Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Další čínská automobilka válcuje obry z EU! Jsou její akcie dobrá investice?

Čínská automobilka XPeng výrazně posiluje, její akcie letos připsaly už 60 %. Firma navyšuje výrobu, blíží se ziskovosti a expanduje díky spolupráci s VW. Je to dobrá investice?

Další čínská automobilka válcuje obry z EU! Jsou její akcie dobrá investice?
Zdroj: depositphotos.com

XPeng (XPEV) už není tím přehlíženým hráčem mezi čínskými EV výrobci.

Ba naopak – akcie od začátku letošního roku vyrostly o 60 % a výsledky z Q1 2025 ukazují, že firma má dobře našlápnuto.

 

Investiční newsletter

Co se aktuálně děje na finančních trzích? Do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat? Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic důležitého neuteče. 

 

Přihlášením vyjadřujete souhlas s našimi zásadami zpracování osobních údajů.

 

Děkujeme za Váš zájem.

Váš email byl přidán do naší databáze ✅


(Odhlásit se můžete kdykoli kliknutím na odkaz, který naleznet v patičce všech našich emailů.)


Elektromobilový trh v Číně je stále extrémně fragmentovaný a XPeng zatím drží tržní podíl ve výši pouhých několika procent, takže se zdaleka neblíží gigantovi BYD (BYD).

Firma se rychle blíží profitabilitě, ale ještě musí získat větší tržní podíl, aby mohla pořádně naškálovat výrobu a využívat úspory z rozsahu a efektivitu, jako právě zmíněné BYD.

Graf akcií XPeng od začátku roku

Načítání
Načítání
Koupit akcie XPeng! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

V čase, kdy konkurenti jako Lucid (LCID) nebo Rivian (RIVN) hlásí ztráty v miliardách, XPeng blížící se nule podává dobrý výkon a ve skupině malých elektroautomobilek platí za jednu z nejzajímavějších investic.

Růst trhá rekordy

XPeng v Q1 2025 doručil přes 94 000 vozů, což představuje meziroční nárůst o 331 %, respektive více než trojnásobek oproti stejnému období loni.

Celkové tržby firmy za první kvartál vzrostly meziročně o 140 % na 2,2 miliardy USD, ztráta se výrazně snížila.

XPeng za Q1 sice prodělal 95 milionů USD, ale to je o 51 % méně než loni. Provozní ztráta 143 milionů USD znamená pokles o 37 %.

Projevují se zde úspory, vyšší provozní efektivita a zlepšující se technologie výroby.

Profitabilita by mohla přijít již v následující kvartálech, nicméně BYD nedávno opět zintenzivnilo cenovou válku, což tyto snahy může narušit.

Konkurenti pro srovnaní doručili:
  • Lucid: 3 109 vozů
  • Rivian: 13 588 vozů
  • XPeng: 94 008 vozů

Rozdíl je propastný, malé prodeje konkurentů vysvětlují i jejich vysoké ztráty.

V dubnu XPeng vyrobil dalších 35 000 vozů a pro Q2 cílí na 108 000, to by znamenalo meziroční nárůst o 250 %.

Široké portfolio modelů

Produktová řada XPengu je dnes poměrně široká:

  • X9 – elektrický minivan s AI systémem
  • G9 – prémiové SUV
  • G6 – středně velké SUV
  • P7 – sedan

Vozy se prodávají v 223 městech a ve více než 700 pobočkách po celém světě. Cenové rozpětí je 24 000 až 58 000 USD. Portfolio je také relativně široké vzhledem k velikosti XPengu.

Malé značky často kvůli nízkým počtům a zachovaní co největší efektivity vyrábí pouze jeden nebo dva modely.

XPeng se zaměřuje primárně na Evropu, Latinskou Ameriku a Asii. Stále však většinu prodejů tvoří domácí Čína.

Strategická partnerství a aliance

Na rozdíl od Rivianu (Amazon) nebo Lucid (Saúdská Arábie), XPeng stojí spíše samostatně.

Navázal sice určitou technickou spolupráci s Volkswagenem, ale není závislý na podpoře externího partnera, což mu může dávat určitou volnost v rozhodování.

Německý gigant do XPeng investoval spoustu peněz a současně probíhá technická spolupráce, jejímž cílem je vývoj nové platformy pro elektromobily.

Poznámka

XPeng tak získává přístup k evropským trhům, know-how a stabilitě zavedeného hráče, což je v prostředí extrémní konkurence v segmentu EV klíčová výhoda. XPeng zase na oplátku poskytne svoje technologie z oblasti elektromobility.

Zatímco konkurenti jako Lucid a Rivian sázejí na silné investory typu Amazon nebo Saudi PIF, XPeng staví především na technologii a postupném zvyšování objemu výroby. Snaží se pálit co nejméně hotovosti, aby se nemusel obracet na externí pomoc s financováním.

