Co to jsou “zombie” akcie? – Analýza 2 společností, které překypovaly životem, ale dnes sotva přežívají

Obchodování na finančních trzích je tvrdý byznys, který chyby neodpouští a ve kterém není prostor pro strach nebo chamtivost.

Noční můrou každého investora je zjištění, že akciová společnost do které investoval své peníze na tom není dobře, a že se kurz jejích akcií nezadržitelně blíží ke svému dnu. V tomto článku si představíme dvě akciové společnosti, které ještě před dvěma lety měly našlápnuto na dlouhodobý růst, ovšem nyní jsou z nich “zombie” akcie, které se pohybují na hraně krachu. Pojďme se tedy podívat do tváře noční můry každého investora.

Řízení peněz je nezbytnou součástí každé obchodní strategie, dokonce i té, která předpokládá dlouhodobý růst finančního aktiva. Pokud investor nevybírá během své investice alespoň malé zisky, může se velmi snadno stát, že z celého obchodu žádný zisk nikdy neuvidí. Pokud se náklady na investici rovnají ziskům z investice, může se ještě investor konejšit tím, že alespoň peníze neprodělal. Co když ale vinou své chamtivosti zisky nevybírá a po změně tržního sentimentu jde celá investice do červených čísel?

TIP: Příliš silný dolar ničí globální ekonomiku – Vývoj vybraných měnových párů od roku 1982.

Poté nastává skutečný problém. Společnosti, které si za chvíli představíme, nalákaly mnoho investorů během svého růstového období na zhodnocení investice v řádu stovek procent ročně, ovšem ti samí investoři nyní vlastní “zombie” akcie, které ještě nejsou zcela “mrtvé”, ale rozhodně životem neoplývají. Nyní se pusťme do analýzy akcií společností Peloton a Carvana, jejichž osud může pomoci mnoha investorům zlepšit jejich řízení peněz.

1) Peloton

Akcie Peloton se obchodují pod hodnotou svého IPO, což je pro každou akciovou společnost špatné znamení, protože je všem jasné, že společnost veřejným úpisem peníze spíše prodělala. Pryč jsou ty časy, kdy se akcie Pelotonu obchodovaly za 160 USD a společnosti byl predikován meziroční růst tržeb přes 2 miliardy USD. Současnost je ovšem krutá. Akcie Pelotonu se obchodují na ceně 11 USD i přes to, že nápad interaktivních cvičebních plánů má jistě něco do sebe.

Akcie peloton nyní spadají do faktorového hodnocení stupně D-F, což je nejhorší hodnocení z pohledu hodnoty, ziskovosti, růstu, hybnosti a EPS.

Pokud nedojde k úplnému krachu společnosti a akcie Pelotonu se budou i nadále obchodovat v úzkém cenovém pásmu okolo 11 USD, lze po nějaké době tyto akcie evidovat jako “penny stocks”. Poté by se jednalo o tzv. centové akcie, které jsou velmi citlivé na jakýkoliv fundamentální impuls, při kterém je krátkodobě vystřelena hodnota akcií, což je strategie, kterou někteří investoři rádi vyhledávají.

Zdroj: tradingview.com

TIP: Plusy a mínusy centových akcií aneb 4 společnosti za pár babek se zajímavým potenciálem růstu.

2) Carvana

Akcie Carvana předvedly skutečně děsivý pád. Tato společnost, která provozuje internetovou platformu pro nákup a prodej ojetých automobilů, se již po druhé ve své historii dostala na dohled své Ceny při IPO. Poslední výlet k 14 USD skončil velmi pozitivně a to ročním růstem akcií. Nyní je ovšem situace naprosto odlišná. Stejně jako společnost Peloton i Carvana disponuje faktorovým hodnocením D-F a i přes slabou nákupní aktivitu se jedná spíše o “zombie” akciový titul, než o zajímavou investiční příležitost.

TIP: Přemýšlíte, kam nyní investovat peníze? Můžete zvážit investici číslo 1 Suze Orman.

V případě zajímavého fundamentu ze světa ojetých automobilů, který by zajistil akciový růst této společnosti, se nachází silná rezistentní zóna na ceně 100 USD, která je navíc v konfluenci s 23,6 % Fibonacciho retracementu. Společnost je také extrémně zadlužená, přičemž musí uhradit 6,75 miliardy USD a to při tržní kapitalizaci 5,8 miliardy USD. Inu dluh je jedním z hlavních důvodů, proč se z nadějných společností mohou stát učebnicové příklady toho, jakým způsobem se rozhodně neinvestuje.

Zdroj: tradingview.com

Závěr

V tomto článku jsme si představili 2 “zombie” akcie společností, jejichž hodnota se pohybuje na samém dně, ale ještě nejsou zcela vyřízené. Kumulace kapitálu na nízkých cenových hodnotách může společnost přetvořit do podoby centové akcie, která může v případě dobrého fundamentu nabídnout zajímavé zhodnocení. Vzhledem k tomu, že ani centové, ani “zombie” akcie obvykle nenabízejí dividendu, případná investice by mohla snadno sklouznout akorát tak k zmrazení kapitálu v neperspektivním titulu.