Akcie Apple ztratily 15 % hodnoty! Nastal čas k výhodnému nákupu?

Apple Inc. už dlouhá léta dominuje technologickému průmyslu svými inovativními produkty a službami. Radost z toho mají nejen uživatelé iPhonů, ale i akcionáři.

Za posledních dvacet let totiž dosáhly akcie Applu celkového výnosu přes 18 000 %. Současný úspěch Applu pramení ze silného postavení na trhu a dobré pověsti značky.

Apple je známý vysoce kvalitními a uživatelsky přívětivými výrobky, těší se celosvětové poptávce a má značnou cenovou sílu.

Nejnovější modely iPhonů mají čtyřmístné (dolarové) ceny a spotřebitelé pravděpodobně akceptují jejich další zvyšování.

Stoupající význam softwaru a služeb

Apple operuje ve 4 základních segmentech. Nejvíce příjmů Applu zatím stále generuje iPhone, který má zhruba 50% podíl na celkových výnosech. Jeho význam je podpořen neustálým zaváděním nových modelů.

Vedle iPhonů se Apple zaměřuje na počítače Mac a iPad, které tvoří významnou část tržeb, zejména v segmentu profesionálních a kreativních uživatelů.

Dalším rostoucím segmentem jsou Wearables, Home and Accessories, kam spadají produkty jako Apple Watch, AirPods nebo HomePod.

Zatímco hardware je klíčový, software a služby jako App Store, Apple Music, Apple TV+ nebo iCloud – získávají na stále větší důležitosti.

Chcete vědět, jak Apple investuje do umělé inteligence? Přečtěte si tento náš článek.

Tento segment, který zahrnuje i platby za digitální obsah a streamovací služby, již představuje podstatnou část příjmů a vykazuje rychlý růst. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 tvořily služby 21,2 % tržeb s hrubou marží 75 %.

Vývoj ceny a ocenění akcií Apple

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Apple / AAPL

Načítání

Načítání

Koupit akcie Apple! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Současné ocenění Applu představuje problém, neboť akcie se obchodují s poměrem P/E ve výši 37,8, což je mnohem více než desetiletý průměr 22,9.

Vnitřní hodnota akcie podle www.investing.com je 192 USD, což naznačuje 11% nadhodnocení.

I když Apple ze svého vrcholu již ztratil více než 15 %, z pohledu oceňovacích ukazatelů akcie stále není levná. Při současném ocenění je možné, že by růst Applu nemusel překonat index S&P 500.

Mnozí akcionáři proto budou čekat na větší slevu. Podle technické analýzy je nejbližším supportem cena 195 USD. Dalším zajímavým supportem pak je cena 155 USD. Toto mohou být atraktivní vstupní body pro hodnotové investory.

Spotřebitelské preference

Rizikem pro akcie Apple je změna chování spotřebitelů. Podle výzkumu společnosti Consumer Intelligence Research Partners (CIRP) z roku 2024 uvedlo pouze 18 % respondentů, že hlavním důvodem pro koupi nového iPhonu jsou nové funkce.

Většina uživatelů si pořizuje nové zařízení pouze z důvodu stáří nebo poškození původního zařízení.

To ovlivňuje frekvenci, s jakou uživatelé přecházejí na nová zařízení. Apple se proto snaží oživit růst a zvýšit atraktivitu svých produktů zavedením významných designových inovací, jako jsou tenčí profily nebo zjednodušené fotoaparáty.

Finanční výsledky

Z finančního hlediska patří Apple mezi celosvětově nejsilnější společnosti.

V prvním čtvrtletí dosáhl tržeb 124,3 miliardy USD a čistého zisku 36,3 miliardy USD, což vedlo ke značnému volnému peněžnímu toku.

Zdroj: www.tradingview.com

To umožnilo odměnit akcionáře. Společnost nedávno vyplatila 3,9 miliardy dolarů na dividendách a 23,6 miliardy dolarů na zpětném odkupu akcií.

Navzdory těmto silným stránkám přetrvávají obavy o budoucí výnosy Applu.

Analytici předpokládají ve fiskálním roce 2024 až 2027 skromné tempo růstu tržeb o 6,6 % a zisku na akcii o 10,6 %.

Pomalejší růst je vzhledem k obrovským výnosům ve výši 391 miliard USD logický. Z vysoké základny je stoupání vždy obtížnější. Jakékoli náznaky nesplnění očekávaných výsledků by proto k další slevě na akciích klidně mohlo vést.