo hedging. Spekulace se využívá k využití investice z potencionálního poklesu konkrétního cenného papíru. Druhou možností je hedging, který investoři využívají k ochraně zisků nebo zmírnění ztrát v cenných papírech nebo portfoliích.

Jak shorting funguje

Pokud investor předá pokyn krátkého prodeje (shorting), tak se pozice otevírá vypůjčením finančního instrumentu, o kterém se investor domnívá, že jejich hodnota bude klesat. Investor pak tyto vypůjčené instrumenty prodá kupujícím, kteří jsou ochotni zaplatit tržní cenu. Než se vypůjčené instrumenty musí vrátit, obchodník se zaváže, že cena bude nadále klesat a mohou je koupit za nižší cenu.

Možnosti výdělku na shortingu si ukážeme na následujících příkladech:

Apple

Investováním do akcií společnosti Apple Inc. 3. 5. 2020 pokynem ,,prodej na krátko” za prodejní cenu 303 USD za akcii by při následném nákupu akcií ve stejný den za tržní cenu 286,5 USD za akcii, znamenalo 5,45% zhodnocení. Pokud by investor investoval 1000 USD, jeho investice by mu vynesla profit 54,5 USD.

Tesla

Při prodeji akcií na krátko za 1000 USD společnosti Tesla během 5. února 2020 při tržní ceně 823 USD a následném nákupu akcií za 730 USD by došlo k 11,3 % -tní zhodnocení investice. Při investici 1000 USD by investorův profit byl 113 USD.

Ropa Brent

Pokud by investor prodal na krátce futures kontrakty ropy Brent 6. 3. 2020 za 50.21 USD za barel, při následném nákupu instrumentu ve stejný den, za 45,21 USD za barel, by to znamenalo 9,96% zhodnocení investice. Při investici 1000 USD by investor vydělal během jednoho obchodního dne 99,6 USD.

Zlato

Pokud by investor 28. února 2020 prodal kontrakty zlata v hodnotě 1000 USD na krátko, za cenu 1 646 USD, a následně by stejný počet kontraktů nakoupil za 1 568 USD, znamenalo by to 4,74% zhodnocení počáteční investice. Při následném nákupu kontraktů zlata při počáteční investici 1000 USD, by investorův profit činil 47,4 USD.

Poznámka: Všechny příklady jsou pro snazší ilustraci příkladů bez použití páky a bez započtení spreadů.

Rizika

Ukázka, jak se dá na poklesu aktiv vydělat, by ale neměla začínající obchodníky utvrzovat v přesvědčení, že takový postup není bez rizika. Naopak, podívejme se s analytiky TopForex, která rizika nejvíce hrozí.

Především ztráta v případě opačného pohybu ceny může být mnohem větší než 100 % původní investice. Cena akcií směrem nahoru totiž není nijak omezena a může růst až do nekonečna.

Zde je ovšem rozdíl mezi akciemi a CFD (rozdílové smlouvy) na akcie, kde může obchodník, v tomto případě TopForex, poskytovat klientům ochranu proti zápornému zůstatku. Potenciální ztráta může být například maximálně 100 % vkladu.

Druhým důležitým rizikem u akcií je potenciální problém spojený s jejich nákupem zpět, pokud se investor rozhodne uzavřít pozici. Důvodem může být vysoký počet investorů, kteří také shortují akcie této společnosti nebo nízká likvidita obchodování akcií na burze.

Ovšem zde mají CFD opět výhodu v tom, že je obchodníkovi likvidita zabezpečena poskytovatelem likvidity.

Dodatečné náklady

Kromě rizik musí investor počítat i s náklady spojenými s obchodováním u svého brokera.

Prodejce nakrátko také nese náklady spojené s případnou dividendou vyplacenou na akcii, kterou drží v krátké pozici. Rovněž mohou dodatečné náklady investorovi vzniknout v důsledku rozdělení akcií, vyčlenění a emisi bonusových akcí.

Pokud chcete vědět vice o obchodování a CFD, podívejte se do vzdělávací sekce brokra TopForex zde.

TopForex

TopForex je registrovaná obchodní značka Goldenburg Group Limited, což je kyperská investiční firma (CIF) dohlížená a regulována Kyperskou komisí pro burzy a cenné papíry (CySEC) s CIF Licenci číslo 242/14.

Upozornění na rizika: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 85.81 % účtů retailových investorů došlo, při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele, ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Více na www.topforex.com.