Komerční potenciál AI a technologií

Nejnovější model X9 je vybaven autonomním řízením využívajícím AI. Jde o první vůz značky s tímto typem systému jako standardem.

Management firmy zdůrazňuje, že fyzické nasazení AI technologií může být významným akcelerátorem růstu.

XPeng navíc plánuje uvést na trh více tzv. “blockbuster” produktů, což může podpořit další růst tržeb a cestu k ziskovosti. Společnost v tomto ohledu už nyní překonává např. NIO a další menší výrobce, které ještě před pár lety měly náskok.

Inovace jsou hlavně na čínském trhu extrémně důležité, protože trh je extrémně konkurenční. Kdo z malých hráčů nestihne držet krok a dojdou mu peníze, může velmi rychle zkrachovat.

Valuace a srovnání s rivaly

Z hlediska valuace se XPeng aktuálně obchoduje za přibližně 4násobek tržeb (P/S). To je výrazně výše než například LiAuto, které je na úrovni kolem 1,8 bodu, nebo BYD, jehož P/S osciluje kolem 1,2 bodu.

Rivian a Lucid jsou sice v absolutním vyjádření výš (P/S nad 5), ale jejich růst je pomalejší a marže se buď zhoršují, nebo stagnují. XPeng tak z fundamentálního hlediska nabízí vyšší kvalitu než ostatní značky.

TIP

V meziročním srovnání rostly tržby XPengu o 140 %, zatímco LiAuto přidalo kolem 36 %, BYD asi 30 % a Rivian s Lucidem jen v jednotkách procent. V tomto směru je XPeng jasným lídrem.

Navíc se firmě nejrychleji zlepšují marže, zatímco ostatní buď stagnují, nebo ztrácejí, XPeng dokázal zúžit provozní ztrátu o 40 % a čistou ztrátu o 51 %. A to vše při akceleraci objemů.

Graf akcií Lucid, Rivian a Xpeng za poslední 3 roky

Aktuální cena
Změna
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Koupit akcie Lucid Group! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

To znamená, že vyšší P/S násobek je z velké části ospravedlněný. XPeng sice není nejlevnější, ale je to z celé skupiny EV firem pravděpodobně ten nejrychleji se zlepšující hráč.

Varování

Nesmíme ovšem zapomenout vzít v potaz tzv. China discount (čínskou slevu), nečínské značky mají obecně vyšší valuace, což je z předchozích řádků patrné, i když jsou jejich fundamenty horší.

Pro ilustraci BYD ve srovnatelných metrikách často překonává Teslu, přesto je valuace zhruba desetinová oproti americkému rivalovi.

Několik slov závěrem

XPeng zažívá mimořádně silné období. Po letech hluboce v červených číslech se ztráta dramaticky zúžila, firma překonává dodávky většiny konkurentů a technologicky jde rychle vpřed.

Zatímco Lucid a Rivian stále bojují o přežití, XPeng už míří k ziskovosti.

Navíc se může opřít o silnou spolupráci s VW, jež by mu mohla pomoci rychle se etablovat na zahraničních trzích.

Akcie od začátku roku vzrostly o 60 % a trh progres firmy tedy docela reflektuje. Valuace akcií XPEV je oproti dalším čínským konkurentům spíše vysoká.

Akcie XPeng jsou velmi zajímavé a určitě by měly být na watchlistu investora sledujícího elektromobilitu, nicméně při aktuální valuaci by investor měl pro vstup do pozice spíše počkat na případnou korekci.

V západním světě by valuace byla extrémně atraktivní, v Číně je vzhledem k politickému riziku a konkurenčnímu prostředí docela vysoká.

Chcete investovat do akcií XPeng nebo jiných výrobců elektromobilů? Pak jedině s XTB!

Favorit redakce

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 75 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
  • Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
  • Obecně skvělá poplatková struktura
Nevýhody
  • Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
  • Zdanění českých dividend 35% sazbou
U 61 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!

Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.

Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.

Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.

Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.

Líbil se vám tento článek?
1
0

Autor

Analytik na volné noze a investor. Vždycky se zajímal o široké spektrum oborů. Baví ho získávat nové znalosti, snaží se pochopit a analyzovat fungování světa kolem něj, což ho zavedlo na střední škole až do světa investování.

Věnuje se analyzovaní společností z různých odvětví z celého světa, které mají zajímavý příběh a jsou často opomíjeny.

Rád čte různé knihy a články o investování, geopolitice či historii a snaží se v nich najít inspiraci pro svoje investiční teze. Největším vzorem mu je Peter Lynch, se kterým sdílí myšlenku, že nejdůležitější pro investovaní nejsou geniální znalosti matematiky, nýbrž selský rozum, logika, psychika a trpělivost.

Kromě studia ekonomie a financí se ještě stará o akciové portfolio v menší rodinné firmě.

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat