FinexAkcieJe čas nakoupit čínské akcie? 4 silné argumenty pro a 1 varování
Je čas nakoupit čínské akcie? 4 silné argumenty pro a 1 varování
Čínské technologické akcie zažívají výrazný růst a překonávají americký Nasdaq 100! Zdají se být skvělou investiční příležitostí. Ale je tu jeden faktor, který by mohl celý trend zastavit.
Čínské technologické společnosti se opět ocitly v centru pozornosti investorů. Index Hang Seng Tech vzrostl letos o více než 20 % a výrazně předčil růst amerického Nasdaq 100.
Akcie takových gigantů jako Alibaba, Tencent, BYD či Xiaomi dosáhly nových rekordů, nebo se alespoň obchodují na nejvyšších cenách za několik posledních let.
Navzdory tomu se však stále objevují signály, které by měly investory varovat před nebezpečím tzv. tail risk – tedy rizika extrémních, nepředvídatelných událostí, jež mohou celý trh náhle shodit.
V tomto článku představíme čtyři klíčové důvody, proč by mohlo být nyní atraktivní nakupovat čínské technologické akcie, a zároveň upozorníme na jednu zásadní překážku, která by neměla být přehlížena.
Vývoj ceny akcií Alibaba, BYD a Xiaomi za posledních 5 let
Historicky byly čínské technologické firmy těžce postiženy přísnými regulačními opatřeními, která měla za následek obrovské ztráty a zpomalení růstu.
Vládní zásahy, které kdysi drtily inovace, se nyní mění. Prezident Si Ťin-pching nedávno navštívil významné podnikatele, včetně zakladatele Alibaby Jacka Ma, a tím dal jasný signál, že stát opět vidí v soukromém sektoru klíčovou roli.
Big Tech již není vnímán jako nepřítel, nýbrž jako nezbytný pilíř sociální stability, protože pomáhá řešit rostoucí nezaměstnanost – zejména mezi mladými absolventy vysokých škol.
2. DeepSeek – levnější AI model, který otřásl trhem
Tato inovace zasáhla nejen Silicon Valley, ale i globální investory, kteří začali znovu přehodnocovat hodnotu čínských technologických firem.
DeepSeek vyvolal prudký růst technologických akcií v Hongkongu, což přivedlo mnoho investorů zpět do čínského trhu.
Díky úspěchu DeepSeek začínají globální správci aktiv diverzifikovat svá portfolia a postupně snižovat expozici vůči americké “Velkolepé sedmičce”.
Čínské firmy nyní dokazují, že jsou schopny konkurovat nejlepším světovým technologickým gigantům a jejich investiční potenciál je stále podceňován – čínské akcie jsou optikou indexu CHNComp stále levné.
Dalším pozitivním faktorem je změna v geopolitické situaci. Během Bidenova období investoři opouštěli čínský trh kvůli obavám z možného zařazení dalších čínských firem na americké sankční seznamy.
S příchodem prezidenta Donalda Trumpa, který je považován za pragmatického a orientovaného na řešení konfliktů, se atmosféra změnila.
Investorům se nyní zdá, že obchodní vztahy mohou být méně nepříznivé, což podpořilo optimismus ohledně čínských technologických akcií.
Čínští investoři jsou rovněž motivováni národním cítěním. Domácí investoři agresivně nakupují akcie v sektoru AI, což také podpořilo nárůst místních akciových trhů.
Tuto vlnu posiluje i podpora od čínské vlády, která dává jasně najevo svou podporu domácím technologickým firmám.
4. Zlepšení makroekonomických podmínek a fiskální stimuly
Nové vládní dluhopisy dosáhly hodnoty 693 miliard jüanů (96 miliard dolarů), což je více než dvojnásobek oproti minulému roku.
Tento fiskální stimul má za cíl posílit domácí spotřebu a podpořit růst technologických firem, zejména těch zaměřených na spotřebitelské technologie.
Navzdory aktuálnímu růstu zůstávají čínské technologické akcie levné z historického hlediska.
Ocenění firem, jako je Alibaba a Tencent, jsou stále poměrně atraktivní.
Goldman Sachs dokonce odhaduje, že AI může zvýšit zisky čínských firem o 2,5 % ročně a potenciálně přinést příliv přes 200 miliard dolarů investic, čímž se hodnota čínských akcií může zvýšit o 15 až 20 %.
Jedna zásadní překážka: Ultra-konkurenceschopný trh
I přes všechny pozitivní faktory čínské technologické firmy čelí jedné zásadní překážce – extrémně konkurenčnímu prostředí.
Nejlepší firmy v tomto sektoru neustále navzájem soupeří o tržní podíl, což vytváří tlak na ceny a marže.
Podobně se e-commerce gigant JD.com rozhodl vstoupit do segmentu rozvozu jídla, čímž narazil na dominantní pozici Meituan a Alibaba’s Eleme. Takové kroky mohou krátkodobě podnítit růst, ale zároveň mohou vést ke snížení ziskovosti a tlakům na korporátní marže.
Riziko deflačního tlaku
Konkurence v rámci čínského trhu může mít také deflační efekt. Nepřetržitý boj o tržní podíl a tlak na snižování cen mohou vést k postupnému poklesu zisků, což by mohlo zpomalit dlouhodobý růst.
Tento faktor je zásadní pro investory, kteří hledají stabilitu a růst hodnoty svých investic.
I když jsou čínské akcie levné, ultra-konkurence může v konečném důsledku snížit jejich ziskovost a tím i atraktivitu pro dlouhodobé investory.
Čínské technologické akcie mají nyní silné základy a nabízejí atraktivní investiční příležitosti díky čtyřem klíčovým faktorům:
Zlepšení regulačního klimatu: Podpora státu a změna přístupu k soukromému sektoru dává naději na stabilní růst.
Technologický průlom DeepSeek: Levný a inovativní model umělé inteligence přitáhl globální pozornost a změnil investiční paradigma.
Klidnější geopolitické prostředí: Snížená hrozba sankcí a přehodnocení vztahů mezi USA a Čínou podpořily optimismus.
Zlepšení makroekonomických podmínek a fiskální stimuly: Zvýšená peněžní zásoba a aktivní vládní opatření pomáhají oživit domácí spotřebu a růst firem.
Jedinou zásadní překážkou zůstává extrémní konkurence na domácím trhu.
Čínské firmy neustále soupeří o tržní podíl, což vytváří tlak na ceny a ziskovost. Tato ultra-konkurence může vést k deflačnímu tlaku, což by mohlo snížit dlouhodobý růst a atraktivitu akcií.
Investorům se však nabízí příležitost využít relativně nízkých ocenění a růstového potenciálu, zejména pokud dojde k dalším pozitivním změnám v oblasti umělé inteligence a vládní podpory.
Čínské firmy mohou díky inovacím a novým technologiím dosáhnout významného posílení své hodnoty a snížit propast s americkými technologickými giganty.
Rozhodně byste však měli přistupovat k nákupu čínských technologických akcií s rozvahou.
Diverzifikace portfolia a důkladná analýza fundamentálních ukazatelů jsou klíčovými faktory, které mohou pomoci minimalizovat riziko a maximalizovat výnosy.
Čínský technologický sektor je na rozcestí – s jednou nohou pevně ve starém modelu a druhou vstupující do nové éry inovací a globální konkurenceschopnosti.
Budoucnost je plná příležitostí, ale také rizik, a proto by měli investoři přistupovat k tomuto trhu s obezřetností a dlouhodobou strategií.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
