FinexAkcieMicrosoft vykazuje raketový růst, zůstává však stále atraktivní investicí?
Microsoft vykazuje raketový růst, zůstává však stále atraktivní investicí?
Microsoft dosahuje skvělých výsledků, co nám však naznačuje současná cena akcií? Vyplatí se stále akcie Microsoft koupit, nebo je na místě obezřetnost?
Microsoft je v technologickém průmyslu příkladem úspěšného podniku, který trvale dosahuje dobrých finančních výsledků a odměňuje své akcionáře.
Přestože Microsoft v současnosti nedrží titul největší světové společnosti (zaostává za Applem), opakovaně se na tuto pozici vrací díky svým dobrým obchodním výsledkům.
I když jsou současné provozní úspěchy společnosti nepopiratelné, aktuální ocenění jejích akcií vyvolává u potenciálních investorů značné obavy.
Microsoftu se daří a všechny tři jeho hlavní segmenty vykazují působivý růst tržeb.
Segment inteligentního cloudu, který zahrnuje Azure, vyniká svými výsledky. Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2024, které skončilo 31. března, zaznamenal tento segment 21% nárůst tržeb, které dosáhly 26,7 miliardy dolarů.
Azure významně těžil z probíhajícího boomu umělé inteligence (AI). Mnoho modelů umělé inteligence je vytvořeno a provozováno na infrastruktuře Azure, což podporuje růst platformy.
Segment More Personal Computing, který zahrnuje herní a hardwarovou divizi společnosti, rovněž vykázal dobré výsledky, když jeho tržby vzrostly o 17 %.
Tento růst byl významně ovlivněn akvizicí Activision Blizzard. Tato akvizice výrazně podpořila finanční výsledky segmentu a zvrátila trend poklesu tržeb v předchozích čtvrtletích.
Dokonce i segment Produktivita a podnikové procesy, který zahrnuje předplatné Office, vykázal zdravý 12% růst tržeb. Ačkoli to byl nejslabší výsledek ze všech tří segmentů, dvouciferné tempo růstu je stále chvályhodné.
Navzdory vynikajícím provozním výsledkům Microsoftu představuje současné ocenění akcií pro investory potenciální červenou vlajku.
Akcie společnosti se zhodnocují rychleji než růst jejích zisků, což vede k prémiovému ocenění. V současné době se Microsoft obchoduje za 33násobek svých budoucích zisků (forward P/E poměr), což je výrazná prémie ve srovnání s 22,7násobkem budoucích zisků indexu S&P 500.
I když poměr forwardové ceny k zisku, který se opírá o odhady analytiků, není dokonalým měřítkem, může být užitečný při porovnání s historickými průměry.
Za posledních pět let se společnost obchodovala v průměru za 32násobek klouzavých zisků. To naznačuje, že i po roce růstu zisků by akcie nebyly podle historických standardů považovány za levné.
Vzhledem k jedinečným ekonomickým podmínkám posledních pěti let, které se vyznačují nízkými úrokovými sazbami, by konzervativnějším přístupem mohlo být uvažovat o poměru P/E ve výši 25násobku zisku.
Aby Microsoft dosáhl tohoto ocenění, musel by zvýšit své zisky o 54 %. Tento růst by pravděpodobně vyžadoval obětování několika let budoucího růstu.
Jaké jsou investiční alternativy
Ačkoli základy podnikání společnosti zůstávají silné, současná cena akcií již možná zohlednila velkou část očekávaného růstu. To ji činí méně atraktivní z hlediska ocenění.
Investoři by mohli najít lepší příležitosti v jiných velkých technologických akciích, jako jsou Alphabet a Meta Platforms, které se obchodují kolem rozumnější hranice 25násobku zisku.
Obě společnosti také vykazují podobné nebo rychlejší tempo růstu ve srovnání s Microsoftem. To naznačuje, že ceny jejich akcií mohou mít větší prostor pro zhodnocení v souladu s růstem jejich podnikání.
Aktuální vývoj ceny akcií Alphabet a Meta Platforms
Microsoft jako podnik nadále vyniká a všechny jeho segmenty vykazují silný růst. Prémiové ocenění jeho akcií však vyvolává obavy, zda současná cena odráží budoucí růstový potenciál.
Ačkoli dlouhodobé vyhlídky společnosti zůstávají silné, vysoké současné ocenění může v nejbližší době omezit potenciál růstu akcií.
Investoři by tak mohli zvážit poohlédnutí se po jiných technologických gigantech, jako jsou Alphabet a Meta Platforms, které nabízejí atraktivnější ocenění a srovnatelné růstové vyhlídky.
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.