Proč Buffettova Berkshire překonává čipové akcie a blíží se pád trhu?

Během pouhých tří týdnů se na americké burze odehrál výrazný přesun kapitálu. Investoři ve velkém prodávali technologické tituly a začali nakupovat akcie tradičních podniků.

Tento odklon od rizika způsobil značné ztráty v celém technologickém sektoru. Akcie předních výrobců čipů zaznamenaly propad o 15 %.

Cenné papíry Berkshire Hathaway legendárního investora Warrena Buffetta si naopak ve stejném časovém úseku připsaly růst o 7 %.

Dlouhé čekání na nové cenové rekordy

Akcie třídy B Berkshire Hathaway se díky nedávnému posílení dostaly zpět na maxima. Stalo se tak poprvé od května 2025, kdy Buffett oznámil, že vedení konglomerátu brzy předá Gregu Abelovi.

Vývoj ceny akcií Berkshire třídy B od loňského května

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Berkshire Hathaway (B) / BRK-B

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena BRK-B

Co to je?

XXX

Koupit akcie BRK-B! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Na současný okamžik museli akcionáři čekat 17 měsíců. Širší tržní index S&P 500 přitom během této dlouhé přestávky posílil o 35 %. Pro tradiční holding tak šlo o poměrně náročné období.

Situace se začala obracet až v polovině října. V tomto měsíci fond iShares Semiconductor v 10 z celkových 11 obchodních seancí výrazně oslabil. Technologický trh tak začal rychle ztrácet hodnotu.

Berkshire Hathaway ve stejném období devětkrát posílila.

Ve dnech, kdy čipové podniky padaly nejvíce, si připisovala nejvyšší zisky. Tento vývoj z ní dělá vhodné zajištění proti technologickým výkyvům.

Vzácný tržní signál z doby internetové horečky

Konglomerát má nyní nakročeno k tomu, aby uzavřel v plusu celkem 14 z 15 seancí. Během tohoto růstu zaznamenal desetidenní nepřerušenou sérii. Něco takového se stalo naposledy v roce 2018.

Výhled analytiků na akcie Berkshire Hathaway (třída B)

Výhled aktiva

Berkshire Hathaway (B)

BRK-B

$548,2

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Říjen 2025

Říjen 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie BRK-B!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Rozdíl ve výkonnosti mezi oběma sektory dosáhl 22 procentních bodů během 12 dnů. Podobný rozdíl trh nezažil od začátku roku 2010. Kombinace současného růstu a technologického propadu je však podle historických dat ještě vzácnější.

Situace, kdy technologie ztratí 14 % a konglomerát získá 7 % během 12 dnů, nastala v říjnu 2001.

Všechny dřívější podobné případy se odehrály výhradně v letech 1995 až 1996 nebo v období tzv. dot-com bubliny (internetové horečky v letech 1995 až 2001).

Proč Berkshire překonává čipové akcie? Důvodem je patrně změna strategie:

• Pod novým vedením začal podnik uvolňovat kapitál.
• Jen ve druhém čtvrtletí investoval 4,5 miliardy dolarů do odkupu vlastních akcií (nákupu akcií firmou na burze, což zvyšuje podíl těch zbývajících) a omezil velké prodeje.

Opatrnost je na trzích namístě

Tento neobvyklý tržní vývoj nutně neznamená konec rozmachu umělé inteligence, vybízí však k opatrnosti.

Berkshire ve velkém nakupuje technologického giganta. Pozici navýšila o 83 %.

Historická data ohledně dalšího vývoje vysílají smíšené signály a nenabízejí jednoznačnou odpověď.

V minulosti se po podobných propadech výrobci čipů často krátkodobě zotavili, v horizontu jednoho roku ale trh většinou oslabil. Historický kontext tak vysvětluje, proč investoři nyní vyhledávají bezpečnější aktiva.

Berkshire omezila prodeje a její hotovost klesla z rekordních 397 miliard dolarů. Trhu to přineslo tolik potřebnou stabilitu.