Warren Buffett dlouhá léta sází na akcie Apple, už to však neplatí! Jak dlouho ještě zůstane součástí portfolia Berkshire Hathaway?

Apple dlouho platil za klíčovou součást investiční strategie Berkshire Hathaway. Přinášel značné výnosy a patřil mezi společnosti, které se přesně shodovaly s filozofií hodnotového investování Warrena Buffetta.

S blížícím se rokem 2025 však existují důvody, proč by Buffett mohl svou investici do společnosti přehodnotit. Jaké důvody by ho mohly vést k prodeji akcií?

Akcie Apple kupujte u XTB:

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Dokonalá investice Warrena Buffetta

Berkshire Hathaway poprvé získala akcie Apple na začátku roku 2016. V té době byl Apple silnou spotřebitelskou značkou a hodnotovou akcií, která se obchodovala za 10,6násobek zisku.

Vývoj akcií společnosti Apple za posledních 10 let

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Apple / AAPL

Načítání

Načítání

Koupit akcie Apple! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Toto nízké ocenění se líbilo hodnotovým investorům, jako je Buffett, kteří vyhledávají podhodnocené akcie s růstovým potenciálem. Od té doby se tržby a zisk na akcii (EPS) Applu zvýšily o 66 %, respektive 157 %.

Obvykle výnosy akcií v čase sledují růst zisku na akcii. Přesto cena akcií společnosti od počáteční investice Berkshire vzrostla přibližně o 850 % a značně tak překonala růst tržeb a zisku na akcii.

Tento nárůst je způsoben několikanásobnou expanzí, kdy investoři za akcie platí více než dříve.

Současná situace a budoucí výhled

V současné době se akcie Applu obchodují za 41násobek svého klouzavého zisku, což je ocenění, které mnozí považují za drahé.

Historicky takto vysoké ocenění naznačuje, že akcie může být plně oceněná nebo nadhodnocená.

Je tedy pravděpodobné, že Buffettův tým může v roce 2025 své podíly ve společnosti dále snížit.

Ve třetím čtvrtletí roku 2023 vlastnila Berkshire Hathaway přibližně 916 milionů akcií Applu. Od té doby firma akcie soustavně prodává a nyní jich drží už jenom přibližně 300 milionů.

V porovnání s ostatními významnými technologickými akciemi se Apple jeví jako méně atraktivní.

Akcie jsou drahé, obchodují se na 34násobku forwardového zisku a analytici předpovídají pro letošní rok pouze 6% růst tržeb.

Toto tempo růstu se zdá být vzhledem k vysoké ceně akcie skromné. Trajektorie společnosti bude jasnější po výsledcích za první fiskální čtvrtletí roku 2025, které končí 31. prosince 2024.

Tato zpráva bude klíčová pro zjištění, zda bude mít iPhone 16 u spotřebitelů kladnou odezvu. I při silných prodejích iPhonů nabízejí ale jiné technologické společnosti o dost zajímavější investiční příležitosti s lepší cenou a mírou růstu.