Zkoumáním klíčových ukazatelů, jako je poměr ceny k zisku (P/E), poměr ceny k účetní hodnotě (P/B) a dividendový výnos, mohou investoři zjistit, která banka by mohla nabídnout nejlepší hodnotu.
Analýza zisků
Ukazatel P/E je klíčový pro posouzení ocenění bank a ukazuje, kolik investoři platí za libru zisku.
NatWest Group vede s poměrem P/E 8,48, mírně před Barclays s 8,49. Následuje Standard Chartered s hodnotou 8,92, zatímco HSBC a Lloyds Banking Group mají poměr 9,04, resp. 10,53.
Typické rozpětí P/E u evropských bank se pohybuje v intervalu mezi 7-9násobkem zisků.
Vyšší poměr P/E u Lloyds může být způsoben nedávným růstem ceny akcií navzdory nevýrazným ziskům v roce 2024. Také to může naznačovat možné nadhodnocení nebo zvýšená očekávání investorů u této banky.
Úvahy o účetní hodnotě
Poměr P/B ukazuje vztah ceny akcie k její účetní hodnotě. Barclays vyniká poměrem P/B ve výši 0,59, což naznačuje potenciální podhodnocení.
Pokud by Barclays dnes zlikvidovala svá aktiva, mohli by akcionáři získat 68% prémii oproti současné ceně akcie, což odpovídá 5,15 libry za akcii.
Pro srovnání, Standard Chartered, Lloyds, NatWest a HSBC mají poměr P/B 0,68, 0,87, 0,89 a 1,03.
Průměrný poměr P/B 1 500 bank kótovaných na akciových trzích se podle McKinsey & Company pohybuje kolem 0,9.
I toto naznačuje, že akcie banky Barclays by mohly být podhodnoceny.
Dividendové výnosy
Dividendové výnosy jsou zásadní pro investory zaměřené na příjmy. HSBC má atraktivní dividendový výnos 5,89 % (bez započtení zvláštní dividendy z prodeje kanadských aktivit).
Lloyds a NatWest také nabízejí konkurenceschopné výnosy 4,78 %, resp. 4,74 %.
Naproti tomu Barclays a Standard Chartered nabízejí skromnější výnosy ve výši 2,75 % a 2,47 %.
Ačkoli dividenda Barclays není nejvyšší, další finanční ukazatele naznačují potenciál růstu.
Barclays je silným kandidátem pro investory, kteří hledají hodnotu, s nejnižším poměrem P/B a druhým nejnižším poměrem P/E.
Navzdory nižšímu dividendovému výnosu zvýšila Barclays svou dividendu o 5 % oproti roku 2023, i díky 24% nárůstu zisku před zdaněním za rok 2024.
Výhodou Barclays je, že není příliš dotčena probíhajícím vyšetřováním údajného nezákonného nabízení financování automobilů, což zvyšuje její atraktivitu.
Akcionáře potěší i to, že strategický cíl Barclays je dosáhnout do roku 2026 návratnosti kapitálu přes 12 % z 10,5 % v roce 2024.
Nevýhodou je, že cena akcie Barclays vzrostla od února 2024 o 87 %. Z pohledu technické analýzy se cena pohybuje u rezistence, která je v oblasti kolem 3 liber za akcii. Zajímavý support je u 2 liber za akcii.
Na druhou stranu, do all-time high, které je kolem 7 liber za akcii, což byla cena z roku 2007, je to stále daleko. To naznačuje, že Barclays může být slibnou dlouhodobou investicí v rámci bankovního sektoru FTSE 100.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
