Kritický ukazatel Bitcoinu klesl na úroveň z roku 2022! Co to značí?

Data ukazují, že jeden z nejdůležitějších ukazatelů ocenění Bitcoinu klesl na hodnotu naposledy zaznamenanou během hlubokého medvědího trhu v roce 2022.

Klíčový ukazatel je na nejnižší úrovni od roku 2022

Analytická platforma Santiment upozornila, že ukazatel MVRV (Market Value to Realized Value) pro období 365 dní klesl na úroveň známou z období po kolapsu burzy FTX.

Metrika porovnává tržní hodnotu Bitcoinu s realizovanou hodnotou a pomáhá určit, zda je aktivum relativně nadhodnocené nebo podhodnocené.

MVRV funguje jako indikátor průměrných zisků či ztrát investorů. Nízké nebo výrazně negativní hodnoty naznačují, že velká část držitelů Bitcoinu je ve ztrátě.

Graf ceny Bitcoinu od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Bitcoin / BTC

Načítání

Načítání

Kupte si Bitcoin

---

Koupit!

Historická data přitom ukazují, že podobné situace často vytvářejí prostor pro následné cenové oživení.

Analytici připomínají, že po pádu burzy FTX v roce 2022 se ukazatel MVRV dostal do výrazně negativní zóny, přičemž následná reakce trhu byla výrazná. Cena Bitcoinu během následujících tří měsíců vzrostla přibližně o 67 %.

Podle platformy Santiment jde o typickou reakci trhu v okamžiku, kdy průměrné výnosy investorů klesnou výrazně pod historický průměr.

Extrémně nízké hodnoty MVRV často signalizují fázi podhodnocení, kdy se postupně vytváří prostor pro růst.

Zdroj: bitcoinmagazinepro.com

Současná situace však podle analytiků není zcela identická s rokem 2022. Trh s kryptoměnami ovlivňují širší makroekonomické faktory a také rostoucí diskuse kolem agresivní akumulační strategie společnosti Strategy.

Polarizované názory investorů podle analýzy výrazně mění strukturu trhu.

Santiment upozorňuje, že indikátor nyní vykazuje divergenci, která se na trhu neobjevila více než tři roky a podobné situace historicky často předcházely silným cenovým pohybům.

Kryptoměnová ikona šokuje trh! Proč nyní dává od Bitcoinu ruce pryč?

Signály stabilizace se postupně objevují

Mírně optimistický pohled na současný vývoj nabízí také analytická společnost Glassnode. Týdenní on-chain report uvádí, že Bitcoin začíná vykazovat první známky stabilizace trhu.

Analytici upozorňují na návrat kapitálu do amerických spotových bitcoinových ETF. Pozitivní příliv prostředků do ETF fondů signalizuje obnovený zájem institucionálních investorů.

Současně dochází k postupnému oživení poptávky na spotovém trhu.

Cena Bitcoinu se podle Glassnode již více než měsíc pohybuje v relativně úzkém rozpětí. Trh konsoliduje mezi úrovněmi přibližně 63 000 a 72 500 dolarů, přičemž pokusy o stabilní průlom nad hranici 70 000 dolarů zatím selhávají.

Současná cenová hladina se nachází mezi dvěma klíčovými úrovněmi. Realized Price kolem 54 400 dolarů představuje důležitou podporu, zatímco True Market Mean poblíž 78 400 dolarů funguje jako silná rezistence.

Zbláznil se? Podle tohoto experta může Bitcoin dosáhnout 1 milionu dolarů!

Další indikátory naznačují postupné uklidnění trhu. Pozorovatelé zaznamenávají několik stabilizačních faktorů, mezi které patří obnovené nákupy na spotovém trhu, postupné absorbování prodejního tlaku a také změny na trhu derivátů.

Financování perpetual futures se dostalo do negativních hodnot, což obvykle naznačuje převahu krátkých pozic.

Negativní funding rate může paradoxně vytvářet podmínky pro krátkodobé růsty, protože při změně sentimentu dochází k uzavírání short pozic.

Kryptoměnový trh zůstává opatrný

Celková tržní kapitalizace kryptoměnového trhu se podle aktuálních dat pohybuje kolem 2,42 bilionu dolarů a během dne zůstává prakticky beze změny.

Zdroj: tradingview.com

Bitcoin během amerického obchodování opět překonal hranici 71 000 dolarů, ale v asijské ranní seanci následně oslabil zpět k úrovni přibližně 69 400 dolarů. Vývoj kopíruje obchodní vzorec z předchozího dne.

Druhá největší kryptoměna Ether se obchoduje relativně stabilně mírně nad hranicí 2 000 dolarů. Altcoiny naproti tomu zůstávají bez výraznější aktivity.

Analytická společnost 10x Research upozorňuje, že sentiment na kryptoměnovém trhu zůstává v pásmu strachu a obchodní objemy se pohybují poblíž dlouhodobých minim.

Nízká aktivita investorů často charakterizuje období vyčkávání před výraznějším trendovým pohybem.

Zdroj: coinmarketcap.com

Možný scénář výrazného růstu zatím analytici hodnotí opatrně. Teoretický by však růst o 67 % poslal Bitcoin zpět k úrovni kolem 116 000 dolarů, což je ale podle odborníků v současném medvědím prostředí velmi nepravděpodobné.

Očekávání většiny analytiků proto směřuje spíše k delšímu období konsolidace.

Měsíce bočního pohybu mohou vytvořit základ pro další velký cenový trend, který by mohl přijít až po stabilizaci makroekonomických podmínek i kryptoměnového sentimentu.