Cena Bitcoinu klesla o 40 %! Analytici mluví o extrémním podhodnocení

Bitcoin se po prudkém propadu dostal na úrovně, které analytici označují za výrazně podhodnocené. Přinese kombinace výprodejů ETF a technických signálů krátkodobý obrat ceny Bitcoinu?

Bitcoin padá na cenové roční minimum

Bitcoin se v posledních dnech propadl na roční minimum 74 555 dolarů. Cena tak klesla přibližně o 40 % z historického maxima.

Propad přišel po náhlém prolomení hranice 75 000 dolarů. Trh současně zasáhl výrazný odliv kapitálu ze spotových kryptoměnových ETF.

Graf ceny Bitcoinu za poslední měsíc

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Bitcoin / BTC

Načítání

Načítání

Kupte si Bitcoin

---

Koupit!

Globální Bitcoinové ETP zaznamenaly minulý týden masivní odlivy. Největší podíl připadl na americké spotové ETF. Jen z amerických spotových Bitcoin ETF činil odliv kapitálu 1,49 miliardy dolarů během jednoho týdne.

Celkový obraz nálady investorů zůstal výrazně negativní.

Podle dat se jednalo o druhý týden masivních odlivů v řadě. Globální kryptoměnové ETP odepsaly 1,73 miliardy dolarů po 1,81 miliardy dolarů v předchozím týdnu. Bitcoinové produkty tvořily podstatnou část ztrát.

Tlak na cenu Bitcoinu tak ještě zesílil souběhem kapitálových odlivů a zhoršujícího se sentimentu.

Bitwise upozorňuje na extrémní podhodnocení

Analytici společnosti Bitwise označují současné ocenění za mimořádně nízké. Dvouletý klouzavý MVRV z-score Bitcoinu klesl na historicky nejnižší úroveň.

Ukazatel signalizuje extrémní podhodnocení trhu. Bitwise situaci popisuje jako “fire-sale” ocenění.

Zdroj: bitwise.com

MVRV z-score porovnává tržní hodnotu s realizovanou hodnotou investorů. Metoda zohledňuje historickou volatilitu.

Současná hodnota naznačuje výrazný nesoulad mezi cenou a nákladovou bází investorů. Podle analytiků vzniká asymetrické obchodní nastavení.

Nízké ceny zdůvodňuje taky index Cryptoasset Sentiment společnosti Bitwise, který klesl na úrovně z října roku 2023. Tehdy trh zasáhl likvidační výprodej. Pouze dva z patnácti sledovaných indikátorů zůstávají nad krátkodobým trendem.

Extrémně medvědí nálada se shoduje s nízkými valuacemi. Historická data však ukazují, že podobné kombinace často předcházejí krátkodobému oživení ceny. Analytici proto upozorňují na možnou změnu dynamiky.

Technické indikátory naznačují růstový obrat

Bitcoin může nacházet technickou podporu poblíž pondělních minim. Lokální dno se vytvořilo kolem 74 500 dolarů. Denní index relativní síly RSI klesl do pásma 20 až 25.

Od srpna 2023 následoval po takových hodnotách růst zhruba o 10 %.

Výjimkou zůstalo červnové období roku 2024 s opožděnou reakcí trhu. Aktuální data z nižších časových rámců podporují scénář krátkodobého odrazu.

Tento faktor Bitcoinu prospívá! Pomůže mu to k pokoření nových maxim?

Spotový kumulativní objemový rozdíl na burzách Binance a Coinbase se obrátil do kladných hodnot. Rostoucí spotový CVD signalizuje převahu agresivních nákupů. Open interest zůstává stabilní a agregované financování zůstává záporné.

Pohyb ceny tak není tažen pákovými dlouhými pozicemi a riziko okamžitých likvidací zůstává omezené.

Minulý týden přinesl likvidace dlouhých pozic přesahující 1,8 miliardy dolarů, přičemž současná likvidita se nachází spíše nad trhem.

Nyní však čelí některé krátké pozice riziku likvidace v hodnotě přes tři miliardy dolarů poblíž hranice 85 000 dolarů.

Obchodník vystupující pod jménem exitpump upozornil na býčí divergenci spotového CVD. Signál se objevuje napříč hlavními burzami.