FinexAkcieVaruje Warren Buffett investory před krachem trhu? Drží rekordní hotovost
Varuje Warren Buffett investory před krachem trhu? Drží rekordní hotovost
Berkshire Hathaway pod vedením Warrena Buffetta vykázala ve 3. kvartálu další prodeje akcií a rekordní objem hotovosti. Co stojí za tímto konzervativním přístupem?
Společnost Berkshire Hathaway, jejíž CEO je stále Warren Buffett, odhalila minulý víkend své hospodářské výsledky za třetí kvartál.
Pozoruhodné je, že v tomto kvartálu Berkshire Hathaway opět prodala více akcií, než jich nakoupila a pokračuje tak v hromadění hotovosti.
V hotovosti a amerických pokladničních poukázkách má Berkshire rekordních 382 miliard dolarů. Firma tak disponuje dostatkem kapitálu na další investice, ale raději má peníze mimo akciový trh. Predikuje snad Buffett pokles trhů?
Pokračující prodeje Buffetta
V roce 2018 řekl Buffett pro televizi CNBC, že je těžké si vzpomenout na období, kdy Berkshire čistě nenakupovala akcie. To se však v posledních letech změnilo.
Při pohledu na hospodářské výsledky za posledních 12 kvartálů si lze všimnout, že Buffett a jeho tým spíše prodávají akcie, než nakupují. Za tyto 3 roky Buffett prodal akcie v hodnotě 184 miliard dolarů.
TIP
Berkshire Hathaway disponuje 382 miliardami dolarů v hotovosti. Pouze 23 nejhodnotnějších firem z indexu S&P 500 má vyšší tržní kapitalizaci.
Je však nutné si uvědomit, že se hledání potenciálních investičních cílů pro Berkshire stalo náročným vzhledem k velikosti tohoto konglomerátu. Kromě toho se Buffett pravděpodobně domnívá, že je akciový trh předražený.
Jakýkoliv důvod stojí za Buffettovým rozhodnutím, je faktem, že v období, kdy Buffett spíše prodával akcie, se v následujících kvartálech indexu S&P 500 příliš nedařilo.
Pokud se na ocenění indexu S&P 500 podíváme optikou cyklicky upraveného poměru ceny k zisku (CAPE), jeví se jako předražený.
Ukazatel CAPE při indexu S&P 500 se totiž dotýká hodnoty 40, což je nejvyšší hodnota za posledních 25 let. Tato úroveň byla naposledy (a pouze jednou v historii) zaznamenána během dot-com bubliny na konci 90. let.
Zdroj: multpl.com
Dlouhodobý vývoj hodnoty CAPE indexu S&P 500
Historie indexu S&P 500 sahá do roku 1957 (starší hodnoty CAPE jsou dopočítány teoreticky), což je 826 měsíců zpět a ukazatel CAPE se u tohoto indexu pohyboval nad úrovní 39 jen ve 22 měsících.
Historická data ukazují, že vysoké hodnoty poměru CAPE často předcházejí slabým budoucím výnosům. Konkrétně index S&P 500 průměrně do tří let odepsal až 30 % hodnoty, když poměr CAPE dosáhl hodnoty vyšší než 39.
Ačkoliv historická výkonnost negarantuje tu budoucí, je dobré o této statistice vědět. Pokud s tezí o neudržitelném ocenění indexu S&P 500 souhlasíte, možná je na místě budovat hotovostní pozici pro využití případných poklesů.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes pět let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v oblasti finanční gramotnosti prostřednictvím studentského spolku Klub investorů, kde dříve zastával pozici prezidenta a nyní působí jako člen dozorčí rady, odkud dohlíží na chod celé organizace.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
