AMD vs. Nvidia: Do které akcie byste měli investovat peníze?

Advanced Micro Devices (AMD) je jedním z technologických lídrů, který se veze na vlně boomu umělé inteligence.

Na rozdíl přímého konkurenta Nvidie však v roce 2024 akcie AMD vykázaly značné výkyvy a zaznamenaly určité ztráty.

I přes tento pokles však firma vykazuje silné výsledky a příležitosti, které naznačují, že její dlouhodobý potenciál je stále vysoký.

Do akcií AMD nebo Nvidia investujte u XTB:

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Obchodní model AMD

AMD vyrábí a prodává mikroprocesory, grafické čipy a další polovodičové produkty, které slouží jak pro osobní počítače, tak pro servery a datová centra.

Tato diverzifikace zdrojů příjmů pomáhá společnosti vyrovnávat rizika plynoucí z výkyvů poptávky v jednotlivých segmentech.

Cenová strategie AMD přitahuje zákazníky, kteří hledají dostupná řešení.

Poměr cena výkon je u produktů AMD v nižším a středním segmentu a je výhodnější než u Nvidie, která je jasně dominuje v odvětví grafických karet a dodává špičkový výkon.

Vývoj ceny akcií AMD

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

AMD / AMD

Načítání

Načítání

Koupit akcie AMD! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Finanční výsledky

Ve třetím čtvrtletí roku 2024 AMD vykázala tržby ve výši 6,8 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 17,5 %. Hrubá marže dosáhla 50 %, provozní zisk činil 710 milionů USD a čistý zisk 771 milionů USD, což je meziroční nárůst o 158 %.

Zdroj: finex.cz

• Datová centra: Tržby ve výši 3,5 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 122 % a tvoří přibližně 53 % celkových tržeb. Tento segment zahrnuje prodeje procesorů EPYC a výpočetních GPU, jako je Instinct MI300.
• Klientský segment: Tržby ve výši 1,8 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 42 % a podílí se na celkových tržbách přibližně 28 %. Tento segment zahrnuje prodeje procesorů pro osobní počítače, jako jsou řady Ryzen.
• Herní a “embedded” segment: Tržby ve výši 1,5 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o 44 % a tvoří přibližně 19 % celkových tržeb. Tento segment zahrnuje prodeje grafických karet Radeon a čipů pro herní konzole.

Akvizice a goodwill

AMD v posledních letech provedla několik akvizic, z nichž nejvýznamnější byla koupě společnosti Xilinx v roce 2022 za přibližně 35 miliard USD.

Xilinx se specializuje na programovatelné čipy (FPGA) a její integrace má posílit nabídku AMD v oblasti datových center a AI.

Při akvizici Xilinx vznikl goodwill, který činil 22 miliard USD. Tento goodwill je rizikem, protože v případě neúspěšné integrace nebo neplnění očekávání může být nutné jeho odepsání, což by vedlo k výrazné ztrátě.

Integrace velkých společností, jako je Xilinx, obvykle přináší vyšší provozní náklady včetně nákladů na sloučení produktů, kultury a struktur. Tyto náklady mohou negativně ovlivnit ziskovost AMD v krátkodobém horizontu.

Ocenění akcie AMD

Ocenění akcií AMD zůstává vysoké, s ukazatelem P/E kolem 105 bodů, zatímco průměr odvětví je 60násobek zisků.

Ale hodnoty ukazatel P/S 10 (průměr sektoru 19) a P/B 4,2 (průměr sektoru 27) ukazují, že by akcie mohla mít další růst před sebou.

AMD je aktuálně na trhu s čipy pro umělou inteligenci jasným číslem 2 za Nvidií, takže pro dlouhodobé investory do sektoru AI může být dobrou diverzifikací.