2 dividendové stálice, které jsou ve výrazné slevě. Je teď ideální čas je koupit?

Investoři často vyhledávají akcie, které přinášejí stabilitu a stálý výnos, zejména prostřednictvím dividend. A když se naskytne příležitost, kdy tyto akcie jsou ve výrazné slevě, je to důvodem ke zvýšení pozornosti.

Mezi takové společnosti patří United Parcel Service (UPS) a General Mills. Obě společnosti působí v různých odvětvích, ale spojuje je snaha nabízet atraktivní dividendy a udržitelné dlouhodobé vyhlídky navzdory novým rizikům.

United Parcel Service (UPS)

United Parcel Service (UPS) je jedna z největších logistických a přepravních společností na světě. Hlavní náplní její činnosti je doručování balíků a zásilek pro firmy i jednotlivce.

UPS je silně navázaná na globální obchod a e-commerce a patří mezi klíčové firmy umožňující fungování online prodeje.

Dříve byl klíčovým zákazníkem společnosti Amazon. To se ale v posledních letech výrazně změnilo, protože Amazon si většinu doručování zajišťuje sám prostřednictvím vlastní logistické sítě.

UPS proto prochází zásadní transformací a zaměřuje se na ziskovější segmenty.

Finanční výsledky

UPS v Q3 2025 dosáhla tržeb přibližně 21,4 miliardy USD. Meziročně se jednalo o mírný pokles, který byl způsoben především nižšími objemy v domácím segmentu v USA a dopady dřívějších divestic v části Supply Chain Solutions.

Zdroj: www.tradingview.com

Čistý zisk činil zhruba 1,3 miliardy USD, zatímco zisk na akcii (EPS) dosáhl 1,55 USD podle GAAP, což sice bylo nad očekáváním trhu, ale zároveň to byl 14% meziroční pokles.

UPS pokračuje v rozsáhlé restrukturalizaci provozu, která zahrnuje uzavírání méně efektivních kapacit, snižování nákladů a větší důraz na automatizaci.

Cílem je zlepšit dlouhodobé marže a připravit firmu na další fázi růstu v prostředí proměnlivé poptávky.

Dlouhodobý vývoj ceny akcií UPS

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

UPS / UPS

Načítání

Načítání

Koupit akcie UPS! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Přestože celkově tržby klesly, ziskovost se zlepšuje. Tržby na kus se v posledních dvou čtvrtletích zvýšily, což svědčí o úspěšném úsilí. Vzhledem k tomu, že UPS snižuje výdaje, může se zvýšit optimismus investorů, což by podpořilo i akcie.

Akcie nyní nabízí dividendový výnos 6,5 %, ovšem vzhledem k výplatnímu poměru téměř 100 % musí investoři počítat s rizikem případného snížení dividend.

General Mills

General Mills patří mezi největší světové potravinářské firmy. Firma působí ve více než 100 zemích a její výrobky jsou dlouhodobě zavedené v domácnostech po celém světě.

Díky široké distribuční síti a známým značkám má General Mills výraznou konkurenční výhodu oproti menším výrobcům.

General Mills je:

• lídrem v oblasti snídaňových cereálií (např. Cheerios patří mezi nejprodávanější cereálie na světě),
• silným hráčem v segmentu snacků a tyčinek (Nature Valley),
• významným výrobcem produktů pro pečení a vaření (Betty Crocker, Pillsbury),
• rostoucím hráčem na trhu krmiv pro domácí mazlíčky (Blue Buffalo).

V těchto segmentech patří mezi top hráče na trhu, často mezi prvními třemi podle tržního podílu.

General Mills však čelí silné konkurenci ze strany firem jako Nestlé, Kellogg’s nebo Unilever.

Zároveň roste tlak ze strany privátních značek supermarketů a měnících se spotřebitelských preferencí směrem ke zdravějším potravinám.

Finanční výsledky General Mills

Výsledky za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2026 (konec fiskálního roku je 31. květen 2026) potvrdily pokračující tlak na tržby a provozní zisk, i když firma mírně překonala očekávání analytiků u zisku na akcii.

Celkové tržby dosáhly přibližně 4,5 miliardy USD, což představuje meziroční pokles zhruba o 7 %.

Zdroj: www.tradingview.com

Pokles byl ovlivněn nejen slabší poptávkou, ale také divesticemi části podnikání, zejména prodejem amerického jogurtového byznysu. Po očištění o změny v portfoliu klesly organické tržby přibližně o 3 %.

Očištěný zisk na akcii (Adjusted EPS) činil 0,86 USD, což je meziroční pokles přibližně o 20 %, ale mírně nad tržním konsensem.

Očištěný provozní zisk dosáhl zhruba 711 milionů USD, což znamená pokles o přibližně 18 % oproti stejnému období minulého roku.

Rizikem jsou aktuální trendy. Nabídka prostředků na hubnutí, přechod na zdravější alternativy, to vše má na podnikání této společnosti vliv. Firma proto bude muset na tyto změny reagovat změnou svého produktového mixu.

Dlouhodobý vývoj ceny akcií General Mills

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

General Mills / GIS

Načítání

Načítání

Koupit akcie General Mills! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Pozitivním faktorem zůstává schopnost firmy udržet relativně stabilní marže a mírně překonat očekávání trhu, což ukazuje na disciplinované řízení nákladů.

Vedení společnosti potvrdilo celoroční výhled pro fiskální rok 2026, což trh vnímá jako signál určité stability, i když krátkodobý růst zůstává omezený.

Z investičního pohledu je General Mills považována za defenzivní společnost, která má stabilní tržby a vyplácí pravidelnou dividendu. Dividendový výnos je aktuálně kolem 5,1 %, což je nejvyšší výnos za posledních 20 let.

Pro konzervativní investory to může být výhodná příležitost k dlouhodobému držení.