FinexAkcieProč je historický rok pražské burzy špatnou zprávou pro investory?
Proč je historický rok pražské burzy špatnou zprávou pro investory?
Pražská burza má za sebou výjimečný rok. Jenže pozor: tenhle příběh není jen o tom, že „akcie rostly“. Je taky o tom, že v Praze pár titulů táhne celý trh – a kdo tohle pochopí, má v ruce jednoduchou mapu rizik i příležitostí.
Na konci roku 2025 pražská burza zavírala na historických maximech. Index PX i index PX-TR – dividendový index pražské burzy, který počítá i dividendy – během roku vyrostly o 52, respektive 61 %.
Rekordní rok šel ruku v ruce s tím, že pražský trh je koncentrovaný. V praxi to znamená, že když se daří několika největším a nejlikvidnějším titulům, index PX vypadá skvěle – a naopak.
Burza sama ve zprávách opakovaně zmiňuje, že objemům dominují velké emise – největší podíl na obchodní aktivitě měly akcie ČEZ a banky Erste Group a Komerční banka.
Tohle není nutně špatně. Koncentrovaný trh může být pro začátečníka jednodušší: místo desítek firem sledujete pár příběhů. Jen je fér přiznat, že “diverzifikace v rámci jedné burzy” má v Praze limity.
Info
Burza také na konci roku uvedla, že celkový objem obchodů byl nejvyšší od roku 2012 a překročil 206 miliard korun, přičemž akciové obchody meziročně narostly výrazně (burza uvádí meziroční růst o 51 %).
Jak z rekordního roku vytěžit plán: jednoduchá pravidla pro investora, který chce zbohatnout
Pokud hledáte “návod na zbohatnutí”, nejpoctivější odpověď zní: zbohatnutí nejde slíbit, ale jde zvýšit šanci, když se budete držet strategie a neuděláte drahé chyby.
Rozlišujte růst ceny a celkový výnos. U českých akcií bývá podstatná část výnosu v dividendách, proto má smysl sledovat i index PX-TR, nejenom index PX
Berte pražskou burzu jako “koncentrovaný balík” a doplňte ji. Chcete-li vsadit na domácí dividendové příběhy, fajn. Ale pokud má být cílem robustní dlouhodobé bohatnutí, dává smysl doplnit českou složku i něčím širším, aby vaše výsledky nestály hlavně na bankách a energetice.
Sledujte tři spouštěče, které trhem v Praze hýbou nejvíc:
úrokové sazby a výhled měnové politiky (dopad na banky),
regulaci a politická rozhodnutí (klíčové pro ČEZ),
ekonomický cyklus (kvalita úvěrů u bank, chuť firem investovat).
Likviditu berte jako bezpečnostní pás. U menších emisí si před nákupem položte nudnou otázku: “Kdybych potřeboval prodat, dokážu to bez velké ztráty na spreadu?” Na koncentrovaném trhu je to častý rozdíl mezi investorem a rukojmím vlastní pozice.
Rekordní rok 2025 ukázal, že Praha umí překvapit i ve světovém srovnání.
Ale zároveň připomněl, že se “český trh” v praxi často rovná “pár velkým titulům”. Kdo to přijme, může na tom vydělat dvěma způsoby: buď cíleně vsadí na hlavní tahouny, nebo je použije jako dividendové jádro a zbytek rozloží mimo Prahu.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
