Zapomeňte na zlato za 5 500 USD. Tohle jsou mnohem lepší investice

Cena zlata překročila 5 500 dolarů a od začátku letošního roku tak komodita posiluje o více než 30 %. Tento drahý kov pohání zejména nejistota ve světě, geopolitické tenze a oslabující dolar.

Nicméně zlato je poměrně volatilní aktivum a pokud si chcete vsadit na jeho úspěch, existují i další možnosti, jak expozici vybudovat. Jednou z možností jsou také samotní těžaři zlata.

Společnosti jako Newmont Corporation a Agnico Eagle Mines jsou skvěle pozicováni na to, aby profitovaly z růstu ceny zlata i v případě, že dojde k jeho poklesu.

Meta, Tesla a Microsoft odhalily své hospodářské výsledky! Jak dopadly?

Jak business těchto firem funguje a čím konkrétně se zabývají si rozebereme níže.

1. Newmont Corporation

Společnost Newmont Corporation je největší těžař zlata na světě z hlediska tržní kapitalizace. Kromě toho společnost těží také měď, olovo, zinek a stříbro. Díky této diverzifikaci drahých kovů ji propad ceny zlata tolik neovlivní.

Pozoruhodné také je, že se jedná o jediného producenta zlata zalistovaného v indexu S&P 500.

Ve třetím kvartálu Newmont vykázal meziroční pokles produkce zlata o 28,5 % a vytěžil tak 1,4 milionu uncí této komodity.

V tomto období nicméně náklady na těžbu jedné unce zlata činily 1 566 USD, zatímco v průměru společnost prodala unci zlata za 3 539 USD, čímž si zajistila marži téměř 2 000 USD na unci.

Zdroj: fiscal.ai

Tržby společnosti pak dosáhly 5,5 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o téměř 20 %. Zisk na akcii (EPS) pak vzrostl na 1,67 USD a vystřelil o 108 % oproti předešlému roku.

Newmont prostředky použil na snížení dluhu o 2 miliardy dolarů a celkový dluh tak nyní činí 5,4 miliardy dolarů. Na účtech má nicméně firma 5,6 miliardy USD.

Nepříjemnou událostí je změna v těžebních poplatcích v Ghaně, kde má společnost dva doly. Narůst mají jakmile zlato překročí 4 500 USD, což se již stalo a poplatky tak budou navýšeny v prvním kvartálu 2026.

Zdroj: newmont.com

Společnost nicméně nespoléhá pouze na tyto dva doly. Dalších 10 provozuje v Africe, Austrálii nebo Severní a Latinská Americe. Ačkoliv akcie za poslední rok vzrostly o více než 205 %, stále se firma obchoduje za 19x P/E.

Aktuální vývoj akcií Newmont Corporation a Agnico Eagle Mines

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Newmont Mining / NEM

Načítání

Načítání

Načítání

Agnico Eagle / AEM

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie Agnico Eagle! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

2. Agnico Eagle Mines

Společnost Agnico Eagle Mines je druhým největším producentem zlata na světě podle tržní kapitalizace. Je to kanadská firma, kde provozuje až 7 svých dolů.

Kromě toho má čtyři další doly v politicky stabilních zemích, jako je Kanada, Mexiko, Austrálie a Finsko. Oproti svým konkurentům tak společnost působí ve stabilních jurisdikcích a v tomto roce má Agnico vytěžit až 3,5 milionu uncí zlata.

Zdroj: fiscal.ai

Pozoruhodné je, že má Agnico o něco nižší náklady na vytěžení jedné unce zlata než Newmont i přes působení ve stabilních jurisdikcích. Ve třetím kvartálu pak společnost průměrně prodala unci zlata za 3 476 dolarů.

Čistý zisk Agnico ve stejném období pak vzrostl o 86 % na 1,06 miliardy dolarů, přičemž zisk na akcii se téměř zdvojnásobil na 2,10 dolaru.

Zdroj: agnicoeagle.com

Společnost drží 2,7 miliardy dolarů v hotovosti a udržuje mírný dluh ve výši 196 milionů dolarů, poté co jej letos snížila o 950 milionů dolarů. Za poslední rok cena akcií Agnico vzrostla o 145 % a akcie se nyní obchodují za 32x P/E.

Slovo závěrem

Zlato za poslední rok vzrostlo o přibližně 100 %, přičemž akcie těžařů vzrostly během tohoto období ještě více a budou nadále benefitovat z vyšších cen této komodity i přes případné poklesy.

Těžaři zlata tak nabídnou zajímavou diverzifikaci do vašeho portfolia a dividendy, i když se dividendový výnos těchto firem pohybuje pouze kolem 1 %.

2 podhodnocené akcie, které se obchodují v extrémní slevě