Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Zapomeňte na Nvidii! Tyto 3 akcie jsou skrytí vítězové čipové revoluce

Když se řekne čipy, většina investorů myslí na akcie Nvidia nebo AMD. Přitom výrobní vybavení je dnes jedním z nejrychleji rostoucích segmentů polovodičového průmyslu – a několik firem stále zůstává mimo hlavní pozornost.

Zapomeňte na Nvidii! Tyto 3 akcie jsou skrytí vítězové čipové revoluce
Zdroj: depositphotos.com

Nvidia je díky svým GPU v čele AI revoluce a tržní kapitalizací blízko 4 bilionům USD. Jenže za návratem obří poptávky po pokročilých čipech stojí firmy vyrábějící vybavení, bez kterého by žádné výrobní linky nefungovaly.

Společnosti jako Applied Materials, Lam Research či KLA se nyní nacházejí ve stínu designérů čipů, přestože má jejich trh meziročně růst téměř o 20 %.

Do roku 2028 by zároveň kapitálové výdaje na strojní vybavení mohly dosáhnout dvojnásobku současné hodnoty.

Aktuální vývoj ceny akcií Applied Materials, Lam Research a KLA

Aktuální cena
Změna
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Koupit akcie KLA Corp! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Zatímco Nvidia čerpá ze zájmu médií a investorů, výrobci fotolitografických zařízení či etchovacích strojů získají podíl na každé nové výrobní lince.

V dobách, kdy vlády podpoří lokální čipové programy (např. CHIPS Act v USA či evropský IPCEI), firmy na trhu vybavení těží z dlouhodobých vládních kontraktů.

Info

Etchovací stroje jsou zařízení určená k přesnému odstraňování materiálu z povrchu pomocí chemického nebo fyzikálního leptacího procesu.

V elektronice slouží k výrobě polovodičových čipů tím, že odstraňují nepotřebné vrstvy kovu či oxidů.

Představte si je jako velmi jemné škrabky řízené počítačem, které místo ostrého kovu používají kyselinu či plazmu.

Krátkodobé překážky: Čína a paměťové čipy

Největší problém dnes spočívá v přístupu na čínský trh. Pro Applied Materials i Lam Research představovala Čína čtvrtinu až třetinu jejich výnosů, ale nové americké exportní kontroly zablokovaly klíčové komponenty pro zařízení na výrobu pokročilých čipů.

Druhým tlumičem je slabší poptávka po paměťových čipech. Ceny flash‐pamětí klesly v Q1 o více než 15 %, a výrobci pamětí proto neplánují výdaje na expanzi kapacit.

Toto zpomalení se dotklo především společností zabývajících se vybavením pro výrobu DRAM a NAND – čipy Micron.

Dlouhodobé trendy: AI, balení a kapacitní tlak

Přes krátkodobé výzvy zůstává základní trend nepopiratelný: globální prodej čipů poroste z loňských 624 miliard USD k bilionu USD v roce 2030.

To vytváří tlak na zvýšení kapacit a intenzity kapitálových výdajů (capex) – podíl výdajů na zařízení vůči tržbám z čipů postupně roste.

Navíc se průmysl přesouvá k pokročilému balení (“advanced packaging”), kdy se na sebe vrství malé křemíkové prvky nebo spojují prostřednictvím interposeru, aby vznikly vysoce výkonné a energeticky úsporné moduly (příklad: HBM paměťové moduly v GPU).

Applied Materials už vykázal 1,7 miliardy USD tržeb z balicího vybavení a očekává jejich zdvojnásobení v následujících letech. Tento segment se prosazuje nejen v AI, ale i v automotive (ADAS čipy) a 5G infrastruktuře.

TIP

Další stálou inovací je EUV litografie a přechod na 2nm a 1,4nm uzly, který vyžaduje extrémně přesné a drahé stroje.

Holandská firma ASML má v tomto segmentu neotřesitelné postavení, ale vybavení podporující její EUV litografické stroje pochází právě od Applied a KLA.

Slovo závěrem

Zatímco designéři čipů jako Nvidia nebo AMD lákají záři reflektorů, vybavení pro fabriky zůstává základem celé ekosystémové pyramidy.

Investice do společností na výrobní frontě umožňují širší expozici vůči růstu čipové výroby a menší riziko spojené s jednorázovými technologickými skoky.

Pro dlouhodobé investory jde o strategii, která ve chvílích přehřátí trhu často poskytne lepší poměr rizika a návratnosti než honba za nejnovějšími GPU tituly.

Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!

Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.

Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.

Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.

Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.

Líbil se vám tento článek?
6
1

Autor

Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.

O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.

Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií

„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat