FinexAkcie3 dividendové akcie se štědrým výnosem až 10 %. Je to příležitost?
3 dividendové akcie se štědrým výnosem až 10 %. Je to příležitost?
Dividendové akcie s výnosem kolem 10 % často budí nedůvěru. Po nedávném seškrtání dividendy u LyondellBasell jsou investoři ještě opatrnější. Existují ještě dnes tituly, které mohou takto vysoké výplaty udržet?
Extrémně vysoký dividendový výnos často bývá varováním. Chemická firma LyondellBasell nabízela ještě nedávno 12,6 %, letos ale dividendu snížila na polovinu.
Na trhu však zůstávají společnosti, které vysoké výplaty zvládají financovat. Kombinují totiž stabilní cash flow, dlouhodobé kontrakty nebo diverzifikované podnikání. Právě takovéto firmy nabízejí dividendy mezi 7 a 11 %.
Nejvyšší dividendový výnos v indexu S&P 500 nyní drží potravinářská společnost ConAgra Foods. Výrobce značek jako Slim Jim nebo Marie Callender’s nabízí přibližně 7,4 %.
Akcie se obchodují kolem 18,84 dolaru a tržní kapitalizace firmy činí zhruba 9 miliard dolarů.
Výplata dividendy by letos měla představovat asi 80 % zisku. To je sice nad dlouhodobým cílem firmy, který se pohybuje mezi 50 a 55 %, stále jde ovšem o méně riskantní pozici, než tomu bylo u LyondellBasell před nedávným snížením dividendy.
Inflace v posledních letech tlačila na marže i poptávku po některých produktech. Management ale uvádí, že se již objevují první známky stabilizace. Společnost tak očekává návrat k růstu tržeb ve druhé polovině fiskálního roku.
Firma navíc v posledních dvanácti měsících snížila svůj dluh o více než 10 %. Silnější rozvaha dává managementu mnohem větší prostor zvládat případné výkyvy nákladů i spotřebitelské poptávky, což je pro dividendové investory důležitý signál stability.
Stabilní cash flow Delek Logistics
Delek Logistics Partners funguje jako MLP (Master Limited Partnership), tedy burzovně obchodované partnerství, které většinu svého zisku vyplácí investorům. Zaměřuje se na energetickou infrastrukturu a provozuje například ropovody nebo zařízení na zpracování zemního plynu.
Právě specifická struktura MLP a americký daňový formulář K-1 často drobné investory odrazují, což drží dividendový výnos takto vysoko, okolo 8,9 %.
Společnost má za sebou mimořádně dlouhou historii růstu výplat. Distribuci zvyšuje už 52 kvartálů v řadě, tedy celých 13 let bez přerušení. Stabilitu zajišťují hlavně dlouhodobé kontrakty a relativně vysoce předvídatelné cash flow.
Vloni firma vygenerovala dostatek hotovosti na pokrytí distribuce zhruba 1,2násobně. Část kapitálu si zároveň ponechává, aby mohla i nadále investovat do rozšiřování infrastruktury.
Delek například nedávno dokončil plynový závod Libby 2 a převzal společnost Gravity Water Midstream. Pokračuje také v projektu zpracování zemního plynu se sirnými příměsemi v oblasti Libby, který má podpořit budoucí růst provozu.
Info
Master Limited Partnership (MLP) je specifická právní forma v USA (často v energetice a přepravě ropy/plynu). Z pohledu amerických zákonů se nejedná o klasickou korporaci, ale o partnerství.
To znamená, že se zisky nedaní na úrovni firmy, ale “protékají” přímo k akcionářům (partnerům) a daňová sazba pro cizince zde činí 37 %.
Dvouciferný výnos Starwoodu
Ještě vyšší dividendový výnos pak nabízí Starwood Property Trust. Tento realitní investiční fond vyplácí zhruba 10,7 % ročně. Jeho platforma zahrnuje komerční hypotéky, rezidenční úvěry i infrastrukturní financování.
Firma vloni mimo jiné koupila společnost Fundamental Income Properties za 2,2 miliardy dolarů.
Ta vlastní více než 450 nemovitostí s dlouhodobými nájemními smlouvami, jejichž průměrná délka činí 17 let. Nájemné se v nich navíc každoročně zvyšuje v průměru o 2,2 %.
Na rozdíl od většiny hypotečních REIT fondů Starwood svou dividendu nikdy nesnížil ani nepozastavil. Současnou úroveň výplaty si drží už více než deset let.
Jsou vysoké dividendy dlouhodobě udržitelné?
Otázkou, kterou si logicky pokládá každý investor, je, zda zmíněné společnosti dokážou udržet výši vyplácených dividend v dlouhodobém horizontu.
U těchto firem zatím čísla naznačují, že ano, nicméně riziko pochopitelně nikdy úplně nezmizí. Extrémní výnos totiž velmi často signalizuje skryté problémy v podnikání nebo příliš vysoké zadlužení.
Pokud ale za dividendou stojí stabilní cash flow, dlouhodobé kontrakty a diverzifikovaný byznys, může jít pro investory o velmi zajímavý zdroj pravidelného příjmu.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
