FinexAkcieZapomeňte na Nvidii! Tyto 3 akcie jsou skrytí vítězové čipové revoluce
Zapomeňte na Nvidii! Tyto 3 akcie jsou skrytí vítězové čipové revoluce
Když se řekne čipy, většina investorů myslí na akcie Nvidia nebo AMD. Přitom výrobní vybavení je dnes jedním z nejrychleji rostoucích segmentů polovodičového průmyslu – a několik firem stále zůstává mimo hlavní pozornost.
Nvidia je díky svým GPU v čele AI revoluce a tržní kapitalizací blízko 4 bilionům USD. Jenže za návratem obří poptávky po pokročilých čipech stojí firmy vyrábějící vybavení, bez kterého by žádné výrobní linky nefungovaly.
Společnosti jako Applied Materials, Lam Research či KLA se nyní nacházejí ve stínu designérů čipů, přestože má jejich trh meziročně růst téměř o 20 %.
Do roku 2028 by zároveň kapitálové výdaje na strojní vybavení mohly dosáhnout dvojnásobku současné hodnoty.
Aktuální vývoj ceny akcií Applied Materials, Lam Research a KLA
Zatímco Nvidia čerpá ze zájmu médií a investorů, výrobci fotolitografických zařízení či etchovacích strojů získají podíl na každé nové výrobní lince.
V dobách, kdy vlády podpoří lokální čipové programy (např. CHIPS Act v USA či evropský IPCEI), firmy na trhu vybavení těží z dlouhodobých vládních kontraktů.
Info
Etchovací stroje jsou zařízení určená k přesnému odstraňování materiálu z povrchu pomocí chemického nebo fyzikálního leptacího procesu.
V elektronice slouží k výrobě polovodičových čipů tím, že odstraňují nepotřebné vrstvy kovu či oxidů.
Představte si je jako velmi jemné škrabky řízené počítačem, které místo ostrého kovu používají kyselinu či plazmu.
Krátkodobé překážky: Čína a paměťové čipy
Největší problém dnes spočívá v přístupu na čínský trh. Pro Applied Materials i Lam Research představovala Čína čtvrtinu až třetinu jejich výnosů, ale nové americké exportní kontroly zablokovaly klíčové komponenty pro zařízení na výrobu pokročilých čipů.
Druhým tlumičem je slabší poptávka po paměťových čipech. Ceny flash‐pamětí klesly v Q1 o více než 15 %, a výrobci pamětí proto neplánují výdaje na expanzi kapacit.
Toto zpomalení se dotklo především společností zabývajících se vybavením pro výrobu DRAM a NAND – čipy Micron.
Dlouhodobé trendy: AI, balení a kapacitní tlak
Přes krátkodobé výzvy zůstává základní trend nepopiratelný: globální prodej čipů poroste z loňských 624 miliard USD k bilionu USD v roce 2030.
To vytváří tlak na zvýšení kapacit a intenzity kapitálových výdajů (capex) – podíl výdajů na zařízení vůči tržbám z čipů postupně roste.
Navíc se průmysl přesouvá k pokročilému balení (“advanced packaging”), kdy se na sebe vrství malé křemíkové prvky nebo spojují prostřednictvím interposeru, aby vznikly vysoce výkonné a energeticky úsporné moduly (příklad: HBM paměťové moduly v GPU).
Applied Materials už vykázal 1,7 miliardy USD tržeb z balicího vybavení a očekává jejich zdvojnásobení v následujících letech. Tento segment se prosazuje nejen v AI, ale i v automotive (ADAS čipy) a 5G infrastruktuře.
TIP
Další stálou inovací je EUV litografie a přechod na 2nm a 1,4nm uzly, který vyžaduje extrémně přesné a drahé stroje.
Holandská firma ASML má v tomto segmentu neotřesitelné postavení, ale vybavení podporující její EUV litografické stroje pochází právě od Applied a KLA.
Slovo závěrem
Zatímco designéři čipů jako Nvidia nebo AMD lákají záři reflektorů, vybavení pro fabriky zůstává základem celé ekosystémové pyramidy.
Investice do společností na výrobní frontě umožňují širší expozici vůči růstu čipové výroby a menší riziko spojené s jednorázovými technologickými skoky.
Pro dlouhodobé investory jde o strategii, která ve chvílích přehřátí trhu často poskytne lepší poměr rizika a návratnosti než honba za nejnovějšími GPU tituly.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
