FinexAkcieZlatá horečka nekončí. Výrobci pamětí objevili nový stroj na peníze
Zlatá horečka nekončí. Výrobci pamětí objevili nový stroj na peníze
Trh s paměťovými čipy zažívá jedno z nejsilnějších období ve své historii. Bezprecedentní globální poptávka žene ziskové marže prudce vzhůru. Pokračuje teprve začátek nového boomu, nebo se blíží tvrdý pád?
Globální paměťový trh prochází v současné době opravdu masivní transformací. Společnosti jako Micron Technology nebo SanDisk pravidelně reportují rekordní zisky a obrovský přísun volné hotovosti.
Ziskové marže rostou tempem, které ostřílení burziáni neviděli už pěknou řádku let. Z byznysového hlediska jde o jedno z nejlepších období vůbec.
Společnost Micron právem patří mezi tři největší světové výrobce DRAM pamětí. Přitom téměř čtvrtinu svých obřích příjmů generuje z klasických flash pamětí.
Konkurenční SanDisk se naopak soustředí výhradně na produkci rychlých flash úložišť. Obě tyto zavedené firmy aktuálně maximálně těží z tržního boomu.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Konec divokých výkyvů
Historicky se tento dodavatelský průmysl vždy vyznačoval poměrně velkou cykličností. Fáze extrémního růstu pravidelně a nevyhnutelně střídaly tvrdé cenové propady.
Zářným příkladem byl pandemický trh v roce 2020, kdy lidé hromadně nakupovali elektronické novinky a celosvětová poptávka lámala rekordy.
Výrobci na tento zvýšený zájem celkem logicky reagovali plošným navyšováním svých kapacit a výstavbou továren. Jakmile ale pandemie odezněla, objednávky začaly prudce klesat.
Závěrečným výsledkem byl vysoký převis nabídky a rychlý propad celého sektoru do záporných čísel. Výroba se tehdy krutě nevyplácela.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Aktuální tržní situace je však diametrálně odlišná. Masivní výstavba datových center si žádá vysoce kapacitní disky plné NAND pamětí, které slouží pro ukládání náročných dat.
Poptávka tak začala strmě růst právě v tu chvíli, kdy firmy své předchozí rezervní kapacity naopak výrazně omezily.
Důležitou roli v tomto ohledu hrají také specializované paměti s vysokou propustností. Ty jsou naprosto nezbytné pro chod moderních grafických procesorů nové generace.
Pomáhají totiž snižovat zbytečnou latenci a znatelně zlepšují celkovou energetickou účinnost těchto neuvěřitelně složitých výpočetních systémů.
Současný růst výrobních linek má však své fyzické a technologické hranice. Výroba speciálních pamětí totiž vyžaduje extrémně drahé a složité litografické stroje.
Na celém světě aktuálně existuje pouze jediná firma, která dokáže tuto špičkovou technologii vůbec vymyslet a následně fyzicky dodat. Jedná se o nizozemskou ASML.
Další velký problém představuje samotná náročnost výroby na materiál a prostor. Tyto pokročilé moduly vyžadují až třikrát větší kapacitu křemíkových desek než běžné paměti.
Reálné možnosti rychlého navyšování produkce ze strany dodavatelů jsou proto logicky silně omezené.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Technologičtí giganti přesto navzdory vysokým cenám dál neochvějně pumpují miliardy dolarů do nové infrastruktury.
Výrobci pamětí navíc poprvé v historii začali podepisovat dlouhodobé kontrakty se svými klíčovými zákazníky. Tím získávají mnohem lepší předvídatelnost svých budoucích firemních příjmů a snižují riziko.
Trh je teprve na začátku
Bude tento růst pokračovat, nebo brzy budeme svědky krutého pádu? Podle mého názoru se současný cyklus zásadně liší od těch minulých.
Poznámka
Trvalý nedostatek výrobních kapacit a složitost procesů nejspíš udrží koncové ceny velmi vysoko po mnohem delší dobu, než si teď většina obchodníků myslí.
Aktuální finanční ocenění firem tak možná stále plně neodráží budoucí realitu a velké zisky, které tento trend může přinést. Vznik nových softwarových nástrojů si vyžádá další obrovské množství úložného prostoru.
Akcie vybraných výrobců pamětí proto dle mého mají před sebou z dlouhodobého hlediska ještě poměrně zajímavý prostor k dalšímu zhodnocení.
Buďte součástí komunity 6 600+ investorů!
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Redaktor zaměřující se na kryptoměny, akciové trhy a komodity. Dlouhodobě sleduje dění na finančních trzích a ve svých článcích se zaměřuje na aktuální zprávy, tržní vývoj a investiční trendy.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
