3 jasné důkazy, že jsou akcie absurdně předražené!

Jerome Powell, šéf amerického Federálního rezervního systému, během úterní konference v americkém Rhode Islandu vypustil do světa zásadní informaci.

Mezi investory vyvolala značné pozdvižení – šéf centrální banky Spojených států se totiž nechal slyšet, že jsou akcie v současnosti “poměrně drahé”.

Byť si o tom cvrlikají už i vrabci na střeše, zazní-li takový komentář z úst šéfa nejsilnějšího měnového orgánu na světě, následky na sebe nenechají dlouho čekat.

Spousta analytiků se domnívá, že právě Powellův komentář stojí za tržními poklesy, kterých jsme svědky v posledních dnech.

Nutno ale podotknout, že Powell má podle všeho pravdu.

Pojďme se podívat na 3 důkazy!

CAPE Ratio (Schiller P/E Ratio)

Zdroj: www.multpl.com

Prvním důkazem toho, že je Powellovo tvrzení pravdivé, je tzv. CAPE Ratio, což je oblíbený ukazatel vypracovaný Robertem Schillerem.

CAPE Ratio, známý rovněž jako Schiller PE Ratio, bere v potaz hodnotu S&P 500 a dělí ji průměrnými tržbami konstituentů indexu z posledních 10 let.

Z grafu výše jasně vyplývá, že na vyšší hodnotu, než na které je v současnosti, se dostal pouze během tzv. dotcom bubliny z přelomu tisíciletí.

Která mimochodem skončila tržním krachem a vyústila v dlouholetou tržní stagnaci, ze které se akcie vzpamatovaly až o spoustu let později.

Buffettův indikátor

Zdroj: www.macromicro.com

Legendární investor Warren Buffett proslul tím, že investorům důrazně nedoporučuje, aby se pokoušeli vychytávat dna tržních propadů.

• Přesto je zde jeden důležitý ukazatel, který nese jeho jméno a jenž ukazuje, zda valuace akciových společností nejsou odtrženy od ekonomické reality.
• Hodnota amerického akciového trhu v současnosti vychází na 2,7násobek amerického hrubého domácího produktu, což je skutečně hodně.

Také zde nám graf poskytuje jasný důkaz toho, že se nám valuace akcií poněkud utrhly ze řetězu.

S&P 500 P/S ratio

Zdroj: www.tradingeconomics.com

A nakonec zde máme jeden z nejjednoznačnějších důkazů, že má Powell pravdu a že je termín “poměrně vysoce oceněné” dokonce přespříliš jemný.

Poměr P/S neboli poměr ceny k tržbám společností z indexu S&P 500 je totiž nejvyšší v historii. Vyšší zkrátka ještě nikdy nebyl.

Ani na přelomu tisíciletí během finanční bubliny, jež souvisela s mánií kolem internetových akcií – dotcom bubliny, kterou už jsem v tomto článku zmínil.

Jak vznikají finanční krize a ekonomické bubliny? A jak jejich příchod rozpoznat?

Co si z toho vzít?

Někteří analytici se domnívají, že jsou vysoké násobky všeho na dnešním trhu zkrátka nová norma, na kterou si jako investoři máme zvyknout.

To stejné ale “experti” tvrdili také na přelomu tisíciletí.

A všichni víme, jak to nakonec dopadlo.

V současnosti je proto třeba vyhlížet jakékoli známky toho, že AI boom zpomaluje.

Právě tato skutečnost by totiž mohla spustit korekci, kterou už trh dle mého názoru potřebuje jako sůl.

Je vám jedno, co si o trzích myslí Powell a chcete investovat? Pak vyzkoušejte některého z těchto brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

Promo akce: Chcete-li získat akcii zdarma, otevřete si účet u XTB prostřednictvím odkazu níže, a využijte tento referenční kód: FINEX .

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)

eToro

90 %

Recenze Otevřít účet

Až u 46 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

Promo akce: Chcete-li získat zdarma akcie v hodnotě až 500 USD, otevřete si účet u eToro prostřednictvím odkazu níže.

RoboMarkets

89 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.