FinexAkcieZmeškali jste AI boom? Tyto akcie jsou vaše další velká šance! | Burza s odstupem
Zmeškali jste AI boom? Tyto akcie jsou vaše další velká šance! | Burza s odstupem
Sváteční týden byl krátký, ale překvapivě výživný. Od rekordního S&P 500 přes problémy Microsoftu až po kvantové akcie a farmaceutický impuls z Evropy. Tohle je přehled klíčových pohybů, které naznačují, kam se dívat dál.
Nikdo nemá čas sledovat denně trhy, média i sociální sítě. Proto to děláme za vás.
Přidejte se k 11 000+ investorům a získejte přehled o všem klíčovém a větší jistotu při investování. Díky našemu akciovému newsletteru a už vám nic klíčového neuteče.
Vánoce přinesly klid, rekordy i tiché varovné signály. Od amerických indexů přes AI souboj až po kvantové sázky a farmaceutický šok v Evropě. Pokud chcete vědět, co bylo skutečně důležité, pak čtěte dál.
Co se dnes krom jiného dozvíte?
Santa Claus rally neumírá: S&P 500 si nadělil vánoční rekord
Šéf Googlu prozradil, který sektor je podle něj další AI
Jedna pilulka zlepšila náladu investorů a Novo Nordisk rozsvítil evropské trhy
Louis Vuitton mění své obchody v show – a zákazníci to milují
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Santa Claus rally ještě žije? S&P 500 si o Vánocích sáhl na rekord
Zkrácený sváteční týden (Štědrý den s dřívějším koncem, na Boží hod zavřeno) přinesl spíše “lehké” obchodování, ale nálada byla překvapivě odolná.
S&P 500 posílil o 1,62 % a během týdne si připsal nové historické maximum – rekordní závěr přišel v úterý i ve středu. Dow Jones přidal 1,35 % a Nasdaq 100 1,42 %, takže velké tituly táhly trh vzhůru.
Pod povrchem však trh nebyl tak jednotný: S&P MidCap 400 skončil jen na +0,74 % a Russell 2000 na +0,22 %, což ukazuje, že investoři byli selektivní a u menších firem drželi brzdu.
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Microsoft přechází do produktového režimu, protože Copilot čelí zesilující konkurenci v oblasti AI
Poté, co Satya Nadella, CEO Microsoftu, opustil obchodní pozici, aby se mohl soustředit na AI, kritizoval mosty Gmailu a Outlooku s tím, že “většinou nefungují” a “nejsou chytré”.
Připustil také, že Gemini od Googlu je v určitých úkolech napřed. Rozdíl je zřejmý, ChatGPT a Gemini daleko předstihují Copilot od Microsoftu v počtu uživatelů.
UCLA Anderson zakoupila 50 licencí Office 365 Copilot, ale CIO Howard Miller uvedl, že “není mnoho zájemců”, a naznačil, že škola může příští rok předplatné zrušit.
GitHub Copilot také ztrácí pozice ve prospěch konkurentů, jako jsou Cursor a Devin, přičemž Goldman Sachs přesunul přibližně 10 000 licencí na konkurenční nástroje.
Realita pod tlakem
Satya Nadella nastupuje do akce ve chvíli, kdy firemní zákazníci začínají otevřeně pochybovat, zda jim Copilot za jejich peníze opravdu něco přináší.
Starosta amerického města Sioux Falls Paul TenHaken například naznačil, že město licenci zřejmě neobnoví. Důvod je prostý: pokud mají platit, přínos musí být výjimečný, zvlášť když existují bezplatné nástroje jako ChatGPT.
Na druhé straně stojí velké banky jako Barclays a UBS, které Copilot nasazují ve velkém, v řádu stovek tisíc licencí.
To ale Nadellu neuklidňuje. Osobně si zve inženýry na tvrdé pohovory a přetahuje špičkové odborníky z OpenAI a Google DeepMind.
Cíl je jasný: zastavit postupné oslabování Copilotu dřív, než se náskok konkurence změní v propast.
Akcie kvantových společností prudce rostou, protože si CEO Googlu všiml něčeho, co ostatní přehlédli
AI již přinesla obrovské zisky, ale nemusíte věšet hlavu. Generální ředitel Googlu se domnívá, že kvantové počítání je nyní tam, kde byla AI před pěti lety.
