Finex Akcie Předražený index S&P 500: Je čas stáhnout se z trhu?

Předražený index S&P 500: Je čas stáhnout se z trhu?

Index S&P 500 již druhým rokem po sobě vzrostl o více než 20 %, čímž se vyrovnal rekordům z éry dot-com. Co čeká trh po návratu Donalda Trumpa do prezidentského úřadu?

Ing. Vladimír Růžička

Jméno Příjmení

Popisek autora

Informace o autorovi článku

Mé nejnovější články

Ukázkový článek

Všechny články autora (100)

Publikováno 2. 1. 2025

Předražený index S&P 500: Je čas stáhnout se z trhu?

Analýza

Zdroj: depositphotos.com

Index S&P 500, který je klíčovým barometrem amerického akciového trhu, letos zaznamenal výrazný 24% nárůst, čímž se již druhým rokem po sobě mohl pochlubit více než 20% výnosem.

Taková série byla naposledy zaznamenána v letech dotcom bubliny 1997 a 1998.

K tomuto růstu přispělo několik faktorů. Kromě silného trhu práce to byla zmírňující se inflace a působivé zisky amerických podniků. Významnou roli v růstu indexu S&P 500 sehrál také boom v odvětví umělé inteligence (AI).

Výhled do budoucnosti

Při pohledu do roku 2025 se spekuluje o reakcích trhu na návrat zvoleného prezidenta Donalda Trumpa do Bílého domu.

Během Trumpova prvního funkčního období dosáhl index S&P 500 70% výnosu s roční mírou růstu 14,1 %.

Lepšího výkonu dosáhl mezi americkými prezidenty od roku 1957 pouze Bill Clinton.

Klíčový význam pro tento úspěch měla Trumpova politika, zejména zákon o snížení daní z roku 2017, který snížil daně pro fyzické i právnické osoby a zvýšil disponibilní příjem a ziskové marže. Současná situace na trhu je však jiná.

Index S&P 500 se nyní obchoduje s forwardovým poměrem ceny k zisku (P/E) ve výši 22,2, což je úroveň nevídaná od dubna 2021. Podobná ocenění během dotcom bubliny a počátku pandemie COVID-19 vedla k výrazným pullbackům.

Vývoj indexu S&P 500

Škála

Měna

S&P500 / SPX

Načítání

Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

Obchodovat!

Když Trump v roce 2017 poprvé nastoupil do úřadu, forwardový poměr P/E indexu se pohyboval kolem 17 bodů. Až do pandemie zůstával pod 18, což naznačuje dostupnější trh.

Tentokrát bude Trump čelit dražšímu akciovému trhu, což může vést k méně příznivé výkonnosti ve srovnání s jeho prvním funkčním obdobím.

Podle hlavního ekonoma Apollo Global Management Torstena Sloka naznačuje současný forwardový poměr P/E mírný 3% roční výnos v příštích třech letech.

To se může po letech tučných zisků zdát málo. Trhy ale mohou překvapit. Investoři by se proto měli připravit na potenciální volatilitu a flexibilně reagovat na aktuální vývoj.

Vytváření větších hotovostních rezerv by mohlo být rozumné, protože index S&P 500 obvykle zažívá korekce každé dva roky a medvědí trhy každých šest let.

Chcete investovat do amerických akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
Danění českých dividend 35% sazbou

eToro

90 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

RoboMarkets

89 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!

Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.

Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.

Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.

Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.

Pusťte si podcast!

Líbil se vám tento článek?

Autor

Ing. Vladimír Růžička

Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.

V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.

Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Sdílet Tweet