Je vysoký výplatní poměr výhodou, nebo tikající časovanou bombou? Zjistěte, proč přílišný důraz na velké dividendy může zanechat firmy jako GE a Kodak v prachu.
Některé akcie lákají investory vysokými dividendami, které působí jako okamžitá odměna za trpělivost. Stačí však nahlédnout hlouběji a zjistíte, že štědrost nemusí být vždy znakem síly.
Tento článek vám ukáže, proč se za vysokým výplatním poměrem může skrývat problém, který na první pohled není vidět.
Pokud hledáte cestu, jak chránit kapitál a vyhnout se firmám na sestupné trajektorii, budete tady na správné adrese.
Výplatní poměr funguje jako kontrolka na palubní desce. Když svítí příliš jasně, něco se děje. A právě tady začíná příběh firem, které rozdávaly víc, než si mohly dovolit.
Dozvíte se, proč společnosti s agresivní dividendovou politikou často ztrácejí schopnost investovat do vývoje, inovací a obnovy majetku.
Je to podobné jako u podnikatele, který všechny peníze vyplatí na odměnách, místo aby opravil stroj, na kterém celý jeho byznys stojí. Chvíli to funguje, ale pak se provoz začne rozpadat.
V dalších odstavcích si projdete konkrétní příběhy firem, které doplatily na to, že chtěly být příliš oblíbené u akcionářů. General Electric, Sears nebo Nokia jsou ukázkou toho, jak rychle může kdysi dominantní hráč ztratit krok, pokud zanedbává investice.
Zjistíte:
Zároveň se dozvíte, že existují i výjimky – společnosti s tak silnou konkurenční výhodou, že si mohou dovolit vysoký výplatní poměr bez ohrožení své budoucnosti. Tento článek vám vysvětlí, jak tyto výjimky poznat a proč jich není mnoho.
Pokud chcete pochopit, kdy jsou dividendy zdravým signálem a kdy varováním, čtěte dál. Pomůže vám to vybírat firmy, které mají nejen atraktivní výplatu, ale také pevné základy a dlouhou budoucnost před sebou.
Zatím jste si přečetli pouze 16 % článku. Chcete-li si přečíst zbývajících 84 % článku, staňte se Premium členem!
Co se v tomto článku dozvíte?
Analytik na volné noze a investor. Vždycky se zajímal o široké spektrum oborů. Baví ho získávat nové znalosti, snaží se pochopit a analyzovat fungování světa kolem něj, což ho zavedlo na střední škole až do světa investování.
Věnuje se analyzovaní společností z různých odvětví z celého světa, které mají zajímavý příběh a jsou často opomíjeny.
Rád čte různé knihy a články o investování, geopolitice či historii a snaží se v nich najít inspiraci pro svoje investiční teze. Největším vzorem mu je Peter Lynch, se kterým sdílí myšlenku, že nejdůležitější pro investovaní nejsou geniální znalosti matematiky, nýbrž selský rozum, logika, psychika a trpělivost.
Kromě studia ekonomie a financí se ještě stará o akciové portfolio v menší rodinné firmě.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
94 %
90 %