Čína na něj vyčlenila 1 bilion jenů (140 miliard dolarů) a Pentagon jej považuje za “nový projekt Manhattan”.
To, co bylo kdysi pouze laboratorním výzkumem, se začíná přesouvat do reálného světa, a to vše v závodě o bezprecedentní výpočetní výkon. Bank of America to nazývá “největší revolucí pro lidstvo od objevu ohně”, ale trhy to zatím nepochopily.
Kvantová technologie, která je schopna současně zkoumat exponenciální reality, může revolučně změnit technologie, energetiku a medicínu.
Na druhé straně by ale také mohla prolomit všechna hesla, státní tajemství a kryptoměnové peněženky na Zemi.
Volání bohatství
Vzhledem k tomu, že i Bílý dům zvažuje podíl na kapitálu, nabízí se otázka, jak využít tento trend. Defiance Quantum ETF (QTUM) letos vyskočil o 35 % a nabízí široké pokrytí při výběru prvních vítězů.
Spící gigant Honeywell vlastní slibný startup Quantinuum, ale stále se obchoduje se slevou, protože většina investorů myslí na termostaty, nikoli na průlomy v kvantové fyzice (zatím).
A konečně, IonQ dosáhl fáze B programu DARPA – pokročilejší fáze výzkumného programu podporovaného Pentagonem. Tyto akcie však nejsou zrovna pro slabé povahy.
Vánoční týden v Evropě? Německo drželo směr, ale Londýn, Paříž i Milán couvly
Evropské akcie měly svátečně zkrácený režim a nízké objemy obchodování, takže i menší objednávky uměly cenami pohnout. Index Euro STOXX 600 zakončil týden mírně výš – trh táhly hlavně technologie a komodity, zatímco část defenzivy brzdila.
Velké pohyby jsme nesledovali ani na jednotlivých indexech. Dax skončil v mírném zisku, zatímco index CAC 40 a FTSE 100 mírně oslabovaly.
Meziročně nejvýše – zisk o více než 30 % – zůstává index FTSE MIB, přestože si v týdnu rovněž připsal ztrátu okolo 0,5 %.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Pilulka, která rozsvítila Evropu: Novo Nordisk vystřelil a trh zapsal rekord
Evropské akcie ve vánočním týdnu působily klidně, ale jedno oznámení dokázalo roztočit celý zdravotnický sektor. Impulzem bylo americké schválení hubnoucí pilulky od Novo Nordisk, po kterém akcie dánské firmy vyskočily zhruba o 7,6 %.
Zároveň spadla tržní volatilita v eurozóně na nejnižší hodnoty za více než rok, což naznačuje, že investoři v závěru roku spíš “přikupovali bez nervů”.
V pozadí ale zůstalo varování: Čína oznámila provizorní cla na dovoz mléčných výrobků z EU, což připomnělo, že obchodní třenice umí náladu rychle zchladit.
Firma sází na “retail-tainment”, tedy na propojení prodeje se zážitkem – obchody, obsah, eventy a emoce mají zákazníka bavit, nejenom mu něco prodat. Dělá to proto, že období, kdy luxusní značky rostly téměř samy od sebe, skončilo.
Generální ředitel značky Pietro Beccari navrhl šanghajský The Louis jako loď pouze pro rezervace, která je z 80 % výstavní prostor, z 10 % kavárna provozovaná Michelinem a z 10 % prodejní plocha.
Jeho strategie kombinující kulturu, jídlo a nakupování se nyní rozšiřuje do Soulu, Paříže, Los Angeles a New Yorku – vše s cílem přilákat návštěvníky na několikahodinové návštěvy, které ospravedlní luxusní ceny.
Závody v zážitcích
S dvojnásobným nárůstem návštěvnosti nákupního centra a přibližně 100 000 návštěvníky denně dokazuje The Louis, že spektakulární marketing může fungovat, a konkurence se toho chytila.
Dior otevřel kavárny, Prada vybudovala kulturní prostor v Šanghaji a Gucci spustila konceptové obchody kombinující umění a hudbu.
