Nvidia je od začátku roku 2023 jednou z nejžhavějších akcií na trhu, která dosáhla ohromujícího zisku přibližně 800 % a s velkým náskokem překonala 45% skok indexu S&P 500.
Důvodem byl působivý růst tržeb a zisků společnosti díky zdravé poptávce po jejích čipech nezbytných pro rozvoj umělé inteligence.
Proto se někteří analytici na Wall Street nyní obávají, zda si společnost dokáže udržet svůj prudký růst.
Info
Nvidia byla založena v roce 1993 a začínala s pouhými třemi zaměstnanci. Dnes má více než 18 000 zaměstnanců po celém světě.
Společnost New Street Research nedávno snížila hodnocení společnosti Nvidia z “buy” na “neutral” s odkazem na ocenění akcií.
Analytik Pierre Ferragu stanovil jednoletou cílovou cenu akcie na 135 USD, což ukazuje na velmi omezený růst ze současných úrovní, přičemž medián jednoleté cílové ceny 130 USD podle 62 analytiků, kteří se akciemi zabývají, naznačuje, že akcie pravděpodobně nepřinesou téměř žádné zisky.
Znamená to, že je nyní čas, aby investoři zaúčtovali své zisky a akcie Nvidia prodali?
New Street Research se domnívá, že by akcie Nvidia mohly přinést další zisky pouze v případě, že dojde k výraznému zvýšení jejího výhledu po roce 2025.
Analytici přitom zatím nejsou přesvědčeni, že se tento scénář naplní. Zdá se, že kombinace bohatého ocenění a obav o udržení jejího úžasného růstu v příštím roce snížila důvěru ve společnost.
Bližší pohled na potenciální růst trhu s čipy s umělou inteligencí, kterému Nvidia dominuje, a silná cenová síla společnosti však naznačují, že by si skutečně mohla udržet zdravý růst v roce 2025 i později.
Společnost TechNavio, která se zabývá průzkumem trhu, předpovídá, že trh s čipy umělé inteligence zaznamená do roku 2028 neuvěřitelnou roční míru růstu 68 %, což přinese dodatečné příjmy ve výši 390 miliard dolarů.
S odhadovaným 94% podílem na tomto trhu je Nvidia stále ve skvělé pozici, aby tuto příležitost využila.
Na trhu čipů s umělou inteligencí samozřejmě existuje konkurence od společností jako AMD a Intel, ale očekává se, že Nvidia zůstane dominantním hráčem. Například Citigroup očekává, že Nvidia bude v letech 2024 a 2025 ovládat 90 až 95 % trhu s čipy AI.
Jedním z důvodů, proč tomu tak může být, je schopnost společnosti získat technologický náskok před soupeři. Její čipy umělé inteligence nové generace Blackwell jsou již v plné výrobě a poptávka výrazně převyšuje nabídku.
Proto se očekává, že poptávka po čipech Nvidia může převýšit nabídku i v příštím roce.
Info
Nvidia pravidelně investuje do výzkumu a vývoje, přičemž ročně utrácí miliardy dolarů na inovace, které ji udržují na špici technologického pokroku.
Stojí za zmínku, že čipy Blackwell jsou vyráběny na 4nanometrovém (nm) výrobním uzlu. Pro srovnání, vlajkový AI akcelerátor MI300X společnosti AMD je údajně vyráběn na 5nm a 6nm výrobním uzlu.
Menší výrobní uzel umožňuje Nvidii osadit čip více tranzistory, takže jsou výkonnější a energeticky úspornější.
Konkrétně čipy Blackwell obsahují 208 miliard tranzistorů oproti 153 miliardám tranzistorů u MI300X. To vysvětluje, proč poptávka po nových procesorech Nvidia převyšuje nabídku.
I kdyby navíc Nvidia v budoucnu ztratila pozici na trhu s čipy pro umělou inteligenci, očekává se, že se její příjmy z datových center výrazně znásobí díky obrovským adresným příležitostem, které se v tomto prostoru vyskytují.
To vše vysvětluje, proč odhady tržeb společnosti v poslední době míří trvale vzhůru
Analytici odhadují, že příjmy Nvidie po dobu příštích pěti let porostou ročním tempem 43 %. Na základě zisku 1,19 USD na akcii ve fiskálním roce 2024 by se hospodářský výsledek společnosti mohl po pěti letech vyšplhat na 7,11 USD na akcii.
Vynásobte to násobkem budoucích zisků indexu Nasdaq 100 ve výši 29,5 bodu a cena akcií Nvidia by mohla vzrůst na 210 USD, což znamená 60% nárůst oproti současným úrovním.
Prodávat akcie Nvidia nyní nemusí být dobrý nápad a bližší pohled na ocenění společnosti naznačuje, že nemusí být až tak vysoké, když vezmeme v úvahu růst, který se od akcií očekává.
Je ocenění výrobce čipů oprávněné
Je sice pravda, že akcie Nvidia jsou nyní ve srovnání s širším indexem drahé, ale bylo by chybou dívat se na jejich ocenění izolovaně.
Společnost dosáhla v prvním fiskálním čtvrtletí 262% meziročního nárůstu tržeb na rekordních 26 miliard dolarů, spolu s 461% nárůstem zisku na akcii. Pro srovnání, zisk indexu S&P 500 vzrostl v prvním čtvrtletí kalendářního roku odhadem o 7,1 %.
Jak se ukazuje, rychlý růst zisků společnosti je důvodem, proč její P/E v uplynulém roce kleslo, což znamená, že dokázala ospravedlnit prémiové ocenění.
Forwardový ukazatel P/E akcií ve výši 48 bodů není závratně drahý vzhledem k tomu, že americký technologický sektor má podobný násobek zisků.
Prodej akcií Nvidia na základě jejich ocenění se tedy pravděpodobně nejeví jako dobrý nápad. Úžasný růst, kterého dosahuje, a její schopnost jej udržet by mohly v dlouhodobém horizontu vést k dalšímu růstu.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.