Kritici však varují, že tyto nové vysoké režijní náklady ohrožují marže. LVMH však má zatím k dispozici dostatek hotovosti, aby zjistil, zda se retail-tainment stane novou normou, nebo jen velmi drahou luxusní fází.
Vánoční klid opět přinesl na pražskou burzu zelená čísla
Pražská burza měla svátečně useknutý týden: na Štědrý den i na oba vánoční svátky se neobchodovalo, takže se ceny stihly “domluvit” jen ve dvou seancích. I tak index PX přidal 0,45 % na úroveň 2 672 bodů a ročně je výš o více než 50 %.
Část investorů zřejmě před koncem roku raději zamykala zisky. Roční bilance námi sledovaných titulů však zůstává nebývale růstová.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v tomto týdnu a v roce 2025
Krypto ani po svátcích neotočilo kormidlem
Uplynulý týden byl na kryptoměnáchpoznamenaný slabou aktivitou. Kvůli svátkům scházeli běžní obchodníci – chyběly nákupní příkazy a trh byl “řidší”.
Bitcoin mírně oslabil a v neděli kolem půl 7. ráno se obchoduje za 87 500 dolarů. Po většinu týdne se největší kryptoměna pohybovala v úzkém cenovém rozpětí.
Ztrátu přes 1 % si připsalo v týdenním srovnání Ethereum, které se v neděli ráno obchoduje lehce nad úrovní 2 900 dolarů. Ostatní námi sledované altcoiny – BNB, Solana a Cardano – rovněž ztrácely.
Náladu nepodpořila ani pauza velkého korporátního kupce: Strategy na chvíli přestala přikupovat BTC, což trhu sebralo jeden “jistý” zdroj poptávky.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a posledních 12 měsíců
Stříbro o Vánocích explodovalo, zlato přikyvovalo
Ve vánočním týdnu se ropa chovala nezvykle klidně. Jak americká ropa WTI, tak globální ropný benchmark Brent jen mírně posílily.
Trh balancoval mezi obavami z výpadků (tvrdší tlak USA na venezuelské exporty, geopolitické napětí) a opačným strachem z přebytku nabídky v příštím roce či z posunu v mírových jednáních kolem Ukrajiny.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v tomto týdnu
Skutečný ohňostroj předvedly drahé kovy. Zlato vyskočilo o více než 4 % a stříbro dokonce o více než 17 % na úroveň 79 dolarů za unci – investoři sáhli po “bezpečných” aktivech a současně se rozjely sázky na další snížení sazeb v USA.
Pomáhaly i nízké objemy obchodů: menší trh se stříbrem umí vystřelit rychleji než “tanker” s ropou. Vedle toho padaly rekordy i u platiny a palladia, což naznačuje širší rotaci do kovů.
Co mě tento týden zaujalo:
Americký ekonomický motor běží na plné obrátky, ale důvěra spotřebitelů se ubírá opačným směrem.
Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí rostla anualizovaným tempem 4,3 %, což představuje nejvyšší růst od konce roku 2023, poháněný výdaji na zdravotní péči, silnými nákupy spotřební elektroniky a vyššími výdaji federální vlády na obranu.
Proto jako číslo týdne volíme 4,3.
Pod touto silou se však skrývá klesající důvěra. Čistý obchod přidal k růstu 1,6 procentního bodu, protože dovoz klesl a vývoz se udržel, ale analytici varují, že tento růst může slábnout s rostoucími odvetnými celními opatřeními.
Únava z inflace pak tlačí na sentiment, přičemž 78 % pesimistických spotřebitelů uvádí jako svou největší obavu do nového roku přetrvávající tlak na ceny.
💡 Co nás čeká následující týden:
Následující týden nás čeká konec roku, přeskupování portfolií, daňové uzávěrky a svátek 1. ledna, což znamená nižší objemy obchodování a citlivější reakce na titulky.
Z makra bude nejviditelnější pátek 2. ledna:
V USA vyjdou listopadové stavební výdaje;
v Británii zase prosincové ceny domů, které umí pohnout librou i bankami.
V eurozóně bude na “velké” číslo potřeba počkat: rychlý odhad prosincové inflace má termín až 7. ledna.
